公司介紹: 台積電 做什麼？
台積電（股票代號2330）是全球最大的專業積體電路製造服務公司，也就是俗稱的晶圓代工廠。它專注於半導體晶片的製造，為像是聯發科、蘋果、NVIDIA、AMD等公司生產晶片。台積電的主要競爭對手包含三星電子、中芯國際、聯電、GlobalFoundries等公司。
關於台積電的最新新聞：
台積電於2025年第一季，每股盈餘新台幣13.94元。(台積公司2025年第一季每股盈餘新台幣13.94元)
根據2025年4月18日聯合新聞網報導，台積電赴美砸1650億美元設廠，也是為股東長抱鋪路，並保證配息只會多不會少。(台積電（2330）掛保證…配息只會多！專家：赴美砸1650億也為股東長抱鋪路| 聯合新聞網)
2025年1月有專家分析，日本政府與民間合力打造的半導體製造商Rapidus，將會成為台積電的競爭對手，且日本其實一直都將台積電當成假想敵。(日本Rapidus是敵是友？台積電恐面臨危機專家透露「關鍵因素」 – Yahoo股市)
台積電(2330) 近期分析報告
目標股價
根據現有資料，台積電的目標股價範圍為NT$1130.5 – NT$1249.5。
判斷理由
- 短期動能強勁：台積電受惠於N3/N5製程的強勁需求，帶動營收成長。
- 2025年第二季財測優於預期：高效能運算(HPC)的需求強勁，加上其他應用領域溫和復甦，使得第二季美元營收預估季增13%，優於市場預期。
- 技術領先地位穩固：台積電在先進製程上保持領先地位，並透過海外擴廠掌握更多訂單。
- CoWoS產能擴張：預估台積電CoWoS月產能將於2025/26年底達到7.5萬/9.5萬片，年增26%。
參考的實質依據
根據2025年4月18日元大快報的分析，台積電的投資評等為買進。以下為支持此評等的數據與觀察：
- 2025年第一季財報表現：營收839,254百萬元，EPS為13.94元，略優於市場預期。
- 2025年營收展望：維持營收成長率中二十位數的展望，AI需求預期將倍增。
- 毛利率與營益率：第一季毛利率為58.8%，營益率為48.5%，優於市場預期。
- 海外擴廠：台積電重申亞利桑那州擴廠計畫，將加速第二座廠的N3製程量產時程。
值得關注的風險
- 總體經濟與地緣政治風險：地緣政治與總體經濟的不確定性可能對台積電的短期發展造成干擾。
- 海外廠房獲利稀釋：海外廠房的每年毛利稀釋可能從2-3個百分點擴大至3-4個百分點，反映關稅與通膨風險。
- AI供不應求趨緩：AI供不應求的狀況已逐步趨緩，2026年可能趨於供需平衡，可能影響CoWoS的短期需求。
最新網路資訊考量
建議投資者關注iData的官方帳號，獲取最新的台積電相關資訊和市場分析。
台積電 (2330 TT) 近期財務表現分析
台積電(2330 TT)短期動能強勁，元大快報維持買進評等，目標價為 NT$1190.0，相較於2025年4月17日的收盤價NT$847.0，隱含漲幅高達40.5%。然而，投資人仍需留意總體經濟環境的變化。
簡明損益表分析
- 營收增長：預估2025年營業收入將達到3,664,795百萬元，較2024年大幅增長。
- EPS 顯著提升：
- 2024年EPS為 NT$45.18，較2023年的NT$32.28大幅增長40.0%。
- 預估2025年EPS將進一步提升至NT$59.60，年增率為31.9%。
- 預估2026年EPS為 NT$66.94，年增率為12.3%，雖然持續增長，但增速放緩。
- 本益比逐年下降，從2023年的26.2倍降至2026年預估的12.7倍，顯示投資價值逐漸浮現。
- ROE 保持高水準：
- 2024年ROE為30.0%，高於2023年的26.0%。
- 預估2025年ROE將達到31.7%，維持高水準。
- 預估2026年ROE略降至28.3%，但仍屬穩健。
- 股價淨值比也逐年下降，從2023年的6.4倍降至2026年預估的3.2倍。
- 現金殖利率：逐年小幅提升，從2023年的1.5%提升至2026年預估的2.6%。
2025年第二季財測分析
- 台積電2025年第二季財測優於預期，主要受惠於N3/N5製程的強勁需求，以及其他應用領域的溫和回溫。
- 預估2Q25美元營收中值季增13%，優於市場預期。
- 預估2Q25 EPS為14.24元(季增2%/年增49%)。
未來展望與風險
- 管理層維持2025年營收成長率中二十位數展望，並指出AI需求仍預期將倍增。
- 台積電正擴大美國亞利桑那廠的產能，以滿足主要客戶的強勁需求，並獲得美國政府的支持。然而，海外廠房的毛利稀釋將從2-3個百分點擴大至3-4個百分點，反映關稅與通膨風險。
- 儘管智慧型手機進入淡季，AI相關需求維持強勁，加上成本控管措施，抵銷地震與海外廠獲利稀釋之負面影響。
- 台積電在先進製程上的長期技術領先地位仍將持續，且透過海外擴廠，有望在全球半導體在地化趨勢下掌握更多訂單。
- 地緣政治與總體經濟的不確定性仍為短期主要干擾因素，投資人應持續關注其發展。
CoWoS 產能預估
- 預估台積電CoWoS月產能將於2025/26年底達7.5萬/9.5萬片(YoY+26%)。
AI 營收貢獻
- AI營收貢獻持續增長，預計2025年將進一步提升。
元大投顧的詳細報告
-
想要了解更多關於台積電的詳細分析，可以參考元大快報。
分析
這份報告顯示，台積電在2025年展現出強勁的增長動能，特別是在EPS和ROE方面。EPS預計將顯著提升，ROE也將維持在高水準，顯示公司盈利能力強勁。CoWoS產能的擴充和AI營收貢獻的增加，也為台積電的未來發展提供了動力。然而，投資者應關注地緣政治和總體經濟的不確定性，以及海外擴廠可能帶來的獲利稀釋風險。
