融券賣出指南：什麼是融券賣出？新手必學放空攻略

什麼是融券賣出? 融券賣出，也稱為做空或放空，是一種投資策略，讓你在沒有持有股票的情況下，先向證券公司借入股票並賣出，之後再買回相同數量股票歸還給證券公司。簡單來說，你是在預期股票價格下跌的情況下，先賣出股票，等價格真的下跌後，再買回股票，藉此賺取差價。但要注意，如果股票價格上漲，你就需要賠錢。融券賣出需要繳納 90% 的保證金，這表示你需要支付相當一部分的資金才能進行操作。

可以參考 借券賣出限制總整理：價格、跌停、平盤下禁令一次搞懂！

什麼是融券賣出？

在股票市場中，除了買進股票期待股價上漲獲利外，還有一種反向操作的策略，稱為「融券賣出」，也稱為「做空」或「放空」。簡單來說，融券賣出就是你在手上沒有股票的情況下，先向證券公司「借股票來賣」，將來再買進股票償還給它們。這是一種看空市場的投資策略，當你預期某個股票的價格會下跌時，就可以使用融券賣出，希望在股價下跌時獲利。

舉例來說，假設你預期某家公司的股票價格會從目前的 100 元下跌到 80 元。你可以向證券公司借入 100 股該公司的股票，並以 100 元的價格賣出。當股價下跌到 80 元時，你再買進 100 股股票，以 80 元的價格償還給證券公司。這樣一來，你就可以賺取 20 元的差價，也就是 2000 元的利潤。

需要注意的是，融券賣出並非沒有風險。如果股價上漲，你將會虧損。例如，如果股價上漲到 120 元，你必須以 120 元的價格買回 100 股股票來償還給證券公司，這將導致你虧損 2000 元。因此，融券賣出需要謹慎操作，並做好風險管理。

融券賣出需要繳納一定的保證金，通常為借入股票市值的 90%。這意味著如果你借入 100 股股票，價值 10000 元，你必須繳納 9000 元的保證金。此外，證券公司還會收取一定的利息費用。因此，融券賣出需要投入一定的資金，並且需要承擔一定的風險。

在下一章節，我們將更深入地探討融券賣出的操作流程、風險和收益，以及適合使用融券賣出的情況。

為什麼要借券賣出?

為什麼要「借券賣出」？ 其實融券和借券都是放空的工具，目的都是希望在股價下跌時獲利。簡單來說，融券是向券商借入股票，然後賣出，等股價下跌後再買回相同數量的股票歸還券商，藉此獲利。而借券則是向券商借入股票，然後立即賣出，待股價下跌後再買回相同數量的股票歸還券商，同樣是藉此獲利。

那麼，為什麼要選擇借券賣出而不是融券呢？ 其實，這兩者各有優缺點，需要根據投資者的需求和市場狀況來選擇。

首先，我們來看看借券賣出的優勢：

• 不受保證金限制： 借券賣出不需要繳納保證金，這對於資金有限的投資者來說，可以降低投資門檻，更容易參與放空操作。
• 適合短線操作： 借券賣出通常適用於短線操作，因為借券費率通常比融券的利息費用低，而且借券期限也較短，適合快速獲利的操作策略。
• 靈活性高： 借券賣出可以靈活地選擇借入的股票數量和借券期限，可以根據市場狀況調整操作策略，更具彈性。

然而，借券賣出也存在一些缺點：

• 需要支付借券費： 借券賣出需要支付借券費，這會影響投資報酬率，而且借券費率會隨著市場狀況而波動。
• 存在強迫回補風險： 如果借券的股票被強迫回補，投資者需要以更高的價格買回股票，這會造成虧損。
• 借券數量有限： 借券的數量通常有限，而且會受到市場供需影響，可能無法滿足投資者的需求。

值得注意的是，不是只有散戶會借錢買股，三大法人也會！ 除了投信、自營商外，影響融資券的最大主因是「外資」，因為外資受限於法規不能融券，所以借券就成為其主要做空的方法之一。

什麼是融券賣出?. Photos provided by unsplash

融券交易有什麼優點?

融券交易雖然風險較高，但也有其獨特的優點，讓部分投資人願意冒險嘗試。以下列舉融券交易的優點：

逆勢操作，獲取下跌行情的利潤： 融券賣出最大的優勢，就是能從股票下跌中獲利。當投資人預期某檔股票價格會下跌時，可以先融券賣出，等股票價格跌到預期目標價位時，再買回股票還券，賺取價差。這對於看空市場的投資人來說，是相當有利的策略。

槓桿效應，放大投資報酬： 融券交易可以利用槓桿效應，放大投資報酬。舉例來說，投資人以10萬元融券賣出1000張股票，當股票價格下跌1%，投資人就能賺取1000元。但如果直接買進股票，則需要投入100萬元才能獲得相同的獲利。

靈活運用資金，提高資金使用效率： 融券交易不需要全額資金投入，只要繳納一定的保證金即可。這對於資金有限的投資人來說，可以更靈活地運用資金，提高資金使用效率。

避險工具，降低投資組合風險： 融券交易可以作為一種避險工具，降低投資組合的風險。當投資人預期市場即將下跌時，可以融券賣出部分持股，以減低投資組合的跌幅。

然而，融券交易的優點也伴隨著風險，投資人必須謹慎評估自身風險承受能力，並做好充分的風險管理，才能在融券交易中獲利。

需要注意的是，融券交易的風險也相當高，不適合所有投資人。 融券交易的風險主要來自於以下幾個方面：

股票跌幅不如預期，甚至可能導致虧損： 融券交易的虧損潛力是無限的，因為股票價格理論上可以無限下跌。如果股票跌幅不如預期，甚至可能導致投資人虧損超過投入的保證金。

融券交易的資金門檻較高，不適合所有投資者： 融券交易需要繳納一定的保證金，而且保證金比例會隨著股票價格波動而調整。對於資金有限的投資人來說，融券交易的資金門檻可能過高，不適合他們。

