「借券可以放空嗎?」答案是肯定的!借券放空是股票投資者在預期股價下跌時常用的交易策略。借券放空指的是借入股票並在市場上賣出,待股價下跌後再買回歸還給券商,賺取價差。但借券並不等同於借券放空,借券只是借入股票,只有將借來的股票賣出才算借券放空。借券賣出後,被賣出的股票數量會被計入「借券賣出餘額」,而市場上所有借出的股票數量總和則稱為「借券餘額」。例如,您借入5張股票並將其全部賣出,這5張股票便會被計入「借券賣出餘額」,同時您需要在股價下跌後買回這5張股票以歸還券商。
可以參考 融券賣出是什麼意思?完整教學:借券賣高、低價買回賺價差
借券餘額、借券賣出、借券賣出餘額
想要在股市中進行放空操作,借券放空是一個常見的策略。借券放空指的是先向券商借入股票,然後在市場上賣出,等股票價格下跌後再買回,將手中的股票歸還給券商,從而賺取價差。但借券放空並非單純的借入股票,而是需要將借來的股票賣出到市場上,才能實現放空操作。因此,理解借券餘額、借券賣出、借券賣出餘額等名詞解釋,對於掌握借券放空的操作流程至關重要。
借券餘額指的是市場上所有借出的股票數量總和。例如,陳先生借了5張A股票,林小姐也借了10張A股票,那麼A股票的借券餘額就是15張。當陳先生將借來的5張A股票歸還時,A股票的借券餘額就會減少到10張。
借券賣出指的是將借來的股票賣出到市場上。當您借入股票後,必須將其賣出才能進行放空操作。舉例來說,邱小姐借了10張C股票,並將這10張股票全數賣出,這就稱為借券賣出。
借券賣出餘額指的是市場上已經被賣出的借入股票數量。也就是說,借券賣出餘額代表著有多少張借來的股票被賣出到市場上。延續上面的例子,邱小姐借了10張C股票並全數賣出,張先生也借了3張C股票並全數賣出,那麼C股票的借券賣出餘額就是13張。
簡單來說,借券餘額代表著市場上可以借到的股票數量,而借券賣出餘額則代表著市場上已經被賣出的借入股票數量。借券放空的操作流程就是先借入股票,然後將借來的股票賣出,最後在股票價格下跌後買回股票,歸還給券商。借券餘額、借券賣出、借券賣出餘額是理解借券放空操作流程的關鍵,掌握這些名詞解釋,才能更清晰地理解借券放空的運作機制。
借券會跌嗎?
由於市場上對借券的認知通常是賣壓,因此才會覺得借券一定是做空,且也認為借券餘額增加代表股票會跌。 然而,「借券」並不一定是放空! 主要因為借券與融券不同,借券後並不一定要馬上賣出,很多時候外資借券只是單純為了避險或降低融資成本的需求,因此借券餘額增加並不表示股價一定會跌。
以下列舉幾個借券不一定是放空的例子:
避險操作: 當投資者預期某個股票可能會下跌,但又不想直接賣出股票,可以透過借券來進行避險。例如,投資者持有某家公司的股票,但預期該公司即將公布財報,擔心財報不如預期導致股價下跌,便可以先借券,並在股價下跌時賣出,等到財報公布後,再以較低的價格買回股票,將借來的股票歸還。
降低融資成本: 投資者可以透過借券來降低融資成本。例如,投資者想買進某家公司的股票,但手頭資金不足,可以先借券,並將借來的股票賣出,以取得資金,之後再以較低的價格買回股票,將借來的股票歸還。
套利操作: 投資者可以透過借券來進行套利操作。例如,投資者發現某家公司的股票在不同市場的價格有價差,可以先在價格較低的市場借券,並在價格較高的市場賣出,等到價格收斂後,再買回股票,將借來的股票歸還。
因此,我們不能單純以借券餘額的增減來判斷股價走勢,而是要觀察借券賣出餘額的變化。 借券賣出餘額是指借出的股票,總共被賣出的數量,借券賣出餘額越高表示借券被用於賣出的需求越多,也就是真正造成賣壓的來源。
總結來說,借券餘額只是反映市場上借券的需求,並不代表股價一定會跌,真正造成賣壓的是借券賣出餘額。 投資者在進行投資決策時,應該綜合考慮各種因素,包括借券餘額、借券賣出餘額、公司基本面、市場消息等,才能做出更明智的選擇。
為什麼要借券?
