美超微(Super Micro,SMCI)近期遭美國司法部調查會計違規,引發市場關注。事件發生後,美超微股價下跌約 13%,投資者對其財務狀況產生疑慮。然而,多位法人機構指出,此事件並不會影響輝達(NVIDIA)的 AI 需求,也無礙鴻海、廣達等供應鏈的穩定性。
美超微於 8 月底宣布延遲 10-K 報告,並在 11 月 1 日前有時間補交報告。根據美國證期會 (SEC) 規定,美超微必須於收到通知的 60 天內,補交 10-K 報告或對那斯達克提交計畫說明延遲因素。市場預期美超微屢次被通知延遲繳交財報,將影響市場對其評價。
值得注意的是,美超微是輝達的重要供應商,負責生產伺服器主板。輝達 AI 需求強勁,客戶擴增至企業端及主權 AI,對美超微產品依賴性高。然而,法人機構表示:「此並不影響輝達(NVIDIA)的 AI 需求,也不會影響鴻海、廣達等供應鏈。」
部分分析師則指出,事件可能會讓投資人偏向營運穩定度高的台廠,例如技嘉。分析師表示:「以全球同業觀察,投資人可能偏向營運穩定度高的台廠,與 SMCI 客戶重疊性高的技嘉可能相對受惠。」
技嘉作為另一家伺服器主板製造商,也與輝達有著密切的合作關係。分析師預估:「短期而言,技嘉第 3 季營收在數 AI 客戶同步貢獻下,預估有望創下歷史新高。」
目前美超微尚未對調查事件發表回應,也沒有其他角度的觀點。事件的後續發展仍待觀察。