融券強制回補是什麼？新手必學指南，避免融券風險

融券強制回補是什麼？簡單來說，就是當您預期股價下跌，借券賣出後，股價卻意外上漲，導致您的融券維持率低於券商設定的警戒線，券商就會強制您以市價買回股票，來補足您的保證金，避免自身風險。這種情況下，您不僅無法獲利，甚至可能面臨虧損。 了解融券強制回補機制，可以幫助您更有效地管理融券交易的風險，避免不必要的損失。

可以參考 融券保證金多少？90%自備成數，130%維持率風險控管攻略

融券與融券強制回補

在先前幾篇文章已跟各位介紹過融券的基本操作概念（融資維持率新制輕鬆學），簡單來說，就是指投資人預期後續股價會下跌，先行向券商借股票來賣出，等到股價下跌至一定地步後，再以較低的價格買回股票還給券商，藉此賺取價差。然而，融券交易也存在著風險，其中最令人擔憂的莫過於「融券強制回補」。

融券強制回補指的是，當您融券賣出股票後，股價非但沒有下跌反而持續上漲，導致您的融券維持率低於券商規定的警戒線，券商有權利強制您以市價買回股票來補足您的保證金，以降低其風險。這就如同借錢買股票一樣，當股票價格上漲時，您需要追加保證金來維持借款的安全性。

舉例來說，您以100元融券賣出1000股股票，預期股價會下跌。但實際上，股價卻一路飆漲至150元。此時，您的融券維持率可能已低於警戒線，券商就會要求您以市價150元買回1000股股票，來補足您的保證金。這就意味著您需要付出比當初融券賣出時更高的價格買回股票，不僅無法獲利，甚至可能虧損。

因此，了解融券強制回補的機制與風險，對於想嘗試融券操作的投資新手至關重要。接下來，我們將深入探討融券強制回補的觸發條件、潛在風險以及如何避免。

融券回補力道是什麼意思?

融券回補力道指的是融券賣出股票後，需要在未來某個時間點買回股票以平倉的壓力。當融券回補力道強勁時，意味著未來股價更容易上漲。

融券回補力道 = 融券餘額 / 5 日成交均量

融券餘額: 指的是目前市場上尚未回補的融券張數。
5 日成交均量: 指的是過去 5 個交易日的平均成交量。

當這個比率越高，則表示回補的力道越強，將來股價就越容易飆漲。因為當融券餘額佔5日成交均量的比例越高，代表融券回補的壓力越大，未來股價更容易上漲。

舉例來說：

假設某股票的5日成交均量為1000張，而融券餘額為5000張，則融券回補力道為5000/1000 = 5。這表示融券賣出的股票數量是5日成交均量的5倍，未來需要回補的壓力很大，股價更容易被推高。

此外，大戶持有的比例越高，表示籌碼越集中，股價更容易被炒作。 因為大戶擁有較多的資金和資源，更容易影響股價走勢。

以下是一些可以觀察融券回補力道的指標：

融券餘額變化: 當融券餘額持續增加時，表示融券回補的壓力正在累積，未來股價可能更容易上漲。
大戶持股比例: 當大戶持股比例上升時，表示籌碼集中度提高，股價更容易被炒作。

需要注意的是，融券回補力道僅是判斷股價走勢的一個指標，需要結合其他技術指標和基本面分析，才能做出更準確的投資決策。

融券強制回補是什麼?. Photos provided by unsplash

融券強制回補日是什麼？

融券回補日指的是投資人必須將借來的股票歸還給券商的日子。融券回補可以分為「自行回補」和「強制回補」兩種。所謂「自行回補」，指的是投資人自行買回股票，並將股票歸還給券商。而「強制回補」則是指當股票出現特定情況時，券商會強制投資人將股票歸還，這通常發生在公司停券的情況下，例如股東會召開前、除權息日之前。此外，若會造成公司流通在外股分有異動，例如現金增資、併購、減資等，也會被要求進行融券強制回補。

一般來說，融券強制回補日一年至少會有兩次，分別在股東會召開前和除權息日之前。這是因為在股東會召開前，公司需要將股票暫停交易，以進行股東會相關事宜。而除權息日則是指公司將股票的盈餘分配給股東的日子，為了避免股票價格受到盈餘分配的影響，公司也會將股票暫停交易。在這些情況下，投資人必須將借來的股票歸還給券商，以避免因股票停券而造成損失。

融券強制回補的初始目的是為了保護市場的穩定性，避免被有心人士大量且長期持有股票空方部位，造成上方賣壓沉重而操縱市場價格，導致股票價格與公司價值脫鉤。強制回補可以有效地減少空方部位，防止市場價格被操縱，維持市場的穩定性。

融券回補會影響股價嗎?

