想知道股票配息率怎麼算嗎？其實非常簡單！只要將每股股利（包含股票股利和現金股利）除以每股盈餘（EPS），再乘以 100% 就能算出配息率。例如玉山金的每股股利為 1.34 元，每股盈餘為 1.54 元，因此配息率就等於 1.34 ÷ 1.54 × 100% = 87%。值得注意的是，有些企業的配息率可能會超過 100%，這並不代表企業虧損，而是可能採用了保留盈餘等方式來增加配息的資金來源。
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股票配息率的計算公式
想要投資股票，除了關注股價漲跌，股票配息也是不可忽視的重要指標。股票配息率代表著企業將盈餘分配給股東的比例，是衡量投資報酬率的重要指標之一。那麼，股票配息率究竟是如何計算的呢？
股票配息率的計算公式如下：
股票配息率 = 每股股利（股票股利與股息股利相加） ÷ 每股盈餘（EPS） × 100%
舉例來說，假設某公司今年的每股盈餘（EPS）為 10 元，每股現金股利為 2 元，每股股票股利為 1 元，那麼該公司的股票配息率為：
(2 + 1) ÷ 10 × 100% = 30%
這表示該公司將 30% 的盈餘分配給股東。
同樣以玉山金來說，股票配息率=（0.67+0.67）÷每股盈餘（EPS）1.54×100%，計算起來配息率達87%。
要特別留意的是，有時企業的配息率也會超過 100%，這並不代表企業沒賺那麼多就能配出那麼多錢。 為什麼企業沒賺那麼多還能配出那麼多錢呢？ 我們將在下一段深入探討這個問題。
股票股利對股東的影響
股票股利雖然看起來像是公司送給股東的禮物，但實際上對股東來說，並非總是好事。股票股利會導致公司股本膨脹，而股本膨脹會影響每股盈餘，進而影響股東未來所能領到的股利。以下列舉股票股利對股東的影響：
- 股利減少風險：股票股利會稀釋每股盈餘，如果公司未來獲利無法維持或成長，股東未來所能領到的現金股利就會減少。舉例來說，一家公司配發股票股利後，股本膨脹了 10%，但公司明年的獲利卻沒有成長，那麼每股盈餘就會下降 10%，股東未來所能領到的現金股利也會減少 10%。
- 股價波動風險：股票股利會影響市場對公司的估值，如果市場認為公司的獲利成長性不足，可能會導致股價下跌。此外，股票股利也可能導致公司股價變得更不穩定，因為市場對公司未來獲利的不確定性增加。
- 稅務負擔：有些國家或地區會對股票股利課稅，這會增加股東的稅務負擔。例如，台灣的股票股利會被列入所得稅的計算範圍，股東需要繳納所得稅。
- 投資機會成本：股票股利會讓股東錯失將資金投資在其他投資標的的機會。例如，如果股東將股票股利拿去投資其他公司，可能會獲得更高的報酬率。
因此，在評估股票股利時，股東需要考慮這些潛在的風險和影響，並仔細評估公司的財務狀況和未來發展前景。如果公司獲利成長性不足，或市場對公司未來發展前景感到悲觀，那麼股票股利可能對股東來說並非好事。相反地，如果公司獲利成長性強勁，或市場對公司未來發展前景感到樂觀，那麼股票股利可能對股東來說是一個不錯的選擇。
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配息、配股、配息率有何差異？
在臺灣，企業如果想將營運成果與投資人分享，可以有配股（發放股票）或是配息（發放現金）兩種選擇。配股是透過發行新股票的方式發放給股東，故公司在外流通的股票數會變多，造成股本膨脹，往後要賺更多錢才能維持每股盈餘水準。而拿現金股利的投資人，則要特別留意股利所得稅與二代健保補充保費的相關成本。
