公司介紹: 聯詠 做什麼？
聯詠科技（股票代號：3034）是台灣一家領先的IC設計公司，專注於平面顯示器驅動IC及系統單晶片產品的設計、研發與銷售。其產品廣泛應用於電視、顯示器、行動裝置等。聯詠的主要競爭對手包括奇景光電、敦泰、天鈺以及三星、瑞薩等國內外廠商。
聯詠的最新新聞包括：
聯詠（3034）個股分析報告
1. 目標股價
根據參考資料，多家外資機構對聯詠的目標價介於567元至640元之間。綜合考量，並根據資料中3個月與12個月的目標價500元，同時納入潛在上漲空間，故保守估計聯詠的目標股價區間為 475元至525元（以500元為基準，加減5%）。
2. 判斷理由
產業趨勢： AI人工智慧相關需求仍是未來趨勢，AI手機、PC、NB具有換機需求，消費性電子產品需求逐漸回溫。聯詠持續開發新產品，提升產品競爭力是關鍵。
產品組合：
OLED平板的滲透率持續成長。
TV SoC有新產品、新客戶加入。
PC/NB在AI帶動下，有望迎來換機需求，尤其是高階NB佔比會提升。
車用恢復較預期差，ASIC則有不錯的表現。
提前拉貨效應： 1Q25客戶因應關稅不確定性而提前拉貨，短期內對聯詠的營收產生正面影響。
外資看好： 多家外資機構看好聯詠的發展，並調高目標價。
3. 參考的實質依據
近期報告評等： 2025年2月以來，多家研究報告給予聯詠「買進」(Buy) 或「區間操作」(Trading Buy) 評等。
2024年營收與EPS： 2024年稅後EPS為33.43元。
2025年1Q預估： 預估1Q25稅後EPS為7.83元。
產品線成長： 中國舊換新政策與關稅問題，使客戶提前拉貨，消費性電子需求較往年淡季表現較佳，面板報價上揚，使電視、NB、平板與手機市場均呈現成長趨勢。聯詠三大產品項都呈現上揚，以大尺寸DDIC成長幅度最大，SOC次之，中小尺寸表現較差，主要是因為車用需求不佳，但手機OLED DDIC和平板TDDI IC表現不錯。
聯詠ESG表現： 聯詠在環境面、社會面和治理面都有良好表現，並獲得多項認證與獎項。例如，新建啟用台元大樓獲內政部頒發「綠建築標章銀級」，以及獲頒衛生福利部國民健康署「健康職場認證標章」。
新聞資訊： 根據工商時報報導，美系外資針對聯詠出具最新研究報告，看好該公司自第二季起將實現強勁的營收增長，並可能於今年開始為LG Display提供iPhone 16 Pro系列的DDI。外資重申對聯詠的「增持」評級，並將目標價由580元調升至630元。
注意事項：
以上分析是基於現有資料，投資決策仍需謹慎評估。
目標價為預估值，可能因市場變化而調整。
投資人應自行判斷投資風險，審慎評估投資決策。
聯詠(3034 TT)近期財務分析
聯詠(3034 TT)近期被研究員 [email protected] 評等下調至Neutral，目標價維持在500元。儘管AI相關需求是未來趨勢，消費性電子產品前景不明朗，產品競爭力仍是關鍵。
營收與獲利能力分析
- 2024年稅後EPS為33.43元，但預估2025年將小幅下滑至32.66元，2026年進一步降至31.26元。
- 2024年營業收入為1027.88億元，預估2025年將成長至1069.76億元，但2026年將回落至1042.46億元。
- 毛利率：2024年為40.35%，預估2025年降至39.12%，2026年回升至39.43%。
- 營業利益率：2024年為21.21%，預估2025年降至20.22%，2026年回升至20.83%。
- 稅後純益率：2024年為19.79%，預估2025年降至18.58%，2026年降至18.24%。
季度表現分析
觀察季度數據，2024年第四季稅後EPS為7.89元，預估2025年第一季為7.83元。受到中國舊換新政策和關稅問題影響，客戶提前拉貨，消費性電子需求表現較佳。面板報價上揚，帶動電視、NB、平板與手機市場成長。聯詠三大產品線均呈現上揚，其中大尺寸DDIC成長幅度最大。
ESG表現
- 環境面(E)：聯詠致力於綠色產品管理，並獲得國際大廠認可。在節能方面也有顯著成果，例如節能新顯示產品在2021年營收超過新臺幣226億元。
- 社會面(S)：聯詠重視人才發展，提供友善多元的學習機會。員工總離職率低於同產業，並積極投入社會公益。
- 治理面(G)：聯詠堅守正派經營原則，公司運作恪遵政府相關法令和規定，保障股東權益，並連續多年納入臺灣證券交易所「臺灣公司治理100指數」等成分股。
資產負債表分析
- 資產總計：2024年為1024.01億元，預估2025年增至1105.58億元，2026年增至1130.78億元。
- 負債總計：2024年為344.77億元，預估2025年增至390.29億元，2026年降至389.59億元。
- 權益總計：2024年為679.23億元，預估2025年增至715.30億元，2026年增至741.19億元。
現金流量表分析
- 營業活動現金：2024年為166.52億元，預估2025年增至210.35億元，2026年增至285.44億元。
結論
整體而言，聯詠在AI趨勢下仍具發展潛力，但短期內受到總經不確定性影響，評等被下調。投資者應關注其產品競爭力和新產品開發進度。此外，ESG方面的優異表現也有助於提升公司長期價值。詳細的財務數據可參考CMoney。
