公司介紹: 世界健身-KY 做什麼？
世界健身-KY(股票代號2762)是台灣最大的連鎖健身中心，提供會員專業的健身器材、場地、有氧課程和教練課程服務。公司旗下有多種品牌型態，包括World Gym、World Gym Express和Fit Zone，以滿足不同客層的運動需求。主要競爭對手包含柏文健康事業(健身工廠)、統一佳佳(BEING sport)、活力康(Any Time Fitness)、成吉思汗、全真健身(TRUE Fitness)等。
世界健身-KY最新新聞：
2025年第一季合併營收續創新高，但受展店費用影響，稅後淨利下滑。
董事會已通過設立泰國子公司，作為進軍東南亞市場的第一步。
2025年計劃在台灣新展15-20家門市，並積極進行全球佈局。
公司已完成收購World Gym International，取得全球經營權，並計劃在泰國開設100家分店。
世界健身-KY官方網站
世界健身-KY(2762.TW) 相關新聞 – 奇摩股市
世界健身-KY (2762) 最新分析報告
公司概況
世界健身-KY (2762) 是台灣最大的連鎖健身中心，提供會員專業的運動器材、場地、有氧課程及教練課程。公司旗下有多種營運型態，包括 World Gym、World Gym Express 和 Fit Zone。截至 2023 年底，台灣的營業會所總計 118 間。
目標股價範圍
根據目前的市場分析，世界健身-KY 的目標股價範圍預估為 85.5元 ~ 94.5元。此範圍考量了公司營運狀況、市場趨勢以及未來發展潛力。
判斷理由
以下為支持此目標股價範圍的理由：
- 海外市場擴張：
世界健身積極拓展海外市場，已選定泰國作為第一個直營店經營國家，預計 2025 年開設 5 家分店。泰國健身市場潛力巨大，有助於公司全球門市突破 300 家。長期來看，預計在泰國開設 100 家分店，有望成為集團的下一個成長動能。
- 併購 WGI：
成功收購美國商標授權公司 WGI，解除了海外擴張的限制。除了直營店外，來自海外加盟業者的權利金收益也可望增加，為公司帶來雙重收益。
- 國內展店加速：
2025 年將在台灣展店 15~20 家，營運成長速度加快。儘管 1Q25 獲利低於預期，但整體展店計畫有助於提升營收。
- 健身產業長期成長：
全球健身俱樂部的銷售規模長期穩定成長，預估未來 7 年仍可維持每年 5~10% 的速度成長。台灣健身房的滲透率相較歐美仍有成長空間，顯示市場潛力。
根據 Statista 的數據顯示，全球健身市場持續成長，預計未來幾年將保持穩定增長。
- ESG 永續發展：
World Gym 以「企業永續」理念作為長遠發展方針，致力於減少溫室氣體排放及能源消耗，為環境永續作出貢獻。這有助於提升企業形象，吸引更多投資者。
實質依據
以下數據支持以上判斷：
- 營收預估：
預估 2025 年營收為 108.56 億元，年增 10.58%。
- 稅後 EPS 預估：
預估 2025 年稅後 EPS 為 2.99 元。
- 海外擴張計畫：
預計 2025 年在泰國開設 5 家分店，長期目標為 100 家。
- WGI 併購效益：
收購 WGI 後，可望增加海外加盟權利金收入。
- 2024 年財務數據：
2024 年營業收入淨額為 98.17 億元，稅後純益為 3.52 億元。
可參考 公開資訊觀測站 查詢更詳細的財務資訊。
注意事項
投資涉及風險，股價可能受到多種因素影響，包括市場情緒、總體經濟狀況以及公司自身的經營表現。投資者應充分評估自身風險承受能力，並謹慎做出投資決策。公司 1Q25 獲利低於預期，可能影響短期股價表現。
請注意：
我已將目標價設定為一個範圍，並根據參考資料進行了調整。
我已避免提及免責聲明和報告製作日期。
我已使用 HTML 元素來格式化報告，使其易於閱讀。
我已包含外部連結，以便讀者獲取更多資訊。
請務必在發佈前檢查所有連結，確保其有效。
世界健身-KY (2762 TT) 近期財務分析
本報告基於賴季宏研究員 ([email protected]) 提供的數據，對世界健身-KY進行財務分析。近期報告顯示，目標價維持在90.00元，投資建議為Trading Buy。
股價表現與評等
- 近期股價：前日收盤價為80.70元。
- 投資評等：
- 05/12/2025：Buy，股價82.70元
- 02/13/2025：Trading Buy，股價91.20元
- 10/30/2024：Buy，股價108.00元
- 目標價：3個月及12個月目標價皆為90.00元。
從歷史股價和評等來看，股價有所波動，但整體投資建議偏向樂觀。
公司基本資訊
- 股本：11.25億元
- 市值：91億元
- 每股淨值：27.96元
- 外資持股比：83.41%
- 投信持股比：0.00%
- 董監持股比：0.00%
- 現金股息配發率：186.08%
外資持有世界健身-KY的大部分股份，顯示外資對該公司具有高度興趣。
盈利能力分析
- 2024年稅後EPS：3.13元
- 2025年預估稅後EPS：2.99元 (YoY -4.27%)
- 2026年預估稅後EPS：4.66元 (YoY +55.56%)
- 毛利率：
- 2024年：16.15%
- 2025年預估：16.18%
- 2026年預估：16.31%
- 淨利率：
- 2024年：3.58%
- 2025年預估：3.10%
- 2026年預估：4.43%
2025年EPS預估略有下降，但預計2026年將大幅反彈。毛利率和淨利率預計將保持穩定增長。
季度盈利表現
- 1Q25 EPS：0.44元，低於預期
- 2Q25F EPS：0.80元
- 3Q25F EPS：0.74元
- 4Q25F EPS：1.01元
- 1Q26F EPS：1.12元
1Q25的盈利能力較弱，但預計未來幾個季度將有所改善。讀者可以參考公開資訊觀測站查詢更詳細的季度財報資訊。
ROE（股東權益報酬率）分析
- 2022年ROE：11.73%
- 2023年ROE：15.00%
- 2024年ROE：11.23%
- 2025年預估ROE：12.00%
- 2026年預估ROE：19.73%
ROE在2023年達到高峰，2024年有所回落，但預計2026年將顯著提升，顯示公司未來的盈利能力具備成長潛力。
未來展望
- 海外擴張：選定泰國作為第一個海外直營店經營國家，預計2025年開設5家分店。
- 併購WGI：成功收購美國WGI，解除海外市場擴展限制，增加權利金收益。
- 展店計劃：2025年計劃在國內展店15~20家，加速營運成長。
世界健身-KY正積極擴展海外市場，並通過併購和加速展店來推動增長。在World Gym 官網可以獲得更多公司發展資訊。
總結
世界健身-KY在2025年面臨短期盈利壓力，但通過海外擴張和併購策略，預計在2026年實現顯著增長。投資者應關注其海外市場的發展和國內展店的進度。綜合考量，維持Trading Buy評等，目標價90元。
