年化報酬率是什麼?簡單來說,它指的是將一段時間內的投資收益,換算成每年平均可以獲得的報酬率。就像用定存來投資,每年領到的利息都再滾入本金,年化報酬率就是告訴你,在同樣的投資期間後,相當於多少的定存利率。它並非指每年一定會賺取的實際收益,而是將總報酬平均到整個投資期間,換算成每年可以達到的報酬率。
年化報酬率是什麼?
在《聰明的ETF投資法》這本書裡,我多次提到「年化報酬率」,也用這個為計算退休金的基礎,但似乎有些讀者對於年化報酬率並不清楚,以為年化報酬率是每年都一定要獲利7%,譬如現金股息5%+價差2%,然後要賣掉股票實際賺到這7%,否則怕會是紙上獲利。 其實,「年化報酬率」指的是將一段期間內所獲得的累積報酬,在計入「時間成本」的考量下,再轉化為投資期間每年可獲得的報酬數值。 相當於如果用定存來投資,並且每年領到的利息都再滾入本金,在同樣的投資期間後,相當於多少的定存利率。
舉例來說,請對照下表:
年份 | 定存本金 | 5%定存利息 | 累計本金 |
---|---|---|---|
1 | 10,000 | 500 | 10,500 |
2 | 10,500 | 525 | 11,025 |
3 | 11,025 | 551 | 11,576 |
… | … | … | … |
20 | 26,533 | 1,327 | 27,860 |
左邊是5%的固定定存利率,C欄是計算公式,每一年領到的5%利息都再滾入本金,原始本金1萬元開始,5%的定存利率,20年後會累積成2萬6,533元。 這20年的年化報酬率就是5%。
換句話說,年化報酬率並非指每年一定會賺取的實際收益,而是將總報酬平均到整個投資期間,換算成每年可以達到的報酬率。 它是一個預期值,實際收益可能會高於或低於此值。
如何計算年化投資報酬率?
年化投資報酬率 (Annualized Return on Investment, AROI) 是一個重要的指標,它可以幫助你了解投資的整體收益狀況。計算年化投資報酬率時,需要考慮投資的時間長度,並將日收益率、周收益率及月收益率換算成年收益率。這樣一來,就能更準確地反映投資的實際收益,並方便比較不同投資方案的收益。
計算年化投資報酬率的公式如下:
年化投資報酬率 = (1 + 總報酬率) ^ (365 / 投資天數) – 1
其中:
- 總報酬率:指投資期間的總收益率,包括利息、股利、資本利得等。
- 投資天數:指投資的實際天數。
舉例來說,假設你投資了 10,000 元,經過一年的時間,投資總額變成了 12,000 元,那麼你的總報酬率為 20%。將這些數據代入公式,可以得到年化投資報酬率為:
年化投資報酬率 = (1 + 0.2) ^ (365 / 365) – 1 = 0.2 = 20%
這表示你的投資年化報酬率為 20%。
計算年化投資報酬率可以幫助你:
- 比較多種投資間的收益:例如,你可以比較股票、債券、房地產等不同投資方案的年化投資報酬率,以便選擇最適合你的投資方案。
- 評估不同的投資對象:例如,你可以比較不同股票的年化投資報酬率,以便選擇表現較佳的股票。
- 了解自身投資組合的整體收益狀況:通過計算投資組合的年化投資報酬率,你可以了解投資組合的整體收益狀況,並根據需要調整投資策略。
需要注意的是,年化投資報酬率只是一個參考指標,它並不能完全反映投資的風險和波動性。在投資決策時,還需要考慮其他因素,例如投資目標、風險承受能力、投資期限等。
年化報酬率與時間價值
年化報酬率之所以重要,是因為它將時間因素納入考量,讓我們能夠更精準地評估投資績效。舉例來說,假設你投資了一檔股票,在一年內獲利10%,看似不錯的報酬。然而,如果另一檔股票在兩年內獲利20%,表面上看起來報酬率較低,但實際上,第二檔股票的年化報酬率可能高於第一檔股票。這是因為時間價值的影響,同樣的報酬,在更短的時間內獲得,其價值就更高。
年化報酬率的計算公式看似複雜,但實際上只要理解其概念,就能輕鬆掌握。公式中包含了投資期間、初始投資金額、最終投資金額等因素,透過計算,我們可以將一段時間內累積的報酬,轉化為每年可獲得的報酬數值,方便我們比較不同投資標的的績效。
此外,年化報酬率也與投資風險息息相關。高報酬率往往伴隨著高風險,反之亦然。因此,在評估投資標的時,除了關注年化報酬率之外,也要注意其風險水平,並根據自己的風險承受能力選擇適合的投資策略。舉例來說,投資高風險的股票可能帶來高報酬,但也可能導致虧損,而投資低風險的債券則可能獲得較低的報酬,但相對穩健。了解年化報酬率與風險的關係,有助於我們做出明智的投資決策。
概念 | 說明 |
---|---|
年化報酬率 | 將時間因素納入考量,更精準評估投資績效。 |
時間價值 | 同樣的報酬,在更短的時間內獲得,其價值就更高。 |
年化報酬率計算 | 包含投資期間、初始投資金額、最終投資金額等因素。 |
年化報酬率與風險 | 高報酬率往往伴隨著高風險,反之亦然。 |
投資策略 | 根據風險承受能力選擇適合的投資策略。 |
年化報酬率越高越好嗎?
