公司介紹: 宏碁資訊 做什麼？
宏碁資訊 (股票代號：6811) 成立於2012年，是宏碁集團旗下的企業數位轉型服務供應商。公司專注於B2B的IT應用服務，協助企業將營運從地端轉移至雲端，並應用大數據、人工智慧等新技術。宏碁資訊提供雲端與數位應用整體解決方案，產品服務包含雲端及大量軟體服務、應用開發及其他軟體服務和加值產品。 宏碁資訊在台灣的競爭對手包括安碁資訊、精誠資訊等公司。 根據MoneyDJ理財網，宏碁資訊2024年營收接近87億元，較2023年度成長15%，創下歷史新高。
宏碁資訊（6811）分析報告
目標股價
根據資料，研究員陳執中給予宏碁資訊3個月及12個月的目標價均為315元。考量到股價波動，以及提供更彈性的參考空間，建議目標股價範圍設定在 299元 ~ 331元 之間（以315元為基準，上下浮動5%）。
判斷理由
維持買入評等： 宏碁資訊受惠於雲服務和AI應用的長期成長趨勢，預計2025年營收和獲利將同步增長，因此維持買入（Buy）評等。多家券商研究報告也顯示，宏碁資訊在雲端服務及AI應用領域具備強勁的成長潛力。
雲端服務需求持續增長： 企業對於雲遷移、雲託管、雲備份等多雲和混合雲解決方案的需求不斷增長。隨著各大雲端資料中心在台灣落地，金融和政府機構採用雲端服務的速度預計將會加快。MoneyDJ理財網 報導指出，宏碁資訊總經理周幸蓉表示，看好企業在混合雲、跨雲與多雲需求都持續向上，將持續聚焦雲服務。
深化數據智能服務： 宏碁資訊以”生成式 AI 加速器”為發展方向，協助企業導入通用型和專業型AI應用。群益投顧研究報告指出，2024年Copilot採用量較2023年成長10倍，營收占比約2%。隨著AI應用成本下降，客戶群有望從中大型企業擴展到中小型企業。預計2025下半年將看到AI在產線、銀行櫃檯等領域的落地應用。
擴大海外布局： 為了擴大對台商的服務，宏碁資訊已於2023年成立中國上海子公司，並在2024年在越南河內設立第二個海外據點。這將有助於公司拓展海外市場，提升整體營運規模。MoneyDJ理財網 報導指出，宏碁資訊在東南亞其他市場建立服務據點及能量，以擴大業績及獲利之持續成長。
ESG 永續發展： 宏碁資訊積極參與宏碁集團的整合性能源與氣候變遷策略，致力於優化各營運據點的能源效率，並承諾制定與 1.5℃ 減碳路徑情境相符合的減量目標，預期宏碁集團於 2030 年達到相較於 2019 年減碳 50% 的成果。公司在水資源和廢棄物管理方面也設定了明確的減量目標，展現了對環境保護的承諾。更多關於宏碁資訊的ESG資訊，可參考 宏碁資訊永續報告書 。
參考的實質依據
- 2025年營收預估： 預估2025年營收為96.32億元，年增10.87%。
- 2025年稅後EPS預估： 預估2025年稅後EPS為14.35元。
- 客戶別營收增長： 高科技、金融、傳產及其他類營收預計維持增長態勢，政府及國營營收有望恢復成長動能。
- 雲端服務營收佔比： 雲端服務營收佔比達68%，且持續成長。
- 法人機構預估： 法人機構看好宏碁資訊將搭上AI、雲服務成長列車，預估2024~2025年營運持續走揚。
宏碁資訊 (6811 TT) 近期財務分析
宏碁資訊專注於 B2B 的 IT 應用服務，提供雲端與數位應用整體解決方案。近期研究報告顯示，公司在雲服務和 AI 應用領域具備長期成長趨勢，投資建議維持 Buy。
營收與獲利表現
- 2024 年營收：86.88 億元，年增 15.06%。
- 2025 年營收預估：96.32 億元，年增 10.87%。
- 2024 年稅後 EPS：13.02 元。
- 2025 年稅後 EPS 預估：14.35 元，年增 10.23%。
- 毛利率：2024 年為 12.91%，預估 2025 年維持平穩。
- 營業利益率：預估 2025 年朝正向發展至 7.79%。
從營收結構來看，高科技產業仍為主要營收來源，金融、傳產及其他類別營收也呈現成長趨勢。預期 2025 年政府及國營事業營收將恢復成長動能。
每股盈餘 (EPS) 分析
宏碁資訊 2024 年 EPS 為 13.02 元，預估 2025 年將成長至 14.35 元。此成長主要受惠於營收規模擴大及營業利益率提升。與過往數據相比，宏碁資訊的 EPS 呈現穩健成長的態勢，反映公司在雲端及 AI 應用領域的持續發展。
股東權益報酬率 (ROE) 分析
- 2022 年 ROE：24.53%
- 2023 年 ROE：25.55%
- 2024 年 ROE：24.96%
- 2025 年 ROE 預估：25.07%
宏碁資訊的 ROE 維持在 24% 以上的高水準，顯示公司為股東創造價值的能力強勁。穩定的 ROE 亦反映公司良
未來展望
- 雲端服務：持續聚焦雲服務，受惠於企業支出增加及 CSP 雲端資料中心落地台灣，金融、政府單位上雲速度將提升。
- AI 應用：以 “生成式 AI 加速器” 為發展方向，協助企業導入 AI 應用，預計 2025 年下半年可望看到 AI 落地應用。
- 海外布局：擴大對台商的服務，已成立中國上海子公司，並於越南河內設立據點。
根據 Gartner 預估，全球公有雲市場將持續成長，AI 支出也將大幅增加，這將帶動宏碁資訊營運逐步增長。更多關於雲端市場的資訊，可參考 Gartner 的相關報告。
ESG 表現
宏碁資訊積極參與宏碁集團的 ESG 策略，致力於節約能源、資源回收利用、綠色採購等。公司承諾制定與 1.5℃ 減碳路徑情境相符的減量目標，並設定 2030 年總取水量較 2023 年降低 7% 的目標。更多關於宏碁集團 ESG 的資訊，可參考 宏碁永續發展報告。