融券回補會影響股價，而且影響還不小！融券的空單回補其實就等於買進，雖然投資人當初會融券是因為看空股票，預測股價會下跌，然而因為有最後回補日的限制，許多投資人可能會在最後回補日前集中將股票買回，反而助漲了股價，導致「這些基本面差的公司被放空，為什麼反而一直漲」的問題產生，這時便容易形成「軋空」行情。

有些投機者會在回補期間趁機拉抬股價，甚至天天拉到漲停，讓融券投資者不僅越賠越多造成停損壓力，還必須掛漲停價才有機會補回。想像一下，原本預期股價會下跌，結果卻被強勢拉漲，這對融券投資者來說簡直是噩夢！

那麼，如何避免被軋空呢？首先要了解「券資比」的概念。券資比是指融券餘額與融資餘額的比率，通常以 30% 作為一個分水嶺，數值愈大，代表放空的籌碼比重愈高，意味著之後需要進行回補的量也越大，容易形成軋空行情。簡單來說，券資比越高，代表市場上融券的比例越高，軋空的風險也越高。

除了觀察券資比之外，投資者也要注意市場動態，特別是當市場出現一些利多消息，或是主力資金介入時，更要提高警覺。此外，設定止損點也是非常重要的，當股價跌破止損點時，應立即止損出場，避免虧損擴大。總之，在融券操作時，務必做好風險管理，才能避免被軋空，確保投資安全。

融券會強制回補嗎?

融券會被要求「強制回補」，初始目的是為了保護市場的穩定性，避免被有心人士大量且長期持有股票空方部位，造成上方賣壓沉重而操縱市場價格，導致股票價格與公司價值脫鉤。當公司宣布停券並進行強制回補時，投資人要記得在「最後回補日（含）」之前回補股票，不然就會被判定是「違約交割」而券商也會在隔 1 天交易日強制以市價方式回補股票，但是價格通常˙都不會太好看。

融券回補日是哪時候？一般來說，融券強制回補日 1 年至少會有 1~2 次，可以用是否會影響公司流通在外股份作為判斷融券強制回補因素。例如，在股東常會、除權息旺季，由於會影響流通在外股數，因此常會進行融券強制回補。所以，在股東常會、除權息旺季的 5~9 月請不要隨意的放空台股股票！不然碰上宣佈股東會、除權息日就會被強制回補了。

舉例來說，假設某公司在 6 月份要舉行股東常會，並進行除權息作業。由於股東常會和除權息會影響流通在外股數，因此證交所可能會在 5 月份就公告停券，並要求融券者在 6 月份的某個日期前回補股票。如果融券者沒有在期限內回補股票，就會被判定為違約交割，券商會在隔 1 天交易日強制以市價方式回補股票。而這個市價通常會比當時的市場價格高，造成投資人損失。

因此，投資人在進行融券操作時，務必留意證交所的融資融券停券預告表，並在股東常會、除權息旺季等特殊時期，避免隨意放空股票，以免被強制回補而造成損失。此外，也要了解除權息會影響流通在外股數，並根據市場狀況和公司公告，做出明智的投資決策。

可以參考 融券強制回補是什麼?

融券強制回補是什麼?結論

融券強制回補是融券交易中的一個重要概念，了解它可以幫助您更有效地管理風險，避免不必要的損失。簡單來說，當您融券賣出股票後，股價意外上漲，導致您的融券維持率低於券商設定的警戒線，券商就會強制您以市價買回股票，來補足您的保證金。

因此，如果您想嘗試融券操作，務必事先了解「融券強制回補」的機制，並做好以下幾件事：

• 謹慎選擇標的：選擇有合理下跌空間的股票，並設定停損點，避免虧損擴大。
• 密切監控：定期查看融券維持率，並適時追加保證金，避免被強制回補。
• 了解市場動態：特別是股東常會、除權息旺季等特殊時期，避免隨意放空股票，以免被強制回補。

融券交易是一項高風險的投資行為，務必在充分了解其原理和風險後，才開始進行實際操作。希望這篇文章能幫助您更深入地了解「融券強制回補」的機制，讓您在投資路上走得更穩健！

融券強制回補是什麼? 常見問題快速FAQ

融券強制回補，為什麼會造成虧損？

融券強制回補之所以可能造成虧損，是因為當您融券賣出股票後，股價卻意外上漲，導致您的融券維持率低於券商設定的警戒線，券商就會強制您以市價買回股票來補足您的保證金。這時，您買回股票的價格可能會比當初融券賣出的價格更高，造成虧損。

什麼情況下，券商會強制回補融券？

當您的融券維持率低於券商設定的警戒線時，券商就有權利強制您以市價買回股票。通常，融券維持率的警戒線為 120%，但各券商的標準可能略有不同，建議您在融券前，先向券商了解其警戒線標準。此外，在公司停券的情況下，例如股東會召開前、除權息日之前，券商也有可能要求進行融券強制回補。

融券強制回補有什麼風險？

融券強制回補的主要風險在於，您可能會被迫以更高的價格買回股票，造成虧損。此外，由於強制回補是券商的權利，您無法預測何時會被強制回補，這也增加了投資的風險。建議您在融券操作前，充分了解融券強制回補的機制，並做好風險管理，才能降低虧損的可能性。