公司介紹: 臻鼎-KY 做什麼？
臻鼎-KY(4958)是鴻海集團旗下的PCB（印刷電路板）大廠，為全球PCB產業的龍頭企業。公司主要生產多層印刷電路板(MLB)、軟性印刷電路板(FPC) 及硬軟結合板(Rigid-Flex PCB)，產品廣泛應用於手機、電腦、智慧穿戴、虛擬實境、智慧家居、資料中心、基地台、網通、汽車電子、機器人及工控等領域。
關於臻鼎-KY的競爭對手，PCB產業市場維持高度競爭態勢，全球PCB廠商約2,000 餘家，前30大PCB廠商營收佔比持續提高，朝大者恆大的趨勢發展。
臻鼎-KY的最新新聞包括：
欲了解更多資訊，可參考
臻鼎科技集團官方網站、
鉅亨網相關新聞、
工商時報相關新聞。
臻鼎-KY (4958) 最新分析報告
1. 目標股價範圍
根據目前的市場狀況與公司發展，臻鼎-KY的目標股價範圍預估在123.5元至136.5元之間。
2. 判斷理由
我們的判斷基於以下幾點考量：
- ABF載板需求回溫： 隨著AI應用興起，ABF載板需求預計在下半年顯著增長，有望帶動臻鼎-KY相關業務轉虧為盈。
- 新廠效益逐步顯現： 泰國廠已開始試產，高雄廠也將在今年底試產IC載板，預計2026-2027年開始貢獻營收。
- 轉型非消費性產品： 公司積極佈局高階RPCB、HDI產品和IC載板，有助於提升產品組合，擺脫對消費性產品的依賴。
3. 實質依據
以下數據和資訊支持我們的判斷：
- 2024年營收增長： 全年營收達到1716.6億元，年增13.4%，顯示公司營運具備成長動能。
- ABF載板業務改善： 預期2025年ABF載板將因AI應用而成長，稼動率於下半年攀升，並在4Q24轉虧為盈。
- 2025年EPS預估： 儘管受到原物料、折舊和研發支出的影響，預估2025年EPS仍可達到10.01元。
- 新廠進度： 泰國廠第一期已於2月開始進機，預計5月試產，高雄廠IC載板預計3Q25裝機、年底試產。
4. 最新狀況與網路資訊考量
根據最新的市場動態，AI伺服器產品的經營成效預計在明後年逐步顯現。臻鼎-KY專注於開發ASIC客戶產品應用，並提供客戶HLC+HDI完整解決方案。這些舉措有望進一步鞏固公司在AI相關領域的地位。建議投資者關注中國信託投顧的相關報告，以獲取更詳細的資訊。
5. 財務數據
以下為臻鼎-KY近幾年的主要財務數據：
- 股本： 9,567百萬元
- 每股淨值： 114.00元
- 外資持股比： 62.58%
- 董監持股比： 32.44%
- 2024年EPS： 9.6元
請注意，此分析報告僅供參考，投資者應自行評估風險並謹慎決策。
臻鼎-KY (4958 TT) 近期財務分析
本次分析基於中信投顧提供的數據，針對臻鼎-KY的近期財務表現進行重點與分析。報告中涵蓋了營收、獲利、毛利率、EPS及ROE等關鍵指標，旨在幫助投資者快速掌握公司財務狀況。
股價與目標價
- 前日收盤價：113.50元
- 目標價：130.00元，潛在漲幅 14.5%
- 前次目標價：165.00元 (本次調降評等)
目標價由165元下調至130元，顯示分析師對公司未來展望趨於保守。目前股價距離目標價仍有上漲空間。
獲利能力分析
- 2024全年EPS：9.60元 (YoY+48.33%)
- 2025年預估EPS：10.01元 (原預估較高，已下修)
2024年EPS大幅成長，但2025年預估EPS下修，主要受原物料上漲與新廠投資折舊影響。儘管如此，公司仍預期營收將維持雙位數成長。
ROE分析
- 2024 ROE：8.98%
- 2025年預估ROE：9.38%
ROE呈現穩定成長趨勢，但仍需關注公司在新廠投資及研發支出的影響下，能否有效提升資產運用效率。
營收與毛利率
- 4Q24營收：561.3億元 (YoY+3.2%，QoQ+10.9%)
- 4Q24毛利率：20.43% (低於預期，受產品組合和折舊影響)
營收保持成長，但毛利率下滑，顯示公司面臨成本壓力。未來需關注公司如何透過產品組合優化及提高生產效率來改善毛利率。
未來展望
- ABF載板需求：下半年受AI應用帶動，預期4Q24轉虧為盈
- 泰國廠與高雄廠：效益將於2026-2027年逐步發酵
公司積極轉向非消費性產品布局，長期來看，泰國廠與高雄廠的效益值得期待。ABF載板業務有望成為新的成長動能。
風險提示
- 原物料價格波動
- 新廠投資折舊壓力
- 研發支出增加
投資者應密切關注上述風險因素，並考量自身風險承受能力，謹慎評估投資決策。
欲了解更多公司資訊，請參閱臻鼎科技集團官方網站投資人專區。
