追蹤S&P 500指數的指數基金比較：SPY、VOO、IVV全解析，新手必學ETF投資攻略！

許多投資者會選擇追蹤S&P 500指數的指數基金作為投資組合的核心配置。市面上追蹤該指數的ETF選擇眾多，其中SPY、VOO和IVV是最受歡迎的三種。它們都旨在複製S&P 500指數的表現，但細節上存在差異，例如管理費用率、基金規模和流動性等。

在進行「追蹤S&P 500指數的指數基金比較」時，我們需要深入瞭解這些差異。例如，SPY雖然歷史悠久且規模龐大，擁有極高的流動性，但VOO和IVV可能提供更低的費用率，長期下來更能累積投資報酬。選擇時，除了考量費用率，也應該注意每日平均成交量，避免交易滑點。

多年經驗告訴我，沒有絕對最好的ETF，只有最適合自己的。長期投資者可能更看重低費用率，而頻繁交易者則可能更看重流動性。此外，別忘了關注追蹤誤差，這會影響ETF與S&P 500指數的貼合程度。仔細權衡這些因素，才能找到最符合自身需求的S&P 500指數基金。

這篇文章的實用建議如下(更多細節請繼續往下閱讀)

1. 長期投資選低費用： 如果您是長期投資者，追求穩健增長，在SPY、VOO和IVV中，優先考慮VOO或IVV，它們通常擁有更低的費用率，長期下來能有效降低投資成本，累積更多財富。記得比較最新的費用率數據。
2. 頻繁交易重流動性： 如果您是活躍交易者，需要頻繁買賣，則SPY是更佳選擇。SPY擁有極高的流動性，能確保快速成交，降低交易滑點的風險。但需注意其相對較高的費用率。
3. 定期檢視與調整： 無論選擇哪個S&P 500 ETF，都要持續關注市場動態，定期（例如每季或每年）檢視投資組合表現，並根據自身風險承受能力和投資目標，適時調整投資策略。市場環境變化時，原本的最佳選擇可能不再適用。

SPY、VOO、IVV 追蹤S&P 500指數基金比較：規模與歷史

在眾多追蹤S&P 500指數的ETF中，SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)、VOO (Vanguard S&P 500 ETF) 和 IVV (iShares Core S&P 500 ETF) 是最受歡迎且規模最大的三個。它們都旨在追蹤相同的指數，但它們的規模、歷史和結構上存在著一些關鍵差異，這些差異可能會影響投資者的選擇。

基金規模 (AUM)

基金規模（Assets Under Management, AUM）是衡量ETF總資產價值的重要指標。規模較大的ETF通常具有較高的流動性和較低的交易成本。截至2025年4月16日，這三支ETF的規模如下（數據可能隨市場波動而變化）：

• VOO (Vanguard S&P 500 ETF)：約為5696.53億美元。
• SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)：約為5517.49億美元。
• IVV (iShares Core S&P 500 ETF)：約為5388.87億美元。

儘管三者的規模都非常龐大，但VOO目前領先，成為全球最大的S&P 500 ETF。值得注意的是，AUM的排名並非一成不變，會隨著市場變化和資金流動而改變。追蹤這些變化有助於瞭解投資者對不同ETF的偏好。

成立時間 (Inception Date)

成立時間代表著ETF在市場上運營的時間長度，歷史較長的ETF通常具有更成熟的追蹤記錄和更高的市場認知度。

• SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)：1993年1月22日。SPY是美國歷史最悠久的ETF，也是全球最早上市的ETF之一。它的悠久歷史使其成為許多機構和零售投資者的首選。
• IVV (iShares Core S&P 500 ETF)：2000年5月15日。IVV由貝萊德（BlackRock）發行，是iShares系列的核心產品之一。
• VOO (Vanguard S&P 500 ETF)：2010年9月7日。VOO由領航（Vanguard）發行，是Vanguard低成本投資理念的代表。

SPY作為市場上第一支S&P 500 ETF，擁有最長的歷史和最高的知名度。然而，VOO和IVV的出現，特別是VOO以其低廉的費用率，迅速吸引了大量投資者，顯示了市場對成本效益的重視。 2025年，VOO已超越SPY，成為全球最大的ETF(根據2025年2月的資料顯示)。

管理公司

除了規模和歷史，ETF的管理公司也是一個重要的考量因素。不同的管理公司可能具有不同的投資理念和運營風格。

• SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)：道富環球投資管理（State Street Global Advisors）。
• IVV (iShares Core S&P 500 ETF)：貝萊德（BlackRock）。
• VOO (Vanguard S&P 500 ETF)：領航（Vanguard）。

這三家公司都是全球領先的資產管理公司，擁有豐富的經驗和專業知識。領航集團 (Vanguard) 由約翰·柏格 (John Bogle) 創立，他在推動指數基金成為一種投資工具方面發揮了關鍵作用。它們之間的選擇可能取決於投資者對特定管理公司風格的偏好。

結構

SPY的法律結構是單位投資信託（Unit Investment Trust, UIT），而VOO和IVV的結構是交易所交易基金（Exchange Traded Fund, ETF）。 這種結構上的差異會影響ETF的運作方式和稅務效率。SPY是第一個被引進的ETF，並且仍然受到過時的法律結構的約束，這種結構沒有預料到無數ETF的產生，因此State Street 必須將其購買的所有股票保留在內部。而Vanguard和iShares的建立方式不同，它們可以將股票借給其他公司並賺取相應的利息。

