掌握景氣循環四階段，優化投資策略攻略

景氣循環是指國家經濟活動的起伏波動，而「景氣循環四階段」則代表著這波動的四個典型時期：成長、榮景、衰退和復甦。掌握這四個階段的特性，並利用總經指標如 GDP 成長率、失業率等，可以有效判斷當前景氣所處的階段，並制定相應的投資策略。例如，在景氣成長階段可以考慮投資股票，而在衰退階段則可以轉向債券。透過了解景氣循環的機制，投資者可以更有效地掌握投資時機，優化投資組合，降低風險，提高收益。

可以參考 景氣循環週期：掌握經濟波動的秘訣

 

什麼是景氣循環 4 階段？用總經指標判斷何時入市、何時出場

投資市場就像大海一樣，有起有落，充滿波動。而影響市場波動的因素之一，就是景氣循環。景氣循環指的是國家總體性經濟活動的波動起伏，每個循環中會涵蓋「成長、榮景、衰退、復甦」等時期。就像四季更替一樣，景氣也會按照這四個階段不斷循環，而每個時期適合的投資標的也不同。 掌握景氣循環的知識，就像掌握了投資市場的「航海圖」，能幫助你準確地判斷市場方向，在景氣成長時入市、景氣衰退時出場，提高投資收益，降低投資風險。

想像一下，當你看到船隻駛向岸邊，你會知道這代表著船隻即將抵達目的地，也代表著新的旅程即將開始。同樣地，當你掌握景氣循環的知識，就能夠預判市場的動向，在適當的時機進場或出場，就像一位經驗豐富的船長，掌握著航海的秘訣，能帶領船隻安全地抵達目的地。

接下來，我們將深入探討景氣循環的四個階段，以及如何利用總經指標來判斷景氣所處的階段，並提供不同階段的投資策略，幫助你成為一名精明的投資者，在投資市場中乘風破浪，獲得豐厚的回報。

商業循環有哪四個階段?

《經濟指標教你加減碼》將商業循環分為四個不同階段，四個不同階段所產生的經濟情勢變化，往往可以左右資產價格及金融市場的方向。 第一階段 ：商業循環的第一階段，景氣自遠低於成長潛能的低迷困境中逐漸回升，稱為「復甦階段」。這個階段的經濟特徵包含：

• 經濟活動開始回升： 經歷過蕭條或衰退後，企業開始增加生產，投資也逐漸回升，失業率開始下降，消費者信心逐漸恢復，帶動消費支出增加。
• 利率通常處於低點： 為了刺激經濟復甦，中央銀行通常會採取寬鬆的貨幣政策，降低利率，鼓勵企業借貸和投資。
• 通膨率通常偏低： 經濟復甦初期，需求尚未完全恢復，企業競爭激烈，價格上漲壓力有限。
• 股市表現通常強勁： 投資者對經濟前景持樂觀態度，股市通常會出現上漲趨勢，特別是與經濟週期相關的產業，例如工業、消費等。
• 債券收益率通常偏低： 隨著利率下降，債券收益率也隨之下降，債券價格通常會上漲。

復甦階段是經濟從低谷中爬升的過程，也是投資者尋找投資機會的時機。然而，這個階段的經濟復甦通常是緩慢的，投資者需要耐心觀察經濟數據，確認經濟復甦的趨勢，才能做出明智的投資決策。

景氣循環四階段. Photos provided by unsplash

如何實施景氣循環投資法?

實施景氣循環投資法需要對市場週期有深入的了解，並根據市場狀況和自身風險偏好，逐年調整股票和債券的配置比例。以下提供實務操作步驟，幫助您掌握景氣循環投資法的精髓：

1. 判斷榮景期的轉折點： 掌握經濟數據，例如失業率、消費者信心指數、製造業採購經理人指數（PMI）等，並觀察股市表現。當這些數據出現轉折跡象，例如失業率上升、消費者信心下降、PMI 指數下滑，且股市出現明顯回檔，則可能預示著榮景期的結束。
2. 逐年降低持股比例： 在為期大約 2~4 年的榮景期，逐年降低持股比例，將股票轉為投資長天期債券（7年以上）。這有助於降低衰退期來臨的波動風險，因為債券在經濟衰退時期通常表現較佳。
3. 調整債券配置比例： 隨著榮景期的結束，逐漸降低債券配置比例，將資金轉回股票。在衰退期結束後，當經濟復甦跡象出現，可以逐步提高股票配置比例，以把握經濟成長的機會。
4. 靈活調整配置比例： 投資策略應根據市場狀況和自身風險偏好進行調整。例如，如果市場出現重大事件，例如戰爭或政治不確定性，可能需要暫時降低股票配置比例，以降低投資風險。

實施景氣循環投資法需要時間和耐心，並非一蹴可幾。建議您在投資前做好充分的功課，了解市場週期和投資風險，並根據自身情況制定合理的投資策略。此外，定期檢視投資組合，根據市場變化和自身需求進行調整，也是保持投資成功的關鍵。

如何判斷景氣循環的四個階段

掌握景氣循環的四個階段，才能制定出適合的投資策略，但如何判斷目前處於哪個階段呢？這需要我們觀察各種總經指標，並結合自身分析和判斷。以下列舉幾個重要的指標，可以幫助你了解景氣循環的變化趨勢：

