近期,全球航運市場因紅海危機、中東緊張局勢以及傳統第3季航運旺季將至,再度掀起漲價潮。多家航運業者,包括地中海航運公司 (MSC) 和五大航商,已於8月中旬宣布,將於8月15日陸續調漲美西及美東運費,漲幅約在9%-15%間。
這一波漲價潮的驅動因素主要來自幾個方面。首先,紅海危機和中東緊張局勢,導致許多船隻被迫繞道以策安全,大大擾亂了全球航運的運力、時程與成本。其次,巴拿馬運河旱災緩解,每日通行量恢復正常,但新船交付量卻刷新紀錄,達到160萬TEU,依然無法完全緩解供不應求的問題。此外,傳統第3季的航運旺季也將至,預計將進一步推升運價。
值得注意的是,自從疫情後,全球航運的結構性供不應求問題遲遲未解。在2022年2月的俄烏衝突和2024年4月的以伊衝突中,全球航運龍頭指數分別大漲15.7%與6.6%,顯示地緣政治事件對航運市場的影響力。
這次航運業者調漲運價,對企業營收具正面效應,但同時也可能造成其他廠商生產成本增加,甚至引發供應鏈中斷。野村投信策略暨行銷處資深副總黃宏治表示:「回顧近期地緣政治事件,主要股市當月均受到不小衝擊或導致其原地踏步,然而全球航運股卻扮演逆勢上漲撐盤角色。」FactSet最新調查更上調台灣航運龍頭長榮(2603)2024年EPS的預估值。
儘管目前航運市場存在著諸多不確定因素,但地緣政治事件和傳統旺季的雙重影響下,預計未來一段時間內運價仍將維持高檔。