「什麼是借券？」簡單來說，借券就是將你持有的股票出借給他人，就像把錢借給朋友一樣。借券的目的是為了讓投資者可以根據自己的判斷，在股票市場中進行不同的操作，例如預期股票價格下跌時，就可以借入股票並賣出，等待價格下跌後再買回，賺取價差。
借券是什麼？
借券，英文稱為 “Securities Lending”，直譯就是「出借股票」。簡單來說，借券就是把股票出借給其他人。那麼借券有什麼用意呢？ 別人為什麼要來借股票呢？ 這是因為股票市場起起伏伏，有人看好股票可以上漲，自然也有人認為股票會跌。
比如說有一檔股票叫做「投資獵手」，市場上大部分人都覺得這檔股票一定會漲，然而這時候卻有投資人不看好投資獵手，這時就會使用借券。 假設投資獵手這檔股票目前價值 500 元，投資人認為過不久就會跌至 400 元，這時候該投資人就可以在 500 元時跟別人借投資獵手的股票。 這時候該投資人可以把借來的投資獵手股票以 500 元的價格賣出，等到未來投資獵手股票下跌的時候再買回。 也就是說：
1. 借入股票：投資人向券商或其他機構借入投資獵手的股票。
2. 賣出股票：投資人將借來的投資獵手股票以 500 元的價格賣出。
3. 等候下跌：投資人耐心等待投資獵手的價格跌至 400 元。
4. 買回股票：當投資獵手股票跌到 400 元時，投資人再買回相同數量的股票。
5. 歸還股票：投資人將買回的股票歸還給最初借他股票的機構。
6. 獲利：投資人在這個過程中賺取了 500-400=100 元的利潤。
借券的原理看似簡單，但實際操作起來卻需要謹慎的考量和判斷。 因為借券也存在一定的風險，如果股票價格上漲，投資人將會損失更多的金錢。 因此，在進行借券操作之前，投資人必須對市場趨勢、股票走勢以及自身的風險承受能力有充分的了解，才能做出明智的決策。
借券的用意：利用價格波動獲利
那麼借券有什麼用意呢？ 別人為什麼要來借股票呢？ 這是因為股票市場起起伏伏，有人看好股票可以上漲，自然也有人認為股票會跌。 比如說有一檔股票叫做「投資獵手」，市場上大部分人都覺得這檔股票一定會漲，然而這時候卻有投資人不看好投資獵手，這時就會使用借券。
假設投資獵手這檔股票目前價值 500 元，投資人認為過不久就會跌至 400 元，這時候該投資人就可以在 500 元時跟別人借投資獵手的股票。 這時候該投資人可以把借來的投資獵手股票以 500 元的價格賣出，等到未來投資獵手股票下跌的時候再買回。 也就是說：
- 借券者：借券者認為股票價格會下跌，借入股票後立即賣出，等待價格下跌後再買回，賺取價差。
- 出借者：出借者則可以獲得借款人支付的利息收入，同時也可能獲得股票的股利收入。
舉例來說，假設投資人A借了100股投資獵手股票，並以500元價格賣出，之後投資獵手股票跌至400元，投資人A再以400元買回100股，則投資人A賺取了(500-400)100=10,000元的利潤。 當然，如果投資獵手股票價格上漲，投資人A就需要以更高的價格買回股票，造成虧損。
借券的用意簡單來說就是利用股票價格波動獲利，這是一種風險較高的投資策略，需要謹慎評估市場情況和自身風險承受能力。
什麼是借券?. Photos provided by unsplash
什麼是「借券利息」?
所謂「借券」，就是將手中股票借給他人賺取利息。需要券源的通常是法人，因操作策略多元，放空、避險、套利皆有，所需股票部位龐大；也因此，大戶除坐享豐厚股息收益，「借券利息」是另一筆獲利來源。借券利息的產生源於市場供需關係，當借券需求大於供給時，借券利息就會上漲，反之則下降。這就像租房子一樣，當房屋需求量大於供給量時，房租就會上漲，反之則下降。
借券利息的計算方式通常以「年利率」表示，例如年利率 5%，表示借款人每年需要支付借券金額的 5% 作為利息。借券利息的計算方式通常會根據以下因素而有所不同：
- 股票種類：不同股票的借券利息會有所不同，例如熱門股或高流動性的股票，借券利息通常會較高。
- 借券期限：借券期限越長，借券利息通常會越高。
- 市場需求：當市場對某種股票的借券需求量大於供給量時，借券利息就會上漲。
- 股票流動性：流動性高的股票，借券利息通常會較低，因為更容易找到借券來源。
借券利息的獲利機制主要體現在以下幾個方面：
- 放空獲利：當投資者預期某種股票價格會下跌時，可以借入股票並賣出，待價格下跌後再買回股票歸還，藉此獲利。借券利息則成為放空操作的成本之一。
- 避險操作：投資者可以借入股票作為避險工具，以對沖投資組合中的風險。借券利息則成為避險操作的成本之一。
- 套利操作：投資者可以利用不同市場的價差，進行套利操作。借券利息則成為套利操作的成本之一。
總而言之，借券利息是借券市場中重要的成本因素，也是大戶獲取額外收益的來源之一。了解借券利息的運作機制，對於投資者來說至關重要，可以幫助投資者更好地理解借券市場的運作，並制定更有效的投資策略。
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 定義 | 將手中股票借給他人賺取利息。 |
| 產生原因 | 市場供需關係，當借券需求大於供給時，借券利息就會上漲，反之則下降。 |
| 計算方式 | 通常以「年利率」表示，例如年利率 5%，表示借款人每年需要支付借券金額的 5% 作為利息。 |
| 影響因素 |
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| 獲利機制 |
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| 結論 | 借券利息是借券市場中重要的成本因素，也是大戶獲取額外收益的來源之一。了解借券利息的運作機制，對於投資者來說至關重要，可以幫助投資者更好地理解借券市場的運作，並制定更有效的投資策略。 |
借券可以賺錢嗎?
