想知道如何抵繳融券保證金嗎？除了現金，您也可以使用上市（櫃）股票、債券、櫃檯買賣黃金現貨及開放式證券投資（期貨）信託基金來抵繳。 這些有價證券或商品除了可以用來抵繳融券保證金外，也能用來補繳融資自備款或融券保證金差額，讓您更靈活地管理資金。
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有價證券或商品抵繳融券保證金
除了現金之外，投資人還可以利用手中持有的有價證券或商品抵繳融券保證金，這對於資金有限但想要放大投資槓桿的投資者來說，是一個非常實用的策略。當您進行融券賣出時，需要繳納9成的融券保證金，而這9成保證金除了現金之外，也可以選擇以下幾種有價證券或商品抵繳：
- 上市（櫃）股票： 這是最常見的抵繳方式，您可以選擇自己持有的上市或上櫃股票抵繳融券保證金。抵繳比例會根據股票的價格波動率和流動性等因素而有所不同，一般來說，價格波動較小、流動性較高的股票，抵繳比例會較高。
- 債券： 債券也是可以抵繳融券保證金的選擇，但抵繳比例通常會比股票低，因為債券的價格波動性較低，流動性也相對較差。
- 櫃檯買賣黃金現貨： 黃金是一種避險資產，價格波動相對較小，因此可以作為抵繳融券保證金的選擇。但是，黃金現貨的流動性較低，抵繳比例也會受到影響。
- 開放式證券投資（期貨）信託基金： 這是近年來興起的抵繳方式，投資人可以選擇投資於股票或期貨的開放式基金抵繳融券保證金。這種方式的優點是，可以分散投資風險，並且可以根據市場狀況調整投資組合。
需要注意的是，這些可用來抵繳保證金的有價證券或商品，也可以適用於當整戶擔保維持率低於130％時，補繳融資自備款或融券保證金差額。例如，如果您融資或融券的擔保維持率低於130%，證券商可能會要求您補繳差額，而您可以選擇用手中的股票、債券或其他可抵繳的證券或商品來補足差額，避免被強制平倉的風險。
什麼是證券保證金？
證券保證金（Securities on Deposit）又稱融資貸款，是指在信用交易中客戶買賣股票時向經紀商支付的一定數額的現款或證券。 簡單來說，您借用經紀商的資金進行股票交易，而證券保證金就是您提供的擔保品，以確保您能履行交易義務。 證券保證金主要有三種類型：
- 現金保證金： 它是以現金為擔保物的保證金。您需要先支付一定比例的現金給經紀商，才能進行融券交易。現金保證金的比例會根據股票的價格、市場狀況等因素而有所不同。舉例來說，如果您想融券買入100股某公司的股票，而該股票的價格為100元，經紀商要求的保證金比例為50%，那麼您需要先支付5,000元現金給經紀商，才能進行交易。現金保證金的優點是操作簡單，缺點是需要占用資金，而且可能影響資金的靈活運用。
- 證券保證金： 它是以證券為擔保物的保證金。您需要先提供一定市值的證券給經紀商，才能進行融券交易。證券保證金的比例會根據您提供的證券的價格、市場狀況等因素而有所不同。舉例來說，如果您想融券買入100股某公司的股票，而該股票的價格為100元，經紀商要求的保證金比例為50%，那麼您需要先提供價值5,000元的證券給經紀商，才能進行交易。證券保證金的優點是不用占用現金，缺點是需要提供證券，而且可能影響證券的靈活運用。
- 混合保證金： 它是以現金和證券為擔保物的保證金。您需要先支付一定比例的現金，並提供一定市值的證券給經紀商，才能進行融券交易。混合保證金的比例會根據您提供的現金和證券的價值、市場狀況等因素而有所不同。舉例來說，如果您想融券買入100股某公司的股票，而該股票的價格為100元，經紀商要求的保證金比例為50%，那麼您需要先支付2,500元現金，並提供價值2,500元的證券給經紀商，才能進行交易。混合保證金的優點是兼具現金保證金和證券保證金的優點，缺點是需要同時占用現金和證券，而且可能影響資金和證券的靈活運用。
