公司介紹: 迅得 做什麼？
迅得（6438）成立於1999年，主要從事自動化設備及其相關產品之製造及銷售，近年積極轉型至半導體領域，提供產業智能自動化的整合性服務，範圍涵蓋搬運、倉儲、物流等。其產品應用於印刷電路板、軟板、IC載板與封裝、HDI、陶瓷基板等電子產業。競爭對手包括群翊等電機設備公司。根據2025年3月報導，迅得受益於台積電先進封裝廠區AP8等強勁需求，產能滿載，預期2025年營收與EPS可望超越市場預期。同時，新建中壢新生廠預計於2025年第二季底前完工進駐。 更多公司資訊，可參考迅得機械網站。
迅得(6438) 個股分析報告
目標股價
根據目前的市場狀況和公司發展，迅得(6438)的目標股價範圍預估為228元至252元。
判斷理由
迅得(6438)的股價判斷基於以下幾點理由：
- 先進封裝需求強勁：受惠於CoWoS先進封裝擴廠需求，迅得的營收表現優於預期，累積1~2月營收年增率達22.4%。
- 主要客戶擴廠計畫：主要晶圓代工客戶持續擴充先進封裝廠，並未放緩腳步，為迅得帶來穩定的訂單能見度。
- 海外擴廠機會：因應晶圓代工客戶的海外擴廠時程，迅得有望於2026年開始交付機台至日本與德國廠，進一步擴大市場。
- 產品組合優化：產品組合優化有助於毛利率提升，進而推升獲利能力。
- 獨家供應商地位：迅得提供的倉儲設備為晶圓製造及晶圓封裝廠之必要設備，且目前仍為國內獨家供應，具備競爭優勢。
參考的實質依據
此次分析主要參考以下數據和資訊：
- 2025年營運正成長：預期2025年迅得將受惠半導體及PCB主要客戶建廠，拉升設備出貨動能。
- 營收表現：2025年1~2月累計營收年增22.4%，顯示公司成長動能強勁。
- 訂單能見度：訂單能見度已達今年下半年，主要交付於晶圓代工客戶的南科廠，其他廠區也持續擴充產能。
- 未來成長動能：海外擴廠機會與先進封裝製程演變發展，有望延續對倉儲設備的需求，並提升產品ASP。
- 財務預估：投顧預估2025年營收可達71.3億元，EPS為12.1元。
若想了解更多關於CoWoS的資訊，您可以參考DIGITIMES的文章。
您可以前往Goodinfo!台灣股市資訊網取得更詳細的迅得(6438)財務資訊。
迅得 (6438 TT) 近期財務分析
迅得 (6438 TT) 受益於先進封裝擴廠的強勁需求，2025 年營運預期將呈現正成長。投顧維持買進評等，目標價為 240.00 元，潛在漲幅 33.3%。
營收表現
- 2025 年 1-2 月累計營收達 9.8 億元，年增 22.4%，達成率已達投顧及市場共識的 69.3%/70.4%。
- 預估 1Q25 營收為 15.1 億元 (QoQ+17.7%，YoY+18.7%)，毛利率在產品組合優化下，提升至 31.8%，EPS 為 2.4 元。
- 投顧上修 2025/2026 年營收至 71.3/83.4 億元。
成長動能
- 先進封裝擴廠需求為主要成長動力，特別是晶圓代工客戶的南科廠擴建。
- 因應客戶海外擴廠時程，預計 2026 年開始交付機台至日本與德國廠。
- 晶圓代工客戶赴美投資及新製程需求將持續推升對相關設備的需求。
- 迅得提供的倉儲設備為晶圓製造及封裝廠的必要設備，且目前仍為國內獨家供應。
獲利能力分析
- EPS：預估 2025 年 EPS 為 12.09 元，2026 年 EPS 為 14.52 元。
- ROE：預估 2025 年 ROE 為 19.67%，2026 年 ROE 為 21.94%，顯示公司獲利能力良好。
- 毛利率預計在產品組合優化下有望攀升。
財務數據比較與分析
觀察迅得的財務數據，2024 年受多重因素影響，營收及獲利相較前幾年略有下滑。然而，展望 2025 年，在先進封裝需求的帶動下，營收預期將大幅成長，EPS 也將顯著提升。值得注意的是，ROE 預期將從 2024 年的 13.10% 大幅回升至 2025 年的 19.67%，顯示公司在營運效率和獲利能力上的改善。2026年營收與獲利能力將持續成長。
風險提示
- 客戶擴廠進度延遲
- 毛利率不如預期
- 營業費用上升壓力可能影響獲利
請注意，本報告僅根據您提供的數據進行分析，投資決策應謹慎評估，考量自身風險承受能力。