借券的用途相當廣泛,主要可以分為以下幾種:
- 證券市場賣出: 這是借券最常見的用途,也稱為「放空」。當投資人看壞市場,預期某種證券的價格會下跌時,可以先借入該證券並賣出,等價格下跌後再買回,賺取價差。舉例來說,如果投資人預期某家公司的股價會下跌,就可以先借入該公司的股票並賣出,等股價下跌後再買回,賺取價差。這種操作方式風險較高,因為如果股價上漲,投資人將會虧損。
- 返還借券或證券權益補償: 借券通常有到期日,到期後需要返還借券。投資人可以選擇借入新的證券來償還舊的證券,也可以選擇支付證券權益補償。證券權益補償是指投資人因無法返還借券而支付給出借人的費用,通常會根據借券的種類、期限和市場狀況而有所不同。
- 融券賣出之現券償還: 融券賣出是指投資人先向券商借入資金,再買賣證券。融券賣出後,投資人需要在到期日之前返還借款並繳納利息,同時也需要提供現券來償還融券。借券可以幫助投資人取得現券,以滿足融券賣出的償還需求。
- 認購(售)權證,股票選擇權或其他具有股權性質金融商品之履約: 這是發行權證的證券商會做的事。當投資人行使認購權證時,發行權證的證券商需要提供相應的股票。為了滿足這個需求,證券商可能會借入股票來履行履約義務。
- 因應ETF之實物申購或買回: ETF是一種追蹤特定指數或商品的投資工具。當投資人申購ETF時,需要提供實物證券。借券可以幫助投資人取得ETF的實物,以便進行申購或買回。
除了上述用途之外,借券還有其他用途,例如:
- 套利: 借券可以幫助投資人進行套利操作,例如同時買入和賣出同一種證券,藉此賺取價差。
- 避險: 借券可以幫助投資人降低投資風險,例如當投資人持有某種證券時,可以借入該證券並賣出,以對沖投資風險。
總之,借券是一種靈活的投資工具,可以滿足投資人的各種需求。然而,借券也存在一定的風險,投資人在使用借券之前,應充分了解相關風險,並做好風險管理。
用途 | 說明 |
---|---|
證券市場賣出 | 投資人看壞市場,預期某種證券的價格會下跌時,可以先借入該證券並賣出,等價格下跌後再買回,賺取價差。 |
返還借券或證券權益補償 | 借券通常有到期日,到期後需要返還借券。投資人可以選擇借入新的證券來償還舊的證券,也可以選擇支付證券權益補償。 |
融券賣出之現券償還 | 融券賣出是指投資人先向券商借入資金,再買賣證券。融券賣出後,投資人需要在到期日之前返還借款並繳納利息,同時也需要提供現券來償還融券。借券可以幫助投資人取得現券,以滿足融券賣出的償還需求。 |
認購(售)權證,股票選擇權或其他具有股權性質金融商品之履約 | 這是發行權證的證券商會做的事。當投資人行使認購權證時,發行權證的證券商需要提供相應的股票。為了滿足這個需求,證券商可能會借入股票來履行履約義務。 |
因應ETF之實物申購或買回 | ETF是一種追蹤特定指數或商品的投資工具。當投資人申購ETF時,需要提供實物證券。借券可以幫助投資人取得ETF的實物,以便進行申購或買回。 |
套利 | 借券可以幫助投資人進行套利操作,例如同時買入和賣出同一種證券,藉此賺取價差。 |
避險 | 借券可以幫助投資人降低投資風險,例如當投資人持有某種證券時,可以借入該證券並賣出,以對沖投資風險。 |
無券放空是什麼意思?