選擇哪一種保證金方式，需要根據您的資金狀況、投資策略和市場狀況等因素綜合考慮。 了解證券保證金的運作機制，才能更好地利用融券交易，提升投資效率。
如何抵繳融券保證金?. Photos provided by unsplash
信用證保證金存款是什麼？
信用證保證金存款，顧名思義，是指採用信用證結算方式的企業，為取得信用證而按規定存入銀行信用證保證金專戶的款項。信用證是一種由銀行開立的擔保書，承諾在符合信用證條款的情況下，銀行將向受益人支付款項。信用證保證金存款是開立信用證的必要條件，它可以保障銀行的利益，同時也為企業提供了信用擔保，提升了交易的安全性。
信用證保證金存款的運作機制如下：
- 申請開立信用證： 企業向銀行申請開立信用證，並提供相關文件，例如貿易合同、發票、提單等。
- 繳納保證金： 銀行根據信用證金額和信用證條款，要求企業繳納一定比例的保證金，並存入信用證保證金專戶。
- 開立信用證： 銀行在收到保證金後，會開立信用證，並將信用證資訊通知受益人。
- 履行信用證條款： 受益人根據信用證條款，向銀行提交相關文件，例如提單、發票等，以獲得銀行的支付。
- 結算： 銀行在確認受益人提交的文件符合信用證條款後，會將款項支付給受益人，並將保證金退還給企業。
信用證保證金存款的優點在於：
- 降低交易風險： 信用證保證金存款可以有效降低交易風險，保障企業的利益。即使企業違約，銀行也可以從保證金專戶中扣劃款項，以彌補損失。
- 提升企業信譽： 信用證保證金存款可以提升企業的信譽，讓合作夥伴更加信任企業的誠信度。
- 促進國際貿易： 信用證保證金存款為國際貿易提供了安全可靠的結算方式，促進了國際貿易的發展。
當然，信用證保證金存款也存在一些缺點，例如：
- 資金占用： 企業需要將一定比例的資金存入保證金專戶，會占用企業的資金流動性。
- 手續繁瑣： 開立信用證需要提供相關文件，並進行審核，手續較為繁瑣。
- 費用高昂： 開立信用證需要支付一定的手續費，會增加企業的成本。
總之，信用證保證金存款是一種重要的金融工具，它在國際貿易中扮演著不可或缺的角色。企業在選擇是否使用信用證保證金存款時，需要根據自身情況，權衡利弊，做出合理的決策。
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 定義 | 企業採用信用證結算方式，為取得信用證而按規定存入銀行信用證保證金專戶的款項。 |
| 目的 |
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| 運作機制 |
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| 優點 |
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| 缺點 |
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| 結論 | 信用證保證金存款是一種重要的金融工具，在國際貿易中扮演著不可或缺的角色。企業在選擇是否使用時，需要根據自身情況，權衡利弊，做出合理的決策。 |
如何辦理期貨交易人有價證券抵繳保證金?
