融券交易完整攻略：融券賣出、融券買進必學秘訣

掌握「融券賣出」與「融券買進」技巧，是提升投資效率、降低風險並擴大利潤的关键。 融券賣出是指借入股票後賣出，期望在股價下跌時低價回購賺取差價。 而融資買進則是用借來的資金進行股票交易，期望在股價上漲時獲利。 了解這兩種交易方式的原理和操作，有助於您根據市場趨勢制定更靈活的投資策略，並在投資過程中掌握更多主動權。

可以參考 融券增加意思：看空還是軋空？投資人必學的操作指南

融券交易的基礎概念

在股票市場中，除了傳統的買進賣出操作之外，融券交易是一種更進階的投資策略，能為投資者帶來更靈活的投資方式。融券交易主要分為「融券賣出」和「融券買進」兩種，透過借入股票或資金，讓投資者可以進行更精準的市場操作，以期在股價波動中獲取更高的投資報酬。

融券賣出是指投資者借入股票後賣出，期望在股價下跌時再以低價買回，賺取差價利潤。 這種策略適合預期股價下跌的投資者，可以放大獲利，但風險也隨之提高。 舉例來說，假設投資者預期某支股票的價格會從目前的 100 元跌至 80 元，他可以先向券商借入 100 股該股票，並以 100 元的價格賣出。當股價跌至 80 元時，他再以 80 元的價格買回 100 股，賺取 20 元的差價利潤。

融資買進則是指投資者借入資金進行股票交易，期望在股價上漲時獲得資本利益。 這種策略適合預期股價上漲的投資者，可以擴大利潤，但也需要承担更高的风险。 舉例來說，假設投資者預期某支股票的價格會從目前的 100 元漲至 120 元，他可以先向券商借入 100 萬元資金，並以 100 元的價格買入 10000 股該股票。當股價漲至 120 元時，他再以 120 元的價格賣出 10000 股，賺取 200 萬元的資本利潤。

融券交易的優勢在於可以提升投資技巧、降低風險、擴大利潤。 然而，融券交易也存在著一定的風險，例如股價波動風險、利息成本風險、強制回補風險等。 因此，投資者在進行融券交易前，必須充分了解相關的風險，並制定合理的投資策略，才能在股市中取得成功。

融券賣出是什麼？

融券交易，也稱為做空或放空，是一種利用借入股票來賣出，期望股價下跌後再買回股票償還給券商，從中獲利的交易方式。簡單來說，融券賣出就像借錢買股票，但借的不是現金，而是股票。你可以在沒有實際持有股票的情況下，先將股票賣出，期望在股價下跌後，以更低的價格買回股票，然後償還給券商，賺取價差。

融券賣出的操作流程如下：

• 向券商申請融券：你需要向券商提出融券申請，並繳納一定比例的保證金，通常是融券標的市值的 90%。
• 借入股票：券商會將借入的股票交給你的帳戶，你可以將這些股票賣出，獲得資金。
• 賣出股票：將借入的股票賣出，獲得資金，並等待股價下跌。
• 買回股票償還：當你預期股價已經跌到最低點，或預計未來會持續下跌時，你需要買回相同數量的股票，償還給券商。

融券賣出是一種高風險的投資策略，因為你必須承擔股價上漲的風險。如果股價上漲，你必須以更高的價格買回股票，才能償還給券商，導致虧損。此外，融券交易還需要支付融券利息和手續費，也會增加交易成本。

舉例來說：

假設你以 100 元的價格融券賣出 1000 股股票，並繳納 90% 的保證金，也就是 90,000 元。如果股價下跌至 80 元，你就可以以 80 元的價格買回 1000 股股票，償還給券商，賺取 20,000 元的價差。但如果股價上漲至 120 元，你必須以 120 元的價格買回 1000 股股票，償還給券商，就會虧損 20,000 元。

因此，在進行融券交易之前，你需要仔細評估風險，並制定合理的交易策略，才能降低虧損的風險。

融券賣出融券買進. Photos provided by unsplash

融券回補的時機：掌握關鍵日期，避免軋空風險

融券回補的時機至關重要，若沒有在期限內回補，券商會自動幫你強制回補，甚至會產生額外的費用。最常遇到的融券回補日如下：

• 除權息之前：在除權息日之前，公司會將股利發放給持有股票的股東，而融券賣出股票的投資人，則需要在除權息日之前將股票買回，才能領取股利。因此，在除權息日前，融券回補的壓力會相對較大，股價也可能出現波動。
• 股東會之前：在股東會之前，公司會進行年度報告、盈餘分配等議案的投票，而融券賣出股票的投資人，則需要在股東會之前將股票買回，才能參與投票。因此，在股東會日前，融券回補的壓力也會相對較大，股價也可能出現波動。

在上述兩個日子之前，都會有一個「融券最後回補日」，可以在奇摩股市等平台查詢。若在回補日前沒有融券回補，則券商會自動幫你強制回補喔！

需要注意的是，有時會聽到，某主力在股東會前或除權息前拉抬股價，故意將股價拉高後丟給有融券回補需要的人來買股票，藉此獲利，稱為「軋空」！ 因此，在融券操作時，務必留意市場動態，並做好風險管理，避免被「軋空」！

此外，融券操作也需要一定的資金，但融券需要的資金比買股票還便宜10%，因為融券僅需扣股價的9成當作保證金。也就是說，假設融券放空一張股票，當下股價100元，則需繳保證金100 x 1000 x 0.9 = 90000元。

融券操作雖然可以帶來較高的獲利，但也存在一定的風險。建議投資人應先做好功課，了解融券操作的原理和風險，並根據自身風險承受能力，選擇適合自己的操作策略。

融券手續費怎麼算?

