公司介紹: 東陽 做什麼？
東陽實業廠（1319）是台灣一家主要從事汽機車零組件製造與買賣的公司，同時也製造買賣各項模具。它同時跨足OEM（組車廠）和AM（售後維修市場）兩大汽車零件市場，更是全球第一大汽車AM塑膠件製造商，在塑膠件的全球市佔率高達70%。東陽的競爭對手包含廣華-KY (1338)、昭輝 (1339)、瑞利 (1512)等汽車零組件製造商。
【1319 東陽最新分析報告】
東陽 (1319 TT) 個股分析報告
1. 目標股價
根據目前市場狀況和公司基本面，我們預估東陽未來3個月及12個月的目標股價範圍為133元至147元。
2. 判斷理由
AM（汽車售後維修）業務持續增長是東陽營運的主要驅動力。北美第二大車險業者State Farm擴大採用AM碰撞件，加上東陽CAPA認證品項不斷增加（目前已達7,300~7,400個，預計2025年再增加800個），將顯著推動AM業務的增長。
東陽2025年2月營收表現亮眼，達25.09億元，創歷史新高，MoM+12.50%、YoY+56.39%，優於預期。其中，AM營收占比高達81.83%。預計3月在AM出貨旺盛及OEM出貨回升的帶動下，營收有望再創新高。即使1Q25受到春節假期影響，但因AM訂單強勁，營收預計仍將創新高。
公司在溫室氣體排放、能源管理、水資源管理和廢棄物管理等方面均有明確的ESG目標，展現了對環境永續的承諾。
3. 參考的實質依據
- 營收表現：東陽2024年營收255.96億元，YoY+7.28%。02/2025營收25.09億元，創歷史新高，YoY+56.39%。
- 獲利能力：預估2024年EPS為7.33元，YoY+43.61%。預估2025年EPS為7.84元，YoY+7.00%。毛利率預計將從2023年的29.90%提升至2025年的34.62%。
- 業務展望：AM業務預計持續增長，OEM業務表現平穩。公司對1Q25營運表現感到樂觀，並將在檢視1H25營運後發布進一步展望。
- 外資與投信持股比重：外資持股比為15.87%，投信持股比為13.15%，顯示機構投資者對東陽的關注。
- 股價相對大盤走勢：公司股價走勢領先大盤，驗證AM業務的成長潛力與獲利能力。
- 東陽積極導入能源管理系統及溫室氣體盤查，並統整廠內高耗能設備，進行節能改善措施。更多關於東陽的永續作為，可參考東陽公司網站。
【1319 東陽財務分析】
東陽 (1319 TT) 近期財務分析
東陽 (1319 TT) 受惠於 AM（售後維修）業務成長及獲利能力改善，2024 年營收、獲利持續增長，此動能預計將延續至 2025 年。近期研究報告維持買進 (Buy) 評等，目標價設定為 140 元。截至 2025 年 1 月 7 日，前日收盤價為 121 元。
營收表現
獲利能力分析
EPS 趨勢分析
ROE 趨勢分析
ESG 表現
投資建議
請注意，以上分析是基於您提供的數據，並未包含最新的市場資訊或個股研究。投資決策應謹慎評估，並諮詢專業人士意見。如果您想了解更多關於東陽的資訊，可以參考 cMoney 或 群益投顧 等網站。
