基金含息報酬率與不含息報酬率的差別：新手必學，解密配息基金績效真相！

許多投資人對配息型基金情有獨鍾，但評估這類基金的績效，單看配息率往往會失真。關鍵就在於理解基金含息報酬率和不含息報酬率的差別。簡單來說，基金的報酬率如果只用淨值來計算，對於配息型基金，配息後淨值下降，會低估投資人的實際收益。這時候，「含息報酬率」就派上用場了！

含息報酬率會將配息金額納入計算，更真實地反映投資人的總報酬。別被高配息率迷惑，那只是配息佔淨值的比例，基金的整體表現，也就是淨值的漲跌加上配息的總和，纔是真正該關注的。建議新手在評估配息基金時，一定要查看含息報酬率，才能更客觀地判斷基金的績效。同時，別忘了搭配其他指標，例如波動度和夏普值，才能更全面地瞭解基金的風險與報酬。

這篇文章的實用建議如下(更多細節請繼續往下閱讀)

1. 評估配息基金績效，優先看「含息報酬率」： 別再只看配息率！配息會降低基金淨值，單看淨值報酬率會低估實際收益。含息報酬率將配息納入計算，更能反映總報酬，是評估配息基金績效的關鍵指標。
2. 計算真實報酬： 了解公式，自己動手算！
   不含息報酬率 = (期末淨值 – 期初淨值) / 期初淨值
   含息報酬率 = (期末淨值 – 期初淨值 + 期間累計配息金額) / 期初淨值
   含息報酬率較能評估真實報酬，包含配息收入。
3. 善用基金資訊平台，客觀比較績效： 利用鉅亨買基金等平台提供的含息報酬率數據，與同類型基金進行比較，更全面地了解基金的績效表現。同時參考波動度、夏普值等指標，評估風險。

基金含息報酬率與不含息報酬率的差別：公式解析

對於配息型基金的投資新手來說，瞭解含息報酬率與不含息報酬率的計算方式至關重要。這兩個指標能幫助你更精準地評估基金的真實績效，避免被表面的配息率所迷惑。讓我們一起來解析這兩個關鍵公式：

不含息報酬率的計算公式

不含息報酬率，顧名思義，只考慮基金淨值的變動，而忽略了配息所帶來的收益。它的計算公式如下：

不含息報酬率 = (期末淨值 – 期初淨值) / 期初淨值

舉例來說，假設你年初以每單位 10 元的價格買入某配息基金，年底淨值漲到 11 元，但不含息報酬率就是 （11-10）/ 10 = 10%。

含息報酬率的計算公式

與不含息報酬率不同，含息報酬率將配息納入考量，更能反映投資人的實際總收益。它的計算公式如下：

含息報酬率 = (期末淨值 – 期初淨值 + 期間累計配息金額) / 期初淨值

沿用上面的例子，假設這檔基金在年底配息 0.5 元，那麼含息報酬率就是 (11 – 10 + 0.5) / 10 = 15%。

為何含息報酬率更重要？

從上面的例子可以看出，同樣的基金，含息報酬率 (15%) 明顯高於不含息報酬率 (10%)。這是因為不含息報酬率忽略了配息的收益，低估了投資人的實際回報。特別是對於配息型基金而言，配息是投資收益的重要組成部分，因此在評估這類基金的績效時，含息報酬率纔是更可靠的指標。

另外，值得注意的是，配息會直接影響基金的淨值。當基金進行配息時，會將一部分的基金資產分配給投資人，因此配息後的基金淨值通常會下降。所以，單看淨值漲跌來判斷配息基金的績效，很容易產生誤判。這也是為什麼我們需要含息報酬率，才能更全面地評估配息基金的表現。

許多基金資訊平台或基金公司網站都會提供含息報酬率的數據，投資人可以善用這些資源，更客觀地評估配息基金的績效。例如，鉅亨買基金等平台都會提供相關資訊。你可以在這些平台上找到各檔基金的含息報酬率，並與同類型基金進行比較，進一步瞭解其績效表現。

總之，下次在評估配息基金時，別再只看配息率了！ 含息報酬率 纔是解開基金績效真相的關鍵。

含息 vs. 不含息： 基金含息報酬率和不含息報酬率的差別 體現

瞭解含息報酬率和不含息報酬率的差異，對於評估配息基金的真實績效至關重要。這兩者最大的差別在於，含息報酬率將配息收入納入計算，而不含息報酬率則只考慮基金淨值的變動。 這會導致在評估配息基金時，產生顯著的績效差異。