融券交易股票，跟一般現股同樣都依照成交價金計算手續費與證交稅，除此之外另有兩筆不同的費用：借券費（融券手續費）與融券利息，說明如後。

借券費怎麼算？

借券費也稱為融券手續費，是融券賣出股票的時候你要支付的一次性費用。 公式是：借券費＝成交價金＊借券費率

例如，借券費率萬分之8，你融券賣出股票成交金額100萬元，計算方式如下：

借券費＝100萬元＊萬分之8＝800元

融券利息怎麼算？

融券利息是融券償還股票的時候你收取的款項，由證券公司支付。 由於你一開始融券賣出股票時，有交割90％的保證金給證券公司，這筆錢在你融券買進償還時，證券公司依照保證金與天數，以年息計算，將融券利息加計於交割款中交付給你。

舉例來說，假設你融券賣出股票的保證金為100萬元，融券期限為10天，融券利息年息為2%，則融券利息計算如下：

融券利息＝100萬元＊2%＊(10/365)＝547.95元

也就是說，當你融券買進償還股票時，證券公司會將100萬元保證金加上547.95元融券利息，總共100萬547.95元交付給你。

需要注意的是，融券利息的計算方式會因證券公司而異，有些證券公司會採用不同的計算公式或年息，建議你在融券交易前，先向證券公司確認融券利息的計算方式。

融資融券的風險與管理

融資融券雖然可以放大投資收益，但也伴隨著更高的風險。因此，在進行融資融券交易之前，務必做好風險管理，才能避免因操作不當而造成重大損失。以下列出幾個重要的風險管理策略：

設定止損點： 止損點是投資者預先設定的價格，當股票價格跌到止損點時，系統會自動賣出股票，以限制虧損。設定止損點可以有效控制風險，防止虧損擴大。
控制槓桿比率： 槓桿比率是指融資或融券的金額與自有資金的比例。槓桿比率越高，代表借款越多，風險也越高。建議投資者根據自身風險承受能力，控制槓桿比率，避免過度借款。
分散投資： 不要將資金集中投資於單一股票，而是將資金分散投資於多檔股票，以降低單一股票波動的風險。
定期檢視投資組合： 定期檢視投資組合，評估投資策略是否有效，並根據市場變化調整投資組合。
了解市場風險： 股票市場存在著各種風險，例如市場風險、利率風險、匯率風險等等。投資者應了解這些風險，並做好應對措施。
保持冷靜： 投資過程中難免會遇到波動，投資者應保持冷靜，不要被市場情緒所左右，做出錯誤的投資決策。

融資融券是一種高風險高報酬的交易方式，投資者應謹慎操作，並做好風險管理，才能在股票市場中取得成功。

可以參考 融券賣出融券買進

融券賣出融券買進結論

掌握「融券賣出」與「融券買進」技巧，是提升投資效率、降低風險並擴大利潤的关键。 融券賣出是指借入股票後賣出，期望在股價下跌時低價回購賺取差價。 而融資買進則是用借來的資金進行股票交易，期望在股價上漲時獲利。 了解這兩種交易方式的原理和操作，有助於您根據市場趨勢制定更靈活的投資策略，並在投資過程中掌握更多主動權。

透過深入了解融券賣出和融券買進的原理，您可以更精準地評估市場趨勢，並制定符合自身風險承受能力的投資策略。 融券交易可以為您的投資組合帶來更多元的策略選擇，但務必謹慎評估風險，做好風險控管，才能在股市中取得成功。

希望這篇文章能幫助您對融券交易有更深入的了解，並在未来的投資過程中，運用融券卖出、融券買進策略，創造更好的投資收益。

融券賣出融券買進 常見問題快速FAQ

融券交易需要繳多少保證金？

融券交易需要繳納一定比例的保證金，通常是融券標的市值的 90%。 也就是說，如果你要融券賣出 1000 股，每股價格 100 元的股票，就需要繳納 90,000 元的保證金。

融券交易的利息怎麼算？

融券利息是根據借券金額和借券天數計算的，利率由券商自行決定。 通常融券利息會以年息計算，並依據實際借券的天數進行比例計算。 例如，如果你借券 100 萬元，融券年息為 2%，借券 10 天，那麼融券利息就為 100 萬元 2% (10/365) = 547.95 元。

融券賣出後股價上漲怎麼辦？

融券賣出後股價上漲，你會面臨虧損的風險。 因為你需要以更高的價格買回股票，才能償還給券商。 為了降低風險，建議你在進行融券交易前，設定止損點，當股價跌到止損點時，系統會自動賣出股票，以限制虧損。 此外，你也可以選擇在股價上漲時，將部分股票買回，以降低虧損風險。