公司介紹: 瀚荃 做什麼？
瀚荃（8103）成立於1990年，主要生產連接器與線纜組件，產品應用於網通、筆電、汽車、數位消費電子、光電、物聯網等產業，並以CviLux品牌行銷全球。公司在台灣淡水設有營運總部，生產據點則分布於台灣、中國大陸、寮國及越南等地。瀚荃的競爭對手包含國內的鴻海、台端、禾昌、正崴、佳必琪、矽瑪、湧德等，以及國外的Amphenol、Denso、Hirose、JAE等。
2025年3月的新聞指出，瀚荃加碼股利，每股配發現金股利2.8元，盈餘配發率創下新高。公司也間接打入全球AI龍頭廠的供應鏈，預計今年在伺服器網通、工業與筆電等應用方面都有雙位數成長的機會。 此外，瀚荃也積極進行數位轉型，導入微軟雲服務以提升營運效率。
更多資訊可參考：
瀚荃集團官網：https://www.cvilux-group.com/zh-cht
MoneyDJ理財網：https://www.moneydj.com/quote/ticker/8103
瀚荃(8103) 個股分析報告
目標股價
根據目前的資訊，瀚荃的目標股價範圍預估為50.35元至55.65元。此目標價是綜合考量公司基本面、產業趨勢及市場狀況後評估得出，提供投資人參考。
判斷理由
以下為支持此目標股價範圍的理由：
- 韓系客戶訂單增長：預估光電產業2025年營收年增率將達62.3%，佔營收比重13.8%。
- NB需求有望回升：預估2025年NB領域營收年增率為7.5%，營收比重22.3%。
- 伺服器網通領域穩定成長：預估2025年伺服器網通領域營收年增率為11%，佔營收比重32.5%。
- 工業電子領域需求復甦：預估2025年工業電子領域營收年增率為17.5%，營收比重18.9%。
- 車用電子領域穩定成長：預估2025年車用電子領域營收年增率為8.5%，佔營收比重4.5%。
實質依據
以下數據支持上述判斷理由：
- 營收成長：預估2025年營收將達到36.33億元，年增率為13.94%。
- 毛利率提升：預估2025年毛利率將達到36.06%。
- 營業利益大幅成長：預估2025年營業利益將達到5.64億元，年增率為54.65%。
- 稅後純益增加：預估2025年稅後純益將達到4.38億元，年增率為29.48%，每股盈餘(EPS)為4.75元。
若您想了解更多瀚荃的資訊，可參考 群益證券 的研究報告。
其他考量
- ESG表現：公司在環境保護、社會責任和公司治理方面均有積極作為，有助於提升企業形象及長期發展。
- 風險提示：關稅不確定性仍可能影響消費與企業投資，投資人應留意相關風險。
瀚荃(8103 TT) 近期財務分析
根據最新的研究報告，瀚荃(8103 TT)的投資評等調整為Trading Buy，目標價維持在53元。此調整主要考量到關稅不確定性可能對消費與企業投資產生影響。然而，公司在各領域的發展仍具潛力。
營收分析
- 光電產業：受惠於韓系客戶訂單增長，2024年營收年增40%，預估2025年將持續成長62.3%，佔營收比重將達到13.8%。
- NB領域：預期NB需求回升，2025年營收預估年增7.5%，營收比重為22.3%。
- 伺服器網通領域：儘管部分終端產品設計變更影響新品導入時程，預估2025年營收仍將年增11%，佔營收比重32.5%。
- 工業電子領域：需求復甦以及美國專案的貢獻，預估2025年營收年增17.5%，營收比重為18.9%。
- 車用電子領域：車用產品開發期較長，出貨穩定，加上新增中系客戶，預估2025年營收年增8.5%，營收比重為4.5%。
財務數據分析 (2024 vs 2025F)
- 營業收入淨額：預估2025年為36.33億元，較2024年成長13.94%。
- 毛利率：預估2025年為36.06%，略高於2024年的34.77%。
- 營業利益：預估2025年為5.64億元，較2024年大幅成長54.65%，顯示公司獲利能力顯著提升。
EPS (每股盈餘) 分析
2024年稅後EPS為3.67元，預估2025年將成長至4.75元，2026年更上看5.48元。這顯示公司盈利能力持續增強。
ROE (股東權益報酬率) 分析
2024年股東權益報酬率(ROE)為8.65%，預估2025年將提升至10.71%，2026年達到11.71%。ROE的提升反映公司為股東創造價值的效率正在提高。這可以透過 Investopedia的ROE說明 了解更多。
ESG 表現
- 環境保護：瀚荃設定了具體的節能減碳目標，包括降低用電量、用水量和溫室氣體排放量。
- 社會責任：公司積極參與社區互動，並與大專院校合作，提供實習機會，促進就業。
- 公司治理：瀚荃強調反貪腐、公平交易、資訊透明等原則，致力於建立健全的公司治理體系。
資產負債表重點
- 資產總計：預估2025年將達到61.08億元，較2024年成長。
- 權益總計：預估2025年為40.94億元，顯示公司淨值持續增加。
- 負債比率：2024年為30.10%，預估2025年略為上升至32.98%，但仍維持在穩健水準。
