公司介紹: 昇達科 做什麼？
昇達科(3491) 是一家台灣上市公司，專注於無線通訊領域，是台灣領先的微波/毫米波被動通訊元件和天線的研發和製造商。其產品應用於低軌道衛星、微波高頻通訊元件等領域。昇達科的競爭對手包括Andrew、K&L、LORCH、FILTEL、Apollo、BSC等公司，以及武漢凡谷、耀登、建舜電、譁裕、啟碁等。最新的新聞顯示，昇達科2025年3月營收創新高，且不受美國對等關稅政策影響，主要客戶的低軌衛星任務也將進一步帶動業績成長。更多資訊，可參考MoneyDJ理財網的昇達科介紹和經濟日報的相關報導。
昇達科（3491）分析報告
目標股價
根據現有資料，昇達科的目標股價範圍預估為新台幣332.5元至367.5元。這個範圍是基於參考資料中350元的目標價，並考量了正負5%的波動幅度。
判斷理由
- 低軌衛星元件需求強勁：北美低軌道衛星客戶的需求持續成長，特別是Kuiper System積極發射衛星，對衛星通訊元件的需求大幅提升。
- 2025年營收預估成長：預估2025年營收將達到新台幣34.71億元，年增率為48.66%。這主要受益於衛星元件和5G Backhaul營收的成長。
- 毛利率提升：由於衛星相關元件營收比重持續提升，整體產品組合改善，預估毛利率將優於2024年。
- 獲利能力強勁：預估2025年稅後淨利為新台幣9.29億元，年增率為69.89%，每股盈餘（EPS）為新台幣14.29元。
- 策略合作夥伴關係：昇達科與多家國際低軌衛星運營商建立了穩定的合作關係，成為其核心供應商，確保了穩定的業務來源。
- 產能擴張：為了應對未來幾年低軌衛星密集發射的需求，昇達科正在積極擴大產能，包括越南廠區的設立，以滿足客戶需求。
參考的實質依據
- 2024年營收大幅成長：2024年營收為新台幣23.35億元，年增率為47.30%，每股盈餘為新台幣8.41元。
- 衛星元件營收比重增加：2024年衛星元件營收比重顯著提升，推升公司整體毛利率。
- 1Q25營收穩定：1Q25營收為新台幣6.20億元，季增1.00%，預估EPS為新台幣2.02元，顯示公司營運穩定。
- 低軌衛星產業趨勢：低軌衛星市場預計在未來幾年內將呈現爆發性增長，昇達科作為供應鏈中的重要合作夥伴，將持續受益。
- 客戶訂單增加：美系客戶因內部自製轉向外發，帶動昇達科訂單提升，2024年出貨年增率達286%，2025年訂單將隨客戶衛星發射數量增加持續發酵。
- 領先技術：昇達科具備微波被動元件領域的領先優勢，並成功嵌入低軌衛星運營商的供應鏈。
總結來說，昇達科在低軌衛星市場中具備強勁的成長潛力，值得投資人關注。投資決策應綜合考量市場風險和自身承受能力。
欲了解更多昇達科的最新資訊，可參考StockFeel股感的分析。
昇達科(3491 TT) 近期財務數據分析
昇達科(3491 TT) 近期發布的財務數據顯示，公司在衛星元件需求的帶動下，營收和獲利能力均顯著提升。以下針對關鍵數據進行分析：
營收與獲利表現
- 2024年營收大幅成長：全年營收達 23.35 億元，年增率高達 47.30%，主要受惠於美國低軌衛星客戶對衛星元件的強勁需求。
- 毛利率顯著提升：低軌道衛星元件的高毛利率帶動公司整體毛利率從 2023 年的 40.44% 提升至 51.31%。
- 稅後淨利大幅成長：全年稅後淨利達 5.47 億元，年增率高達 173.28%，EPS 為 8.41 元。
- 2025年營收持續看好：預估全年營收將達 34.71 億元，年增率為 48.66%，EPS 預估為 14.29 元。
第一季(1Q25)營收分析
雖然第一季進入傳統淡季，但受惠於低軌道衛星客戶持續拉貨，營收仍維持在 6.20 億元，季增 1.00%。預估 EPS 為 2.02 元。
未來展望
- 衛星元件需求持續成長：北美電信商積極擴展 5G FWA 用戶，以及 SpaceX 和 Kuiper System 對衛星元件的需求持續成長，將推升 2025 年營收。
- 產品組合改善：衛星相關元件營收比重持續提升，有助於改善整體產品組合，預估毛利率將優於 2024 年。
- 獲利能力提升：預估 2025 年稅後淨利將達 9.29 億元，年增率為 69.89%，EPS 為 14.29 元。
ROE分析
- 股東權益報酬率(ROE)顯著提升：2024 年 ROE 為 15.59%，預估 2025 年將提升至 20.93%，顯示公司為股東創造價值的能力持續增強。
風險提示
- 輸美關稅風險：近期川普宣佈輸美對等關稅，可能對公司產生系統性風險，投資評等為 Neutral。
補充資訊
欲了解更多關於昇達科的ESG措施，可參考報告中提及的 群益投顧相關研究報告。
