近期，台積電 (TSMC) 第3季財報及展望公布後，市場關注焦點除了台積電與客戶輝達 (NVIDIA) 之間的關係外，更引發了關於華為 (Huawei) 繞道尋找台積電出貨的傳聞。分析師認為，華為繞道尋找台積電出貨的可能性不大，並維持對台積電的買進評級。
消息指出，輝達的 Blackwell 晶片出貨延遲，導致台積電與輝達關係緊張。此外，華為因美國禁令限制，無法獲得美國公司的技術和設備，因此傳出華為正試圖繞道尋找台積電出貨。然而，分析師指出，以目前台積電 3、5nm 產能持續滿載的狀況下，以及台積電獨立董事中有美國商務部官員來看，台積電去承接華為訂單的機率甚低。
儘管與輝達關係緊張，台積電的財報及展望表現卻十分亮眼。輝達因為 Blackwell 晶片設計出問題而尋求台積電的 Super Hot run，造就台積電第 3 季毛利率優於預期。此外，台積電並未調高資本支出，顯示其對半導體供應鏈的掌控能力。台積電上修今年展望，資本支出略高於 300 億美元，符合預期。
分析師表示，台積電同時也上修今年展望，但資本支出則僅調整至略高於 300 億美元，符合我們預期。雖然華為繞道尋找台積電出貨的可能性不大，但台積電與輝達的關係仍然值得關注。台積電的產能滿載，以及獨立董事中有美國商務部官員，都將會影響台積電未來的營運策略。