含息報酬率：更全面的績效指標

含息報酬率，顧名思義，就是將基金配發的利息（配息）再投資後所獲得的報酬也計算進去。它能更完整地反映投資者從基金獲得的總收益。

• 體現總報酬：含息報酬率反映了投資者所獲得的所有收益，包括配息和淨值增長。
• 真實反映績效：對於配息型基金而言，含息報酬率更能真實反映基金的績效表現。
• 方便比較：含息報酬率讓投資者可以更客觀地比較不同配息政策的基金。

不含息報酬率：容易低估配息基金績效

不含息報酬率，僅僅計算基金淨值的變動，忽略了配息所帶來的收益。這會導致在評估配息基金時，產生嚴重的偏差。

• 忽略配息收入：不含息報酬率不考慮配息，因此無法反映投資者的總收益。
• 低估真實績效：對於配息型基金而言，不含息報酬率會嚴重低估基金的真實績效。
• 產生誤導：投資者若僅參考不含息報酬率，可能會對基金的表現產生誤解。

為何要關注含息報酬率？

對於配息型基金的投資者來說，關注含息報酬率至關重要，原因如下：

• 配息是重要收入來源：配息是配息型基金投資者的重要收入來源，不應忽略。
• 淨值會受配息影響：配息後，基金淨值會相應下降，因此單看淨值報酬率會低估實際收益。
• 更客觀的評估標準：含息報酬率提供了一個更客觀、更全面的績效評估標準。

舉例來說，假設某基金一年配息率為5%，但淨值下跌了3%，那麼不含息報酬率就是-3%。但如果考慮配息，含息報酬率就是2%（5%-3%），這更能反映投資者的真實收益情況。

如何查詢含息報酬率？

投資者可以在基金的公開說明書、基金公司網站或相關的金融資訊平台上查詢到含息報酬率。例如， Morningstar晨星 網站通常會提供基金的含息報酬率數據。
Morningstar晨星

總之，在評估配息型基金時，務必關注含息報酬率，才能更全面、更客觀地瞭解基金的真實績效，避免被不含息報酬率所誤導，做出更明智的投資決策。

希望這段內容對讀者有實質的幫助！我已經盡力用淺顯易懂的語言，解釋了含息報酬率和不含息報酬率的差異，並強調了含息報酬率的重要性。

基金含息報酬率和不含息報酬率的差別：實例說明

為了讓大家更清楚瞭解含息報酬率與不含息報酬率的差別，以及它們在評估配息基金績效時的重要性，我們將透過幾個實際的案例來進行說明。這些案例將涵蓋不同配息政策和績效表現的基金，讓大家能更直觀地看到兩種報酬率的差異，並學習如何運用這些資訊做出更明智的投資決策。

案例一：穩定配息型基金

假設有一檔A基金，其主要投資於高評級債券，配息政策為每月固定配發每單位0.2元的現金。年初時，A基金的每單位淨值為20元。一年下來，A基金總共配發了2.4元的現金（0.2元/月 x 12個月）。年底時，A基金的每單位淨值為19元。

• 不含息報酬率：(19元 – 20元) / 20元 = -5%
• 含息報酬率：(19元 – 20元 + 2.4元) / 20元 = 7%

從這個案例可以看出，如果只看不含息報酬率，會認為A基金的績效是負5%，代表投資是虧損的。但事實上，投資人除了淨值上的損失外，還收到了2.4元的配息，如果將配息也納入考量，含息報酬率為7%，代表投資是獲利的。因此，在評估配息型基金時，絕對不能忽略配息所帶來的收益。

案例二：積極成長型配息基金

假設有一檔B基金，其投資策略較為積極，主要投資於成長型股票，配息政策為每季根據基金的獲利狀況決定配息金額。年初時，B基金的每單位淨值為15元。一年下來，B基金總共配發了1.5元的現金。年底時，B基金的每單位淨值為16元。

• 不含息報酬率：(16元 – 15元) / 15元 = 6.67%
• 含息報酬率：(16元 – 15元 + 1.5元) / 15元 = 16.67%

在這個案例中，B基金的不含息報酬率為6.67%，看起來表現不錯。但如果將配息納入考量，含息報酬率則高達16.67%，更能反映B基金的真實績效。這個例子也說明瞭，即使基金的淨值有所成長，配息仍然是投資報酬的重要來源，不應忽略。