配息率指的是企業將當年度獲利分配給股東的比例，計算方式為「每股配息金額 / 每股盈餘」。例如，某公司當年度每股盈餘為 10 元，每股配息 5 元，則配息率為 50%。配息率越高，表示企業將更多獲利分配給股東，但也要注意企業是否因此犧牲了未來成長的機會。
配股則是指企業將新發行的股票分配給股東，每股配股的數量會影響到股價。例如，某公司以每股 10 元的價格發行新股，並以每股 1 股的比例配股，則持有 100 股的股東將會額外獲得 100 股新股，但每股股價也會下降至 5 元，以維持公司總市值平衡。配股的優點是能增加股東持股比例，但缺點是會稀釋每股盈餘，降低每股股價。
配息和配股的選擇，取決於企業的經營策略和財務狀況。如果企業希望保留更多資金進行投資，則可能會選擇配股；如果企業希望回饋股東，則可能會選擇配息。投資者在選擇股票時，需要考慮企業的配息政策，以及配息率、配股比例等因素，才能做出明智的投資決策。
以下舉例說明配息、配股和配息率的差異：
假設某公司當年度每股盈餘為 10 元，公司決定將 5 元的獲利分配給股東，並以每股 1 股的比例配股。則：
- 配息金額：每股 5 元
- 配股數量：每股 1 股
- 配息率：50% (5 元 / 10 元)
在除權息日當天，公司股價會因為配股而下降，但持有股票的股東會獲得新股，因此股東的總資產價值不會改變。而配息則是直接發放現金給股東，股東的總資產價值會增加配息金額。
投資者需要根據自身的投資目標和風險承受能力，選擇適合自己的股票投資策略。如果追求高配息率，可以選擇配息率較高的股票；如果追求穩定配息，可以選擇長期穩定經營的企業；如果追求成長型配息，可以選擇成長潛力大的企業。
| 項目 | 說明 | 例子 |
|---|---|---|
| 配息 | 企業將當年度獲利以現金形式分配給股東。 | 某公司當年度每股盈餘為 10 元，配息 5 元，則每股配息金額為 5 元。 |
| 配股 | 企業將新發行的股票分配給股東，增加股東持股比例。 | 某公司以每股 10 元的價格發行新股，並以每股 1 股的比例配股，則持有 100 股的股東將會額外獲得 100 股新股。 |
| 配息率 | 企業將當年度獲利分配給股東的比例，計算方式為「每股配息金額 / 每股盈餘」。 | 某公司當年度每股盈餘為 10 元，每股配息 5 元，則配息率為 50%。 |
配息率超過100%的原因
您可能會好奇，為什麼有些企業的配息率會超過100%？這似乎違反了常理，因為企業的配息來源是其獲利，如果配息率超過100%，代表配發的股利超過了企業的獲利，這似乎不太合理。但實際上，配息率超過100%並非不可能，主要原因有以下幾點：
- 盈餘分配政策：企業可以選擇將盈餘保留在公司內部進行再投資，也可以將盈餘分配給股東。當企業選擇將大部分盈餘分配給股東時，即使當年的獲利不高，配息率也可能超過100%。
- 過去累積盈餘：企業可以從過去年度累積的盈餘中分配股利。如果企業過去幾年獲利較高，累積了大量的盈餘，即使當年獲利較低，也可以從累積盈餘中分配股利，導致配息率超過100%。
- 特別股利：有些企業會發放特別股利，這是一種額外的股利，通常用於獎勵股東或分配公司盈餘。特別股利可能會導致當年度的配息率超過100%。
- 股票分割：當企業進行股票分割時，每股股利會減少，但總股利不變。如果企業在分割股票後繼續維持相同的配息金額，配息率就會提高，甚至可能超過100%。
- 計算方式差異：不同的計算方式可能會導致配息率的差異。例如，有些計算方式會將特別股利或股票分割後的股利納入計算，而有些計算方式則不會。這種差異可能會導致配息率超過100%。