年化報酬率和複利是密切相關的兩個概念。 年化報酬率是複利的一種表現形式,而複利則是影響年化報酬率的重要因素。 假設投資的初始金額和投資年數不變,那麼年化報酬率越高,複利的效果就越明顯。 舉例來說,假設你投資了 100 萬元,投資年數為 20 年,年化報酬率分別為 5%、10%、15%。
如果年化報酬率為 5%,20 年後你的投資將會變成 265.33 萬元。 如果年化報酬率為 10%,20 年後你的投資將會變成 672.75 萬元。 如果年化報酬率為 15%,20 年後你的投資將會變成 1638.62 萬元。 從這例子可以看出,年化報酬率越高,複利的效果越好。
然而,年化報酬率越高並不一定越好。 因為高年化報酬率通常伴隨著高風險。 投資的風險和報酬是成正比的,高報酬通常意味著高風險。 如果你追求高年化報酬率,就必須承擔更高的風險。 因此,在追求高年化報酬率的同時,也要做好風險管理,才能確保投資的安全性。
投資者應該根據自己的風險承受能力和投資目標,選擇適合自己的投資策略。 如果你是一個風險厭惡型的投資者,可以選擇低風險的投資產品,例如債券或儲蓄存款。 如果你是一個風險承受能力高的投資者,可以選擇高風險的投資產品,例如股票或期貨。 不管你選擇哪種投資策略,都要做好風險管理,才能確保投資的安全性。
年化報酬率跟殖利率有什麼差別?
年化報酬率和殖利率雖然都是用來衡量投資報酬的指標,但兩者之間存在著重要的差異。簡單來說,「殖利率不考慮當初投入資本價值增減」,而年化報酬率則將資本增值也納入計算。
舉例來說,假設你以200元買入了一支股票,而這支股票每年配發的股利為6元,則該股票的殖利率為3% (6元 / 200元 x 100% = 3%)。這個殖利率只反映了每年從股票獲得的股利收益,並不考慮股票本身的價格變動。即使這支股票未來價格上漲或下跌,它的殖利率仍然是3%。
而年化報酬率則會考慮到股票價格的變動。如果這支股票在一年後價格漲到了250元,那麼你的年化報酬率將會是17.5% ( (250元 – 200元 + 6元) / 200元 x 100% = 17.5%)。這個報酬率包含了股票價格的增值和股利收益。
因此,殖利率和年化報酬率的差別在於:
- 殖利率只考慮股利收益,不考慮資本增值。
- 年化報酬率則將股利收益和資本增值都納入計算。
殖利率的前提假設是:你的資本投進去就沒有要拿回來了,因此你只考慮未來每年可以拿回多少。例如,對於已經用200元買入的人來說,即使股票價格未來上漲或下跌,該股票的殖利率依然是3%。
理解年化報酬率和殖利率的差異,有助於你更全面地評估投資標的的報酬潛力。
年化報酬率是什麼?結論
年化報酬率是一個重要的投資指標,它可以幫助你了解投資的整體收益狀況,並比較不同投資方案的績效。透過將一段時間內的總報酬平均到整個投資期間,轉化成每年可獲得的報酬率,讓我們可以更精準地評估投資的效益。
在評估投資標的時,除了關注年化報酬率之外,也要注意其風險水平,並根據自己的風險承受能力選擇適合的投資策略。 投資的風險和報酬是成正比的,高報酬通常意味著高風險,而低風險的投資通常伴隨著較低的報酬。 了解年化報酬率與風險的關係,有助於我們做出明智的投資決策,並找到適合自己的投資策略。
年化報酬率是投資決策中不可或缺的一部分,它讓我們可以更清楚地了解投資的整體收益狀況,並比較不同投資方案的績效。 掌握年化報酬率的概念,並將其應用於投資決策中,將有助於你邁向更穩健的投資之路。
年化報酬率是什麼? 常見問題快速FAQ
年化報酬率計算會用到複利嗎?
年化報酬率的計算本身並不會直接使用複利公式,但複利會影響年化報酬率的結果。當我們將投資收益「滾入本金」時,就會產生複利效應,也就是說,下一年的投資收益是基於包含了上一年的收益的本金計算出來的,這使得報酬率隨著時間逐漸累積。因此,年化報酬率的計算會間接反映複利效應,最終表現出來就是更高的報酬率。
如果投資標的的年化報酬率很不穩定,該怎麼辦?
如果投資標的的年化報酬率很不穩定,表示它存在著較高的風險,而你必須考量自己對風險的承受能力。以下是一些建議:
- 評估投資目標:確認你的投資目標為何,例如短期獲利、長期穩定增值等,並根據目標調整投資策略。
- 分散投資:將資金分散投資於不同的標的,降低投資組合的風險。
- 定期檢視:定期檢視投資標的的表現,並適時調整投資策略。
年化報酬率跟實際報酬率一樣嗎?
年化報酬率與實際報酬率並不完全相同。年化報酬率是一個預期值,它將投資期間的總收益率換算成每年可以達到的報酬率。而實際報酬率則是實際投資後的收益率,它受到市場波動、投資策略等因素的影響,可能高於或低於年化報酬率。因此,在投資時,應將年化報酬率視為一個參考指標,而非實際收益的保證。