借券賣出是一種能從股價下跌中獲利的投資策略，但並非毫無限制。借券賣出有什麼限制? 首先，借券賣出價格通常需高於前一營業日收盤價，若前一營業日收盤價為跌停，則當天不得於平盤以下進行借券賣出。 另外，除了指數股票型證券投資信託基金 (ETF) 和證券商/期貨商的避險需求之外，借券賣出原則上仍受「平盤下不得放空」的限制。 投資者可透過券商平台查詢借券可用餘額的即時資訊，以便掌握交易機會。
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借券賣出有什麼限制?
借券賣出是一種投資策略，允許投資者在不實際持有股票的情況下，先賣出股票，之後再買回股票來平倉。這種策略可以用來獲取股票下跌的利潤，但也存在一定的風險。為了保護投資者，主管機關對借券賣出實施了一些限制，包括價格限制、跌停限制和平盤下禁令。
首先，借券賣出價格通常需要高於前一營業日收盤價。也就是說，您不能以低於前一天收盤價的價格賣出股票。這項限制旨在防止投資者以過低價格賣出股票，並造成市場混亂。然而，主管機關自102年9月23日起放寬投資人融券賣出或借券賣出得為融資融券交易之有價證券，得不受賣出價格不得低於前一營業日收盤價之限制。
其次，若前一營業日收盤價為跌停，或前一營業日無收盤價但其收盤時最低賣出申報價格為跌停價者，則當日不得於平盤以下融券及借券賣出。這項限制旨在防止投資者在市場劇烈波動時，以過低價格賣出股票，進而加劇市場下跌。
最後，除了上述豁免條件外，借券賣出原則上受「平盤下不得放空」之限制。也就是說，您不能以低於當日開盤價的價格賣出股票。這項限制旨在防止投資者在市場開盤時，以過低價格賣出股票，進而造成市場恐慌。
值得注意的是，指數股票型證券投資信託基金 (ETF)、證券商及期貨商因辦理業務之避險需求所為之融券及借券賣出，得不受『平盤下禁止放空』及上述『前一營業日收盤價為跌停，或前一營業日無收盤價但其收盤時最低賣出申報價格為跌停價者，當日不得於平盤以下融券及借券賣出』之限制。
如果您想了解借券賣出可用餘額的即時資訊，您可以透過券商平台查詢。券商平台通常會提供借券可用餘額的即時資訊，讓您了解目前市場上可供借出的股票數量。
什麼股票可以借券?
想要進行借券交易，首先要了解哪些股票可以借券。簡單來說，目前只有上市和上櫃的股票才能進行借券交易。興櫃以及未公開發行股票則無法進行借券交易。但需要注意的是，並不是每一檔上市櫃股票都能做借券，因為借券的供需關係會影響到股票是否可以借券。
舉例來說，如果某檔股票的借券需求量很低，而市場上願意借出該股票的人也很少，那麼這檔股票就可能無法借券。反之，如果某檔股票的借券需求量很高，而市場上願意借出該股票的人也很多，那麼這檔股票就很有可能可以借券。
那麼，如何查詢哪些股票可以借券呢？您可以前往台灣證券交易所的借券資訊頁面查詢。這個頁面會顯示目前可以借券的股票清單，以及每檔股票的借券利率、借券數量等資訊。
以下列出幾個可供查詢的管道：
- 台灣證券交易所網站：您可以直接前往台灣證券交易所網站，在「交易資訊」或「借券資訊」頁面查詢可以借券的股票清單。
- 券商平台：大部分券商平台也提供借券資訊查詢功能，您可以透過您的券商平台查詢可以借券的股票清單。
- 財經資訊網站：一些財經資訊網站也會提供借券資訊，例如鉅亨網、MoneyDJ等。
建議您在進行借券交易前，先了解哪些股票可以借券，並仔細閱讀相關資訊，以確保您能做出明智的投資決策。
借券賣出有什麼限制?. Photos provided by unsplash
借券手續費與稅務
借券操作除了需要支付借券利率外，還需支付證券商手續費。手續費的計算方式通常是依據借券收入的比例，目前市面上常見的券商，例如凱基證券與元大證券，分別收取借券收入的25%和30%作為手續費。這些手續費通常會在股票還券時，從借券收入中直接扣除。
除了手續費外，借券收入還需要繳納所得稅。根據財政部規定，借券收入屬於「租賃所得」，需要在所得發生年度的次年5月申報所得稅。若借券收入超過2萬元，券商會依法代扣10%的所得稅，並於隔年5月申報所得稅時，將代扣的所得稅額列入所得稅申報資料中。值得注意的是，借券收入雖然屬於所得，但並不需要納入補充保費的計算範圍。
舉例來說，假設您借券賣出股票，在還券時賺取了5萬元的借券收入。根據凱基證券的收費標準，您需要支付5萬元的25%，也就是12,500元的手續費。此外，由於借券收入超過2萬元，券商會代扣5萬元的10%，也就是5,000元的所得稅。最終，您實際獲得的借券收入為5萬元減去12,500元手續費和5,000元所得稅，也就是32,500元。
了解借券手續費和稅務規定，可以幫助您更精確地計算借券操作的成本和收益，並做出更明智的投資決策。建議您在進行借券操作前，仔細閱讀券商的相關文件，並諮詢專業人士，以確保您清楚了解相關費用和稅務規定，避免因疏忽而造成不必要的損失。
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 手續費 |