「無券放空」是指在沒有持有證券的情況下,運用當沖來做空股票。 在美日港股中,皆不允許沒有股票的狀況下,先賣股再買股,所以台灣是少數開放無券當沖的股票市場。 台股投資人可以在盤中無券放空某檔個股,只需付手續費、證交稅及買賣間的差額,並在收盤前趕緊買回股票。 需要注意的一點,由於融券交易要付 9 成的保證金,而且還需付利息給券商(通常為 2-7%),因此若無券放空的總金額高達數百萬,那借券時每天必須還款的金額,就相當容易突破 10 萬,加上原本的當沖價差,損失金額有可能破百萬,所以投資的風險非常大,投資人必須審慎評估自身風險的承受度。
※當沖:是一種能當日短線操作賺價差的交易方式,當沖交易通常需要較高的保證金,因為風險比較大。
無券放空雖然看似簡單,但實際操作卻充滿挑戰。首先,無券放空需要精準的市場判斷,因為投資人必須在短時間內預測股價走勢,並在收盤前買回股票,否則將面臨巨大的損失。其次,無券放空需要大量的資金,因為投資人需要支付手續費、證交稅以及買賣差額,而且還需要承擔高額的利息成本。最後,無券放空需要投資人具備高度的風險承受能力,因為一旦市場走勢不如預期,投資人將面臨巨額的損失,甚至可能導致資金虧損殆盡。
總之,無券放空是一種高風險、高報酬的投資策略,適合具備豐富經驗、風險承受能力高且資金充裕的投資人。對於初學者或資金有限的投資人,建議先從其他投資策略開始,例如定期定額投資或價值投資,並在充分了解市場和自身風險承受能力後,再考慮嘗試無券放空。
融券放空有什麼好處? 融券放空有何優點和缺點?
「融券」最大的優勢,就是讓投資人在空頭市場也有獲利的機會。當市場看跌,股價預期下跌時,投資者可以透過融券放空,借入股票並賣出,等待股價下跌後再買回股票歸還券商,賺取價差。這對於想要在市場下跌時獲利的投資者來說,是一種非常有效的策略。此外,融券放空也能夠提高投資組合的靈活性。當投資者預期某個股票的價格會下跌,但手中又沒有該股票,就可以透過融券放空來建立空頭部位,降低投資組合的整體風險。
然而,融券放空也存在著一定的風險。首先,融券放空需要支付融券利息,這會增加投資成本。其次,融券放空需要精準的市場判斷,如果預測錯誤,可能會造成巨大的虧損。例如,如果投資者預期某個股票的價格會下跌,但實際上卻出現上漲,那麼投資者將會面臨更大的虧損。
此外,融券放空還存在著「追繳保證金」的風險。當融券放空的股票價格大幅上漲時,券商可能會要求投資者追加保證金,以彌補潛在的虧損。如果投資者無法及時追加保證金,券商可能會強制平倉,造成更大的損失。因此,融券放空需要投資者具備一定的風險承受能力和市場判斷能力。
總之,融券放空是一種高風險、高報酬的投資策略。它可以讓投資者在空頭市場中獲利,並提高投資組合的靈活性。但同時,融券放空也存在著較高的虧損風險,需要投資者謹慎操作。建議剛進股市的投資新手,不要隨意嘗試融券放空,應先從學習基本投資知識開始,並逐步累積經驗。
借券可以放空嗎?結論
希望以上資訊能幫助您更深入地理解借券放空的操作流程,以及借券餘額、借券賣出和借券賣出餘額之間的關係。
借券可以放空嗎?答案是肯定的!借券放空是一種常見的股票交易策略,可以讓您在預期市場下跌時賺取利潤。但借券放空也存在著一定的風險,需要您做好充分的功課,了解市場行情、相關風險以及操作技巧,才能更安全、更有效地利用借券放空策略。
請記住,投資有風險,請謹慎操作!
借券可以放空嗎? 常見問題快速FAQ
借券和借券放空有什麼差別?
借券是指向券商借入股票,而借券放空則是將借來的股票賣出到市場上。借券只是借入股票,不一定要賣出;而借券放空則是將借來的股票賣出,目的是在股價下跌後買回股票,賺取價差。簡單來說,借券是借入股票的動作,而借券放空則是借入股票後再賣出的動作。
借券餘額增加,代表股價一定會跌嗎?
不一定。借券餘額增加只表示市場上借券的需求增加,並不代表股價一定會跌。因為借券不一定是為了放空,也有可能是避險、降低融資成本或套利等目的。真正造成賣壓的是「借券賣出餘額」,也就是借出的股票被賣出的數量。借券賣出餘額越高,表示借券被用於賣出的需求越多,股價下跌的壓力就越大。
借券放空適合所有投資者嗎?
不建議。借券放空是一種高風險、高報酬的投資策略,適合具備豐富經驗、風險承受能力高且資金充裕的投資者。對於初學者或資金有限的投資者,建議先從其他投資策略開始,例如定期定額投資或價值投資,並在充分了解市場和自身風險承受能力後,再考慮嘗試借券放空。