期貨交易人若有意使用有價證券抵繳保證金，必須先與期貨商簽訂受託契約或約定書。這份契約或約定書不僅是法律文件，更是保障雙方權益的關鍵。契約中應明確載明抵繳有價證券的孳息、紅利或其他利益歸屬於期貨交易人，同時也應明確指出其稅負及相關費用由期貨交易人負擔。此舉能避免日後因利益分配或費用分攤產生爭議，確保交易雙方都能清楚了解彼此的權利義務。
以本公會會員為例，辦理期貨交易人有價證券抵繳保證金作業時，應事先與期貨交易人簽訂受託契約或約定書。契約範本可參考附件，其中應包含以下重要事項：
- 抵繳有價證券之孳息、紅利或其他利益歸屬於期貨交易人：這表示期貨交易人可以享有抵繳有價證券所產生的任何收益，例如股利、利息或其他分配。
- 其稅負及相關費用由期貨交易人負擔：期貨交易人需自行負擔抵繳有價證券所產生的稅負，例如所得稅或交易稅，以及相關費用，例如保管費或手續費。
此外，期貨交易人應注意，抵繳有價證券的選擇應符合期貨商的規定，並確保其價值足以滿足保證金的要求。期貨商可能會要求抵繳的證券種類、數量或價值符合特定標準，以確保風險控管。
在簽訂受託契約或約定書之前，期貨交易人應仔細閱讀契約內容，並與期貨商確認相關細節，以確保雙方權益的保障。
融券維持率的重要性
融券維持率就像是一道防線，保護券商免於因投資人虧損而蒙受損失。當你進行融券交易時，券商會設定一個融券維持率，通常為130%。這個百分比代表著你的融券保證金必須至少維持在融券部位價值的130%。舉例來說，如果你融券賣出一張10萬元的股票，你的融券保證金必須至少維持在13萬元。如果股票價格下跌，你的融券保證金就會減少，一旦維持率低於130%，券商就會發出追繳通知，要求你補足保證金，以維持你的融券部位。
融券維持率的目的是確保你有足夠的資金來應付可能的虧損。假如股票價格下跌，你的融券保證金會減少，如果沒有及時補繳，就會觸發追繳通知。如果仍然沒有及時補繳，券商可能會強制你融券回補，也就是說你必須用市價買回股票，以償還融券借來的股票。這可能會導致你蒙受更大的損失，因為你可能需要以更高的價格買回股票。
因此，密切關注你的融券維持率非常重要。你可以透過券商提供的線上平台或手機APP隨時查看你的融券維持率。當你發現維持率接近130%時，應該及時補足保證金，避免觸發追繳通知。如果你的融券部位出現虧損，你也可以考慮適當降低你的融券部位，以降低風險。
如何抵繳融券保證金?結論
希望本文能幫助您更深入地了解如何抵繳融券保證金，並掌握相關技巧和注意事項。 我們已詳細介紹了各種可抵繳的證券種類、估值方式、抵繳比例計算，以及抵繳有價證券的風險和最佳策略。
當您想要使用有價證券抵繳融券保證金時，請務必謹慎評估您的投資目標、風險承受能力和市場狀況，選擇合適的抵繳策略。 透過深入了解抵繳融券保證金的機制，您可以更有效地管理資金，降低交易成本，並有效控管風險。
如果您對於抵繳融券保證金有任何疑問，請隨時諮詢您的券商或專業財務顧問，他們能提供更詳細的資訊和建議，幫助您做出明智的投資決策。
如何抵繳融券保證金? 常見問題快速FAQ
哪些有價證券可以抵繳融券保證金?
除了現金之外，您可以選擇以下有價證券抵繳融券保證金：上市(櫃)股票、債券、櫃檯買賣黃金現貨及開放式證券投資(期貨)信託基金。 這些有價證券或商品也可以用來補繳融資自備款或融券保證金差額，讓您更靈活地管理資金。
抵繳有價證券的估值方式是什麼？
抵繳有價證券的估值方式會根據證券種類而有所不同，通常會參考市場價格或其他相關指標。 例如，股票的估值會以其市場價格為準，而債券則會考慮其利息率、期限等因素。 證券商會根據其估值方式，計算出抵繳比例和金額，並提供給您參考。
抵繳有價證券有什麼風險？
抵繳有價證券的主要風險是價格波動風險和流動性風險。 價格波動風險是指抵繳的證券價格可能下跌，導致抵繳比例下降，甚至不足以維持融券部位的保證金要求，而流動性風險是指抵繳的證券可能難以快速出售，導致無法及時補繳保證金。 因此，在選擇抵繳有價證券時，需要慎重考慮這些風險，並選擇高流動性、低波動性的證券。
