公司介紹: 胡連 做什麼？
胡連(6279) 成立於1977年，是台灣第一大車用連接器製造商，主要產品包括汽車端子、塑膠盒及模具等，並跨足醫療、太陽能等領域。其客戶多為中國大陸自主品牌車廠，如比亞迪、長安汽車等，近年來也擴展到電動車供應鏈，客戶包含特斯拉、蔚來等。胡連的競爭對手有信昇、信盛、威力盛、建通、健和興、健暉、紅星、AMP、FCI、KET、JAM、Molex等。
最新新聞方面，胡連持續受惠於中國大陸汽車市場的汰舊換新政策和新能源車政策，以及歐洲市場的強勁需求，營收穩定增長。例如，Yahoo股市報導，胡連2025年3月合併營收7.59億元，年增27.5%。
胡連 (6279) 最新分析報告
公司簡介
胡連 (6279) 是一家專注於汽車連接器及相關產品的製造商。公司產品廣泛應用於汽車、機車、電動車以及工業設備等領域。近年來，胡連積極拓展中國及海外市場，並在高頻、高壓連接器及PCB保險絲盒等新產品領域取得顯著進展。
近期營運概況
胡連 2024 年營收表現亮眼，主要受益於：
- 中國市場銷售優於預期，對自主品牌客戶滲透率持續提升。
- 北美鏟雪車客戶庫存去化完畢，營收明顯回升。
- 歐洲市場接獲新線束訂單，多家客戶進行產品送審。
- 印度市場出貨表現穩定，有助於亞太地區營收。
公司預估 2025 年營收將持續成長，主要動能來自中國市場需求的增長、北美市場 PCB 保險絲盒新訂單以及歐洲市場 PDU、高壓線束訂單的挹注。
財務分析
2024年，胡連的毛利率提升至 33.29%，營業利益 YoY +29.49%，稅後純益 YoY +42.25%，EPS 達到 11.66 元。 預估 2025 年 EPS 將達到 13.88 元。
觀察胡連的ESG表現，公司在節能管控、幸福職場及資安強化等方面均有投入，致力於建立與客戶長期穩定的信賴關係，並提升員工福祉和組織活力。
目標股價
綜合考量公司營運狀況及市場前景，預估胡連未來三個月的目標股價區間為132 元至 146 元之間，未來12個月的目標股價區間為132 元至 146 元之間。
判斷理由
- 中國市場：中國市場是胡連營收的主要來源，受益於中國自主品牌汽車的崛起，以及胡連在高頻、高壓連接器等新產品的銷售，中國市場的成長將是公司未來營收的主要動能。
- 北美市場：北美市場因鏟雪車產品出貨提升且接獲 PCB 保險絲盒新訂單，營收有望增長。
- 歐洲市場：歐洲市場透過合作夥伴切入歐洲車廠供應鏈，預計將獲得 PDU、高壓線束訂單，營收有望明顯提升。
參考依據
- 2024 年營收：88.00 億元，YoY +20.04%。
- 預估 2025 年營收：102.41 億元，YoY +16.37%。
- 2024 年 EPS：11.66 元。
- 預估 2025 年 EPS：13.88 元。
- 2025 年預估本益比：10 倍。
胡連(6279 TT) 近期財務分析
胡連(6279 TT)近期研究報告指出，考量到美國關稅議題影響，短期評價不易拉升，投資建議降至Neutral，目標價維持在139元(以 2025年 EPS及 PE 10倍評價)。
營收與獲利能力分析
- 2024年營收表現亮眼：全年營收達88.00億元，年增率20.04%，主要受益於中國市場、北美市場、歐洲市場及印度市場的同步增長。
- 2025年營收預估持續成長：預估全年營收將達102.41億元，年增率16.37%，主要成長動能來自中國市場的需求增長、北美鏟雪車產品出貨提升以及歐洲市場新訂單的挹注。
- 獲利能力穩定：2024年毛利率提升至33.29%，營業利益年增29.49%，稅後純益年增42.25%，EPS達11.66元。預估2025年毛利率表現穩定，營業利益年增26.38%，稅後純益年增19.07%，EPS達13.88元。
EPS分析
胡連的每股盈餘(EPS)呈現逐年成長的趨勢：
- 2024年EPS為11.66元，較2023年的8.20元大幅成長。
- 預估2025年EPS將達到13.88元，年增率約19.07%。
- 預估2026年EPS將達到15.76元。
- 從季度EPS來看，2024年第四季度EPS為3.37元，預估2025年第四季度將成長至4.26元。
EPS的穩定成長反映了公司營運效率的提升和獲利能力的增強。
ROE分析
胡連的股東權益報酬率(ROE)維持在較高的水平：
- 2024年ROE為17.65%。
- 預估2025年ROE為18.51%。
- 預估2026年ROE為18.47%。
ROE維持高檔，顯示公司能有效運用股東的資金來創造利潤。
ESG 表現
- 環境保護(E)：胡連致力於節能減碳，並邀請供應夥伴共同參與環保管控。
- 社會責任(S)：公司打造健康安全的工作環境，提升員工對公司政策的參與度，創造積極的工作氛圍。
- 公司治理(G)：胡連持續投入研發，強化資安，確保營業秘密。
資產負債表分析
- 資產總計： 2024年資產總計為14,118百萬元，預估2025年將成長至15,003百萬元，2026年達到16,594百萬元。
- 負債比率： 負債比率從2022年的49.19% 降至2025年的43.82%，顯示公司財務結構趨於穩健。
- 流動比率： 流動比率維持在160%以上，顯示公司短期償債能力良好。
現金流量表分析
- 營業活動現金流量： 2024年營業活動現金流量為1,267百萬元，預估2025年將增加至1,742百萬元，顯示公司透過本業獲取現金的能力提升。
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