程式交易（Algorithmic Trading）是一種透過電腦程式自動執行交易策略的投資方式。這種方法的核心在於將交易策略編寫成程式碼，並利用自動化的方式來達成投資目標。程式交易也常被稱為演算法交易，因為它使用現代統計學和科學方法，將市場資訊和價格變動等數據轉化為交易邏輯，然後進行程式化操作。
程式交易的運作方式
程式交易的操作不受個人情感的影響，而是基於機械化、大數據和理性分析。例如，交易策略可能會根據技術分析指標如長短均線的黃金交叉和死亡交叉來做出買賣決策。設定一定金額的停損與停利，並設置濾網來過濾雜訊，都是程式交易中的常見操作。
程式交易的核心特點
- 高度自動化：所有交易從市場分析到下單執行均由電腦自動完成，減少人為操作的延遲和錯誤。
- 基於規則的決策：交易決策基於一套明確的規則和模型，包括技術指標、量化模型和統計分析。
- 快速響應市場：系統能夠實時分析大量市場數據，迅速做出交易決策，這是人工交易難以實現的。
- 多樣化策略：允許執行統計套利、市場做市、動量交易等多種策略。
- 風險控制：精確設定風險管理措施，如止損、止盈等，以確保投資組合風險可控。
量化交易與程式交易的區別
雖然“程式交易”和“量化交易”經常被互換使用，但它們在某些方面有所區別：
- 程式交易：使用電腦程式自動執行交易策略，可以基於技術分析或基本面分析等規則。
- 量化交易：使用數學模型來分析市場行為和預測價格走勢，通常包括統計和機器學習技術。
如何學習程式交易
學習程式交易需要掌握基本的程式編寫技能，建議學習Python或C++等程式語言。此外，參加相關的培訓課程、閱讀書籍和使用網上教學資源都是不錯的選擇。
程式交易的優點與缺點
優點：
- 自動化交易節省時間和精力
- 避免人為因素干擾
- 綜合分析多種指標，提高交易準確性和效率
缺點：
- 需要較高的技術門檻和程式編寫能力
- 可能因技術問題或數據延遲出現交易錯誤
程式交易的常見工具比較
| 工具 | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|
| Multicharts | 語法簡單，內建大量程式碼，強大的回測功能 | 需要額外付費使用高級版本，資料讀取筆數有限制 |
| XQ | 台灣本土開發，支援台股交易，簡單易用 | 自由度較低，有部分功能需要付費升級 |
| Python | 強大的程式語言，廣泛的庫和工具 | 需要較高的程式開發能力，學習曲線陡峭 |
| Excel VBA | 無需寫程式，免費且易用 | 數據表達能力有限，缺乏專門的金融市場數據和交易功能 |
程式交易能賺錢嗎？
程式交易可以賺錢，主要依賴於建立有效的交易策略和風險管理措施。投資者需要進行歷史回測，並避免過度優化策略，以確保策略能在不同市場條件下穩定獲利。
程式交易與人為交易的比較
| 特點 | 程式交易系統 | 人為交易系統 |
|---|---|---|
| 報酬穩定性 | 穩定 | 不穩定 |
| 平均損失機率 | 較低 | 較高 |
| 即時狀況處理 | 電腦迅速反應 | 人性會猶豫 |
| 決策判斷 | 客觀、理性 | 主觀、感性 |
| 系統性 | AI、數據可回測 | 難以重現 |
| 長期獲利狀況 | 賺大賠小 | 賺小賠大 |
| 決策判斷依據 | 邏輯性 | 直覺 |
| 工作時數 | 幾乎全年無休 | 8~12小時/天 |
| 交易策略一致性 | 完全一致 | 有時神來一筆 |
程式交易相比人為交易，更加穩定且容易複製，適合長期穩定獲利。
結論
程式交易是一個技術密集且充滿挑戰的領域。雖然它提供了自動化交易的便利性，但也要求投資者具備深厚的技術知識和風險管理能力。隨著市場技術的進步，程式交易將繼續發展並在金融市場中扮演重要角色。