• GDP 增長率： GDP 是衡量一個國家經濟總量的指標，GDP 增長率反映了經濟的增長速度。當 GDP 增長率持續上升時，代表景氣處於成長階段；反之，當 GDP 增長率下降甚至出現負值時，則代表景氣可能進入衰退階段。
• 失業率： 失業率是衡量勞動力市場狀況的指標，失業率下降代表經濟活動增加，就業機會增多，景氣處於成長或榮景階段；反之，失業率上升代表經濟活動減少，就業機會減少，景氣可能進入衰退或復甦階段。
• 消費者信心指數： 消費者信心指數反映了消費者對未來經濟狀況的預期，消費者信心指數上升代表消費者預期經濟將會改善，消費支出增加，景氣處於成長或榮景階段；反之，消費者信心指數下降代表消費者預期經濟將會惡化，消費支出減少，景氣可能進入衰退或復甦階段。
• 利率： 利率是衡量資金成本的指標，利率上升代表資金成本增加，企業投資意願下降，景氣可能進入衰退或復甦階段；反之，利率下降代表資金成本減少，企業投資意願增加，景氣處於成長或榮景階段。
• 通膨率： 通膨率是衡量物價水平變化的指標，通膨率上升代表物價上漲，消費者購買力下降，景氣可能進入衰退或復甦階段；反之，通膨率下降代表物價穩定，消費者購買力上升，景氣處於成長或榮景階段。

除了以上指標，還有一些其他指標可以幫助你判斷景氣循環的階段，例如製造業採購經理人指數 (PMI)、房地產市場數據、股市表現等。你需要綜合考慮各種指標，並結合自身對市場的理解，才能做出準確的判斷。

掌握景氣循環的四個階段，並學會利用各種指標來判斷目前處於哪個階段，是制定投資策略的基礎。接下來，我們將針對不同階段的特性，探討適合的投資策略。

景氣循環的交替階段

景氣循環的交替階段是擴張和收縮。收縮通常會導致衰退，但整個階段並不總是衰退。衰退通常在景氣循環的高峰期開始，擴張結束，並在景氣循環的谷底終結，下一次擴張開始。衰退的嚴重性由三個D評估：深度、擴散和持續時間。

從本質上講，景氣循環由總體經濟活動中的擴張和收縮階段的交替標誌著，以及每個階段中經濟變量的共同運動。總體經濟活動不僅由實際（即調整通脹後的）GDP（一種總量產出的衡量標準）表示，還包括工業生產、就業、收入和銷售的總量衡量標準，這些都是用於美國景氣循環高峰和谷底日期的官方確定的關鍵經濟指標。

普遍的誤解是，收縮階段就是衰退，而連續兩個季度的實際GDP下降（非正式的經驗法則）意味著衰退。重要的是要注意，在收縮期間會發生衰退，但並非總是整個收縮階段。

例如，2020 年初的經濟衰退是由 COVID-19 大流行引發的，這是一個外部衝擊，導致經濟活動急劇下降。然而，在 2020 年第二季度，美國經濟經歷了前所未有的下降，但隨後在 2020 年第三季度和第四季度出現了強勁反彈。儘管 2020 年第二季度的下降符合衰退的傳統定義，但整個 2020 年的經濟活動並不被視為衰退，因為它在隨後的幾個季度中迅速反彈。

因此，在評估經濟表現時，重要的是要考慮整個景氣循環，而不仅仅是單一季度或單一指標的變化。通過了解擴張和收縮階段的特性，以及它們如何相互交替影響經濟活動，投資者可以做出更明智的投資決策。

可以參考 景氣循環四階段

景氣循環四階段結論

掌握景氣循環四階段，不僅僅是了解經濟波動的規律，更重要的是能將其應用於實際投資策略中。就像一位經驗豐富的航海家，透過精準的航海圖和氣象預報，才能在波濤洶湧的大海中乘風破浪，抵達目的地。同樣地，理解景氣循環的機制，並善用總經指標來判斷市場方向，才能在投資市場中掌握先機，降低風險，提高收益。

在景氣成長階段，可以考慮增加股票的配置比例，把握經濟成長帶來的投資機會。而在衰退階段，則可以轉向投資債券，降低風險，等待經濟復甦。隨著景氣循環不斷轉變，投資策略也需要隨之調整，才能在投資市場中取得成功。

然而，景氣循環的變化具有周期性，且不可預測性，投資者需要持續關注市場動態，並根據自身風險偏好和投資目標，制定合理的投資策略，才能在投資市場中取得長期的成功。

景氣循環四階段 常見問題快速FAQ

景氣循環的四個階段，到底是什麼？

景氣循環是指國家經濟活動的起伏波動，而「景氣循環四階段」則代表著這波動的四個典型時期：成長、榮景、衰退和復甦。每個階段都代表著經濟活動的不同狀態，以及不同的投資機會和風險。

如何判斷景氣循環目前處於哪個階段？

你可以透過觀察各種總經指標，例如 GDP 成長率、失業率、通貨膨脹率、利率等，以及相關的經濟數據，來判斷景氣循環所處的階段。例如，當 GDP 成長率持續上升，失業率下降，代表經濟處於成長階段。反之，當 GDP 成長率下降，失業率上升，則可能代表經濟進入衰退階段。

景氣循環對投資決策有什麼影響？

景氣循環的四個階段，會影響不同資產的表現，因此會影響投資者的投資決策。例如，在經濟成長階段，股票通常表現較佳，而在衰退階段，債券通常表現較佳。了解景氣循環，能幫助投資者在不同的階段選擇合適的投資標的，優化投資策略，降低風險，提高收益。