很多人會好奇，借券到底能不能賺錢？答案是肯定的！借券的收益來自於「借券利率」，也就是借款人支付給借出人，作為使用股票的報酬。舉例來說，假設你持有 1000 股台積電，每股市價 600 元，總計價值 60 萬元。如果將這些股票借給券商，券商可能會支付你 1% 的年化借券利率，也就是說，你每年可以獲得 60 萬元的 1%，也就是 6000 元的利息收入。
這筆利息收入可以說是額外的「被動收入」，因為你只需要將股票借出，就能持續獲得利息收入，而不需要花費額外的時間和精力。當然，借券利率會根據市場狀況和股票的流動性而有所不同，有些股票的借券利率可能高達 5% 以上，甚至更高。
更重要的是，借券的收益可以是「雙贏」的。借款人可以利用借來的股票進行做空操作，賺取差價；而借出人則可以獲得借券利率，賺取額外的收益。這種雙贏的模式，讓股票出借成為投資市場中一個重要的交易方式。
當然，有些人會認為借券是「資敵」行為，因為借券實際上就是把股票拿去給別人做空，所以這類型的人不會把股票出借出去。剛好就可以把機會讓給我們這些願意借券出去的人，以此來賺更多利息啦！
借券要手續費嗎?
進行借券操作時，您需要支付證券商手續費，這筆費用通常會在您將股票還券時從您的借券收入中扣除。目前，不同券商的手續費率有所差異，例如凱基證券的手續費率為借券收入的25%，而元大證券則為30%。 因此，在選擇券商進行借券操作時，您需要仔細比較不同券商的手續費率，選擇對您最有利的方案。
除了手續費之外，您也需要了解借券收入的稅務處理方式。依據財政部規定，借券收入屬於「租賃所得」，會在所得發生年度的次年度5月申報所得稅。當您的借券收入超過2萬元時，券商會自您的借券收入中代扣10%的所得稅，這部分所得稅將會在您申報所得稅時抵扣。需要注意的是，借券收入免納入補充保費扣取範圍。
舉例來說，假設您在今年3月借券100張股票，並在5月以更高的價格將股票賣出，賺取了5萬元的借券收入。根據規定，您需要在明年5月申報所得稅時，將這5萬元的借券收入列入「租賃所得」項目。由於您的借券收入超過2萬元，券商會在您將股票還券時，從您的借券收入中代扣10%的所得稅，也就是5,000元。因此，您實際上只會收到45,000元的借券收入。在申報所得稅時，您可以將這5,000元的代扣所得稅抵扣，減少您的所得稅負擔。
了解借券手續費和稅務處理方式，可以幫助您更精確地計算借券操作的成本和收益，並做出更明智的投資決策。在進行借券操作之前，建議您仔細閱讀券商的相關文件，並諮詢專業人士，以確保您充分了解相關的規定和流程。
什麼是借券?結論
「什麼是借券？」相信你已經對這個問題有了更深入的了解。借券是一種投資工具，它可以幫助投資者根據自己的判斷進行操作，從而創造新的盈利模式。
但需要注意的是，借券也存在一定的風險，投資者在操作前必須對市場趨勢、股票走勢以及自身的風險承受能力有充分的了解，才能做出明智的決策。
希望這篇文章可以幫助你更好地理解借券，並將其運用到實際的投資中。
什麼是借券? 常見問題快速FAQ
借券操作有什麼風險？
借券操作最大的風險在於股票價格上漲。如果股票價格上漲，您需要以更高的價格買回股票來歸還給出借人，這將會造成虧損。因此，在進行借券操作之前，必須謹慎評估市場趨勢、股票走勢以及自身的風險承受能力，才能做出明智的決策。
除了手續費，還有哪些成本需要考慮?
除了手續費之外，您还需要考虑「借券利息」。 借券利息指的是借券者需要支付给出借人，作为使用股票的報酬。借券利息的計算方式通常以「年利率」表示，例如年利率 5%，表示借款人每年需要支付借券金額的 5% 作為利息。 借券利息的計算方式會根據股票種類、借券期限、市場需求和股票流動性等因素而有所不同。
借券操作適合所有投資者嗎？
借券操作需要一定的專業知識和經驗，並需具備一定的風險承受能力。 對於新手投資者來說，建議先從其他更簡單的投資方式開始，例如股票買賣或基金投資。等您對股票市場有一定的了解和經驗後，再考慮學習和嘗試借券操作。