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| 所得稅 |
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借券賣出餘額的意義
借券賣出餘額，顧名思義指的是市場上目前借券賣出的總數量有多少張。簡單來說，就是有多少張股票被借走並賣出，尚未歸還。這個數字對於判斷市場情緒和投資機會具有重要的參考價值。當借券賣出餘額持續增加，代表市場上看空的人越來越多，他們認為股價會下跌，因此借入股票並賣出，期望在未來以更低的價格買回，賺取差價。反之，當借券賣出餘額減少，代表市場上看空的人減少，市場情緒轉為樂觀。
舉例來說，假設某公司A股票的借券賣出餘額突然大幅增加，這可能代表市場對A公司的前景感到悲觀，投資者認為A公司股價可能會下跌，因此紛紛借入股票並賣出。這時，您就需要留意A公司股票的走勢，並考慮是否要減持或賣出手中的股票。反之，如果A公司股票的借券賣出餘額持續減少，代表市場對A公司的前景轉為樂觀，投資者認為A公司股價可能會上漲，因此減少借券賣出操作。這時，您就可以考慮是否要加碼或買入A公司股票。
不過，借券賣出餘額僅是判斷市場情緒的參考指標之一，並非唯一指標。投資者在做出投資決策時，還需要綜合考慮其他因素，例如公司的基本面、市場環境、政策變化等。此外，借券賣出餘額的變化也可能受到一些其他因素的影響，例如市場操作、消息面等，因此投資者需要保持理性，不要過於依賴單一指標。
取得借券賣出可用餘額之即時資訊
想要進行借券賣出操作，掌握即時的借券賣出可用餘額資訊至關重要，這能幫助您了解市場上可供借用的股票數量，進而評估您的操作空間及風險。那麼，如何取得這些即時資訊呢？
以下是幾個常見的資訊取得管道：
- 券商平台： 這是最直接且方便的管道。大多數券商平台會提供即時的借券賣出可用餘額資訊，您可以在平台上查詢特定股票的借券餘額，以及借券費率等資訊。有些券商平台甚至會提供借券餘額的歷史數據，方便您進行分析。
- 資訊網站： 一些專業的財經資訊網站也提供借券賣出可用餘額的資訊。例如，某些網站會提供即時的市場數據，包括借券餘額、借券費率等，甚至會提供借券餘額的變化趨勢圖表，方便您掌握市場動態。
- 其他管道： 除了券商平台和資訊網站，您也可以透過其他管道取得借券賣出可用餘額的資訊，例如：
- 電話詢問券商： 直接撥打券商客服電話詢問，通常能快速取得您需要的資訊。
- 詢問其他投資者： 您可以詢問有經驗的投資者，他們可能掌握一些非公開的資訊來源。
在選擇資訊來源時，建議您考慮以下因素：
- 資訊的即時性： 借券賣出可用餘額資訊的即時性非常重要，因為市場狀況瞬息萬變，稍縱即逝的機會可能導致您的操作失利。
- 資訊的準確性： 資訊的準確性至關重要，錯誤的資訊可能會導致您的操作失誤，甚至造成損失。
- 資訊的完整性： 除了借券餘額，您可能还需要了解借券費率、借券期限等資訊，才能全面評估操作的成本和风险。
- 資訊的易用性： 資訊的易用性也很重要，您需要能够方便快捷地获取和理解資訊，才能做出明智的决策。
建議您多方比較不同資訊來源，選擇最適合您的資訊取得方式，才能在借券賣出操作中掌握先機，降低風險。
借券賣出有什麼限制?結論
借券賣出雖然看似簡單，但實際上卻暗藏許多限制。投資人需要了解並遵守相關規定，才能安全、有效地進行借券操作。這篇文章整理了幾個關鍵限制，包括價格限制、跌停限制、平盤下禁令，以及借券可用餘額的即時資訊取得方式。
借券賣出價格限制和跌停限制是為了保護市場穩定，防止投資者以過低價格賣出股票而造成市場混亂。至於平盤下禁令，則是為了防止投資者在市場開盤時以過低價格賣出股票而造成市場恐慌。
除了上述限制之外，投資者還需要掌握借券可用餘額的即時資訊，以便評估操作空間及風險。建議您透過券商平台或其他資訊管道取得借券可用餘額資訊，並多方比較不同資訊來源，選擇最適合您的資訊取得方式，才能在借券賣出操作中掌握先機，降低風險。
總之，想要成功運用借券賣出策略，就必須了解並遵守相關限制，才能在市場中立於不敗之地。
借券賣出有什麼限制? 常見問題快速FAQ
請問借券賣出可以賣到比前一天收盤價更低的價格嗎？
一般來說，借券賣出價格需要高於前一營業日收盤價，但主管機關自102年9月23日起放寬投資人融券賣出或借券賣出得為融資融券交易之有價證券，得不受賣出價格不得低於前一營業日收盤價之限制。
請問如果前一營業日收盤價是跌停，當日可以借券賣出嗎？
如果前一營業日收盤價為跌停，或前一營業日無收盤價但其收盤時最低賣出申報價格為跌停價者，則當日不得於平盤以下融券及借券賣出。
請問什麼情況下可以不受「平盤下禁止放空」的限制？
除了指數股票型證券投資信託基金 (ETF)、證券商及期貨商因辦理業務之避險需求所為之融券及借券賣出，得不受『平盤下禁止放空』及上述『前一營業日收盤價為跌停，或前一營業日無收盤價但其收盤時最低賣出申報價格為跌停價者，當日不得於平盤以下融券及借券賣出』之限制。