總之，配息率超過100%並不代表企業經營不善，而是可能反映了企業的盈餘分配策略、過去的獲利狀況、特別股利發放或股票分割等因素。投資者在評估企業的配息能力時，需要綜合考慮這些因素，並了解企業的財務狀況和配息策略，才能做出明智的投資決策。
影響配息率的因素
除了公司盈餘之外，還有其他因素會影響股票的配息率。這些因素可以從兩個角度來理解：公司自身的發展策略和外部環境的影響。
從公司自身的發展策略角度來看，配息率反映了公司對盈餘的運用方式。如果公司有大量的投資機會，例如開發新產品、擴展業務、進行併購等，公司可能會把大部分或全部盈餘進行再投資，因此股票配息率會較低，甚至有時候不配息。反之如果公司沒有太多的投資機會、無法創造更好的報酬率、不需要現金再投資，就會把大部分利潤配發給股東，配息率就會比較高 (接近100%)。
從外部環境的角度來看，市場利率、經濟景氣、產業競爭等因素也會影響公司的配息策略。例如，當市場利率上升時，公司可能會減少配息，以保留更多現金來償還債務或投資其他高收益的項目。當經濟景氣低迷時，公司可能會降低配息，以應對營收下降和利潤減少的風險。
此外，公司治理和股東結構也會影響配息率。一些公司可能傾向於高配息，以吸引投資者和提高股價。而一些公司可能更注重長期發展，因此配息率較低。
總之，配息率是一個複雜的指標，它反映了公司自身的發展策略、外部環境的影響以及公司治理和股東結構等多方面的因素。投資者在分析配息率時，應該綜合考慮這些因素，才能做出明智的投資決策。
股票配息率怎麼算?結論
了解了股票配息率的計算公式後，您是否已經掌握如何計算股票配息率了呢？簡單來說，只要將每股股利除以每股盈餘，再乘以 100% 就能輕鬆算出股票配息率。
雖然配息率看似是一個簡單的指標，但它其實包含著許多複雜的因素，例如公司的盈餘分配策略、過去的獲利狀況、特別股利發放、股票分割等等。因此，投資者在評估股票配息率時，不應只看表面數字，更要深入了解公司財務狀況、產業前景以及整體市場環境，才能做出明智的投資決策。
希望這篇文章能幫助您更了解股票配息率的計算方式，以及影響配息率的各項因素。如果您還有其他關於股票投資的問題，歡迎隨時提出。
股票配息率怎麼算? 常見問題快速FAQ
股票配息率超過100%是什麼意思？
股票配息率超過100%並不意味著公司虧損，而是可能採用了保留盈餘或其他方式來增加配息的資金來源，例如：
- 過去累積盈餘：公司可能累積了過去年度的獲利，即使當年獲利較低，也能從這些盈餘中分配股利。
- 特別股利：有些公司可能會發放特別股利，這是一種額外的股利，通常用於獎勵股東或分配公司盈餘。
- 股票分割：股票分割會導致每股股利減少，但總股利不變，如果公司維持相同的配息金額，配息率就會提高。
投資者需要了解企業的財務狀況和配息政策，才能更清楚地評估股票配息率的合理性。
股票配息率越高就代表越值得投資嗎？
股票配息率並不是越高越好，還要考慮其他因素，例如：
- 企業的獲利能力：配息率高的公司不一定代表獲利能力強，可能只是公司將大部分盈餘分配給股東。
- 企業的財務狀況：企業的負債比率、現金流量等因素也需要考慮。
- 產業前景：企業所屬的產業前景也會影響投資報酬率。
投資者需要根據自身投資目標和風險承受能力選擇合適的投資標的，不要單純地以配息率高低來判斷投資價值。
股票配息的風險有哪些？
股票配息的風險包括：
- 配息率可能變動：配息率會受到企業經營狀況、產業發展等因素的影響而變動。
- 企業可能減少或取消配息：企業可能因為經營不善或其他因素，而減少或取消配息。
- 稅務負擔：股利所得會被課稅，投資者需要考慮稅務負擔。
投資者需要了解配息的風險，並仔細評估企業的財務狀況和配息政策，才能做出明智的投資決策。
