公司介紹: 嘉澤 做什麼？
嘉澤（3533）是一家台灣上市公司，成立於1986年，主要從事連接器的設計、研發、製造和銷售服務，是全球前三大CPU Socket製造商。其產品應用於伺服器、個人電腦、工控、汽車及醫療等領域。嘉澤的競爭對手包括廣宇、正崴、泰碩、台端、矽瑪、凡甲、宏致、艾恩特、湧德、紘通、宣德、連展、信音、禾昌、幃翔、佳必琪、詮欣、驊陞、詠昇、光聖、瀚荃、正淩等連接器製造商。
嘉澤最新新聞資訊：
2025年2月營收22.08億元年增55.57%
2024年每股大賺82.77元擬配息41.5元雙創新高
卡位新品潮，今年資本支出續加碼
Factset 最新調查：嘉澤(3533-TW)EPS預估上修至78.88元，預估目標價為2072.5元
更多資訊，可以參考MoneyDJ理財網嘉澤頁面。
嘉澤(3533) 個股分析報告
1. 目標股價
根據本次分析，嘉澤(3533)的目標股價範圍預估為1,505元至1,664元。
2. 判斷理由
本次評估考量了以下因素：
- 伺服器QD帶動營收成長：預計2025年伺服器QD將貢獻2%至3%的營收成長。
- 營運動能強勁：今年前兩個月營收年增率達22.7%，顯示公司營運狀況良好。
- 通用伺服器滲透率提升：公司展望Intel Eagle及AMD Bergamo/Turin滲透率將從2024年的平均30%增加到2025年的平均60-70%。
- AI產值提升：GB300設計上新增的SOCAMM，嘉澤將可望受惠於AI的成長。
- 公司保守展望：公司預計2025年營收成長15%以上，略低於先前預期。
3. 參考的實質依據
以下為支持上述判斷的依據：
- 營收表現：2025年2月營收為22.08億元，前兩個月累計營收年增率達22.66%，顯示營收趨勢符合預期。
- 營業費用：自2024年第三季度起，每季營業費用增加至新台幣15億元，主要來自AI產品研發及設計投入，但整體毛利率仍維持穩定。
- 伺服器市場展望：Intel Birch Stream剛進入市場，預計滲透率為10-15%。PCIe cable持續成長。AI相關的SOCAMM及QD將開始有所貢獻。
- 公司展望：公司預計2025年營收增長至少15%，伺服器及汽車預計有最高增長率，桌上型電腦和筆記型電腦預計有穩定增長。
- ESG 表現：
- 環境保護：2023年溫室氣體排放總量為45.54K tCO2e (範疇一+二)，再生能源使用率為10%。
- 社會責任：2023年女性主管佔比為24%。
- 公司治理：獨立董事佔席次比例為43%。
想了解更多嘉澤的ESG資訊，請參考 中國信託 ESG InfoHub。
請注意，以上報告是根據您提供的資料以及一般市場資訊所做出的分析。投資決策應謹慎評估自身風險承受能力，並諮詢專業人士。
嘉澤(3533 TT)財務數據分析
嘉澤(3533 TT)作為連接器廠商龍頭，近期營運狀況備受關注。以下針對其財務數據進行分析，以供投資者參考。
營收表現與展望
- 營收成長強勁：2025年前兩個月累計營收年增率達22.66%，顯示公司營運動能強勁。2M25營收為 22.08億，前兩個月累積月營收 YoY+22.7%，去年同月份營收為 14.19億，月營收 YoY達到 55.57%。
- 未來展望：公司預計2025年營收增長至少15%，主要成長動能來自伺服器及汽車應用。
- 伺服器QD貢獻：預計2025年伺服器QD將貢獻2-3%營收成長。
獲利能力分析
- 毛利率穩定：公司整體毛利率維持穩定，營運狀況符合預期。
- 營業費用增加：自3Q24開始，每季營業費用增加至新台幣15億元，主要來自更多AI產品研發及設計投入。
EPS趨勢分析
- EPS預估：2025年調整後EPS預估為88.25元，2026年則上看109.84元。
- 成長幅度：2025年EPS年增率預估為7.03%，2026年則可達24.46%。
- 本益比：目前本益比為17.56，預估2026年將降至14.11。
ROE分析
- ROE表現：2024年ROE為29.11%，預估2025年為26.33%，2026年可回升至28.60%。
ESG表現
- 嘉澤是臺灣 ESG永續指數成分股。
- 在環境保護方面，公司致力於降低溫室氣體排放和提高再生能源使用率。
- 在社會責任方面，公司關注女性主管占比和員工福利。
- 在公司治理方面，公司重視獨立董事比例和董事會出席率。
- 想了解更多ESG資訊，請參考ESG InfoHub。
投資建議
- 評等調整：中信投顧將嘉澤評等調降至中立(Neutral)，目標價調整為1585元。
- 潛在漲幅：以2025年3月24日前日收盤價1,550.00元計算，潛在漲幅為2.3%。
重要聲明：本分析僅供參考，投資人應自行評估風險並謹慎決策。