融券交易的成本較高： 融券交易需要支付融券利息和手續費，這會增加投資成本。

大多數的投資專家也不建議融券買股票，因為風險較高，不適合經驗不足的投資人使用。 若投資人眼光精準，能預測出股票下跌，也是一種獲利機會。

1. 成交量小的股票可能無券可借： 券商的券源，也就是借給投資人融券的股票，通常是其他投資人跟該券商融資時，留下的抵押品，或是券商自營交易的股票。 換句話說，要有投資人向同一券商融資買進股票，券商才有股票可借，投資人才能融券賣出這張股票。

融券什麼時候用？

融券的時機非常重要，它決定了你的投資成敗。簡單來說，融券的最佳時機在於，當你看壞股市且手上沒股票的時候。 舉例來說，當你認為整體股市即將下跌，但手上沒有股票可以賣出獲利，這時候就可以考慮使用融券。

同樣的，若投資人看壞某檔股票時，也可以使用融券。例如，你預期某家公司即將公布財報，而你認為財報內容可能不如預期，股價將會下跌。這時，你可以付保證金向券商借股票拿去賣出。如果股價真的下跌了，你就可以用較便宜的價格把它買回來還給券商，賺取中間價差。

然而，融券並非萬靈丹，它也存在著風險。如果你看錯了市場方向，股價反而上漲，你的虧損將會無限放大。因此，在使用融券之前，務必仔細評估市場狀況，並做好風險管理。

以下是一些判斷融券時機的參考指標：

• 市場整體趨勢：觀察大盤指數的走勢，例如台積電的走勢，以及其他重要指標，例如外資動向、資金流向等，判斷市場是否處於下跌趨勢。
• 個股基本面：分析個股的財務狀況、產業前景、競爭環境等，判斷該公司是否具有下跌的可能性。
• 技術指標：使用技術分析工具，例如移動平均線、KD指標、RSI指標等，判斷個股是否已經出現技術性賣出訊號。
• 新聞事件：關注與個股相關的新聞事件，例如公司財報、經營狀況、產業政策等，判斷這些事件是否會對股價造成負面影響。

融券的時機選擇至關重要，需要綜合考量市場狀況、個股基本面、技術指標和新聞事件等因素，才能做出明智的決策。

融券賣出是什麼意思？

融券賣出，簡單來說就是向券商借入股票，然後立即在市場上賣出，以期在未來股價下跌時，以更低的價格買回股票，再歸還給券商，從中賺取差價。

舉個例子，假設您預期某家公司的股價即將下跌。您可以在券商處融券賣出，也就是向券商借入該公司的股票，並立即在市場上賣出。假設您借入的股票價格是100元，您就欠券商一張股票。

如果您的預測正確，該公司股價真的下跌了，例如跌至80元，您就可以在市場上買回一張該公司的股票，然後歸還給券商。由於您以80元買回股票，而當初是以100元賣出，因此您就賺取了20元的差價。

需要注意的是，融券賣出是一種高風險的投資策略，因為如果股價上漲，您需要以更高的價格買回股票，才能歸還給券商，這將導致虧損。因此，在進行融券賣出操作之前，您需要仔細評估市場狀況，並制定好風險管理策略。

可以參考 什麼是融券賣出?

什麼是融券賣出?結論

融券賣出，又稱為做空或放空，是一種高風險高報酬的投資策略，它允許您在沒有持有股票的情況下，向證券公司借入股票並賣出，以期望在股價下跌時獲利。 然而，融券賣出也伴隨著極大的風險，如果股價上漲，您將會面臨巨額虧損。 因此，在進行融券賣出操作之前，您必須仔細評估市場狀況，並制定好風險管理策略。

本文深入探討了「什麼是融券賣出」的概念，以及融券賣出的操作流程、風險、收益和適用場景，並提供了一些判斷融券時機的參考指標。希望透過本文的說明，您能對融券賣出有更深入的了解，並做出明智的投資決策。

在進行任何投資之前，請務必仔細評估您的風險承受能力，並尋求專業人士的建議。 投資有風險，選擇前請詳細了解，並做好風險管理，才能在投資市場中獲利。

什麼是融券賣出? 常見問題快速FAQ

融券賣出是不是跟賣空一樣？

融券賣出和賣空的概念非常相似，都是先借入股票然後賣出，希望在股價下跌時獲利。但兩者在操作細節上有所不同。融券賣出是在證券市場上進行，需要繳納保證金，並受到相關法規的約束。而賣空則是在衍生性金融商品市場上進行，通常是透過期權或期貨合約，操作方式和風險也略有不同。

融券賣出需要多少資金？

融券賣出需要繳納一定比例的保證金，通常是借入股票市值的 90%。例如，您要融券賣出 100 股股票，價值 10000 元，您需要繳納 9000 元的保證金。除此之外，您還需要支付融券利息和手續費。因此，融券賣出的資金門檻相對較高，需要您投入一定的資金才能進行操作。

融券賣出適合新手投資者嗎？

融券賣出是一種高風險的投資策略，不適合新手投資者。融券賣出需要對市場有一定的了解和操作經驗，才能有效控制風險，並在市場波動中獲利。建議新手投資者先從簡單的投資策略開始，例如買進股票，並學習市場知識和投資技巧，逐漸累積經驗後再考慮使用融券賣出。