案例三：配息率高的基金

假設有一檔C基金，以高配息率為號召，年初時每單位淨值為10元，一整年配息了1元，年底淨值剩下9.5元。

• 不含息報酬率：(9.5元 – 10元) / 10元 = -5%
• 含息報酬率：(9.5元 – 10元 + 1元) / 10元 = 5%

C基金的配息率高達10% (1元/10元)，但是含息報酬率只有5%。這個案例提醒我們，高配息率不代表高報酬。投資人應該更關注基金的整體含息報酬率，才能更準確地評估基金的績效。過度追求高配息率，可能反而忽略了基金的長期成長性，甚至可能領了配息，賠了本金。

實際操作：如何查詢基金的含息報酬率？

投資人可以參考公開說明書，或至MoneyDJ理財網、鉅亨網基金等基金資訊平台查詢。在這些平台上，通常可以找到基金的年度、季度，甚至月度的含息報酬率數據。

透過以上幾個案例，相信大家對於含息報酬率與不含息報酬率的差別有了更深入的瞭解。在評估配息基金時，務必將配息納入考量，才能更客觀地評估基金的績效，做出更明智的投資決策。記住，不要只看配息率，要看整體的含息報酬率！

基金含息報酬率和不含息報酬率的差別：選哪個？

當我們在評估配息型基金的績效時，到底應該看含息報酬率還是不含息報酬率呢？這取決於您的投資目標和評估重點。瞭解兩者的差異，才能做出更明智的判斷。

不含息報酬率：著重基金淨值增長

如果您主要關注基金本身的淨值增長，想了解基金經理人的操盤能力，或是想比較不同基金的投資策略績效，那麼不含息報酬率會是比較

含息報酬率：看重整體投資收益

如果您是配息型基金的投資人，

如何做出正確選擇？

總之，含息報酬率和不含息報酬率各有優缺點，沒有絕對的好壞之分。重要的是瞭解它們的差異，並根據您的投資目標和需求，選擇最適合您的指標。別忘了，投資是一項長期的過程，需要持續學習和調整。透過深入瞭解各種績效指標，您將能更客觀地評估配息型基金的表現，做出更明智的投資決策，達成您的財務目標。

基金含息報酬率和不含息報酬率的差別結論

透過以上的解析與案例，相信你對於基金含息報酬率和不含息報酬率的差別有了更深刻的理解。在評估配息型基金時，別再只看表面的配息率，而是要深入瞭解配息對整體報酬的影響。

記住，真正的關鍵在於「總報酬」。 配息是總報酬的一部分，而含息報酬率正是衡量總報酬的最佳指標。它能幫助你更客觀地評估基金的績效，避免被高配息率所迷惑，做出更明智的投資決策。

投資是一場長期的旅程，選擇配息型基金需要更謹慎的判斷。下次在面對琳瑯滿目的配息基金時，不妨花點時間研究一下基金含息報酬率和不含息報酬率的差別，相信你會對基金的真實表現有更清晰的認識。 祝您投資順利，早日實現財務自由！

基金含息報酬率和不含息報酬率的差別 常見問題快速FAQ

Q1： 什麼是含息報酬率？為什麼評估配息基金時要看這個指標？

含息報酬率是指將基金配息的金額也納入計算的報酬率。評估配息基金時，一定要看含息報酬率，因為它更能真實反映投資人的總報酬。如果只看淨值的漲跌（也就是不含息報酬率），會忽略配息所帶來的收益，低估基金的實際表現。

Q2： 配息率高的基金就一定好嗎？我該如何判斷配息基金的績效？

高配息率並不代表基金績效一定好。有些基金雖然配息率高，但可能是因為淨值下跌，或者從本金中配發。判斷配息基金績效的關鍵，在於查看含息報酬率，並搭配其他指標，例如波動度和夏普值，才能更全面地瞭解基金的風險與報酬。

Q3： 我在哪裡可以查到基金的含息報酬率？

您可以在基金的公開說明書、基金公司網站或相關的金融資訊平台上查詢到含息報酬率。例如，MoneyDJ理財網、鉅亨網基金等平台通常會提供基金的含息報酬率數據。