瞭解這些基本資訊有助於投資者更好地評估不同S&P 500 ETF的特性，並根據自身的需求和偏好做出明智的選擇。在接下來的章節中，我們將深入探討這些ETF的費用率、流動性和追蹤誤差等方面的差異。

費用率大比拼：哪個追蹤S&P 500指數的指數基金比較划算？

在選擇追蹤S&P 500指數的ETF時，費用率是一個非常重要的考量因素。費用率是指基金公司收取的管理費用，它會直接影響您的投資回報。即使是看似微小的費用率差異，長期下來也會對投資組合的增長產生顯著影響。讓我們仔細比較SPY、VOO和IVV的費用率，看看哪個選項更划算：

SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)

SPY是歷史最悠久、規模最大的S&P 500 ETF。它的費用率相對較高，目前為0.0945%。雖然這個數字看似不高，但相較於其他選擇，長期下來仍會產生差異。SPY的主要優勢在於其極高的流動性，適合需要頻繁交易的投資者。

VOO (Vanguard S&P 500 ETF)

VOO是由Vanguard發行的S&P 500 ETF，以其極低的費用率而聞名。目前VOO的費用率僅為0.03%，與SPY相比，每年可節省0.0645%的費用。對於長期投資者來說，這將是一個非常可觀的數字。Vanguard一向以低成本著稱，VOO完美地體現了這一點。

IVV (iShares CORE S&P 500 ETF)

IVV是由iShares發行的S&P 500 ETF，其費用率也相當具有競爭力。目前IVV的費用率為0.03%，與VOO相同。IVV在規模和流動性方面也表現出色，是一個非常受歡迎的選擇。iShares是BlackRock旗下的品牌，在全球ETF市場佔有重要地位。

費用率比較總結：

• SPY：費用率0.0945%，流動性極高，適合頻繁交易者。
• VOO：費用率0.03%，費用最低，適合長期投資者。
• IVV：費用率0.03%，費用低廉，規模和流動性兼具。

如何選擇？

選擇哪個ETF取決於您的投資目標和交易頻率。如果您是長期投資者，希望最大程度地降低費用，那麼VOO或IVV是更佳選擇。如果您需要頻繁交易，對流動性要求較高，那麼SPY可能更適合您。

以下列出幾個情境提供您參考：

• 長期投資，追求最低成本：選擇VOO或IVV，它們的低費用率能最大化您的長期回報。
• 頻繁交易，重視流動性：選擇SPY，它擁有最高的交易量，能確保您快速且以合理價格買賣。
• 介於兩者之間：如果您不確定，IVV是一個不錯的折衷方案，它費用率低，流動性也足夠。

除了費用率，還有其他因素需要考慮，例如追蹤誤差、稅務效率等。追蹤誤差是指ETF的實際回報與S&P 500指數回報之間的差異。稅務效率是指ETF在分配股息和資本利得時的稅務處理方式。在選擇S&P 500 ETF時，建議您綜合考慮所有因素，選擇最符合您需求的產品。

您可以參考 Investopedia關於ETF費用的文章，更深入瞭解費用率的影響。

請記住，投資決策應基於個人情況和風險承受能力。在做出任何投資決定之前，請諮詢專業的財務顧問。

流動性大解密：交易量與 追蹤S&P 500指數的指數基金比較

流動性是評估 ETF 的重要指標，它關係到交易的便捷性和成本。高流動性的 ETF 通常具有更小的買賣價差（bid-ask spread），意味著您可以用更接近市場價格的價格買入或賣出，從而降低交易成本。交易量是衡量流動性的重要指標之一，它代表了 ETF 在特定時間段內交易的總股數。一般來說，交易量越大，流動性越好。

SPY、VOO、IVV 流動性比較

在追蹤 S&P 500 指數的 ETF 中，SPY（SPDR S&P 500 ETF Trust）以其驚人的交易量著稱。根據 2025年4月14日的數據，SPY 的 30 天平均每日交易量高達 9633萬股 [17]。這使得 SPY 成為市場上流動性最高的 ETF 之一。相較之下，VOO（Vanguard S&P 500 ETF）和 IVV（iShares Core S&P 500 ETF）的交易量則相對較低。在2025年4月14日，VOO的30日平均交易量約為1164萬股[8]，而IVV在2025年4月11日是1090萬股[16]。雖然VOO和IVV的交易量不及SPY，但仍然十分可觀，足以滿足大多數投資者的交易需求。

流動性對投資者的影響

對於大多數長期投資者來說，SPY、VOO 和 IVV 之間的流動性差異可能不明顯。由於這些 ETF 都追蹤相同的指數，且具有足夠的交易量，因此買賣價差通常都很小。然而，對於頻繁交易者或需要大額交易的機構投資者而言，SPY 的高流動性可能更具吸引力。更高的交易量意味著更大的市場深度，這有助於減少大額交易對價格的影響，降低交易滑點的風險。簡單來說，就是更容易以理想的價格成交。

如何判斷 ETF 的流動性

除了交易量之外，還有一些其他指標可以幫助您判斷 ETF 的流動性：

• 買賣價差（Bid-Ask Spread）： 買賣價差是指 ETF 的最高買入價和最低賣出價之間的差額。買賣價差越小，流動性越好。您可以在券商的交易平台上查看 ETF 的即時買賣價差。
• 成交量（Trading Volume）： 成交量是指 ETF 在特定時間段內交易的總股數。成交量越大，流動性越好。
• 市場深度（Market Depth）： 市場深度是指在不同價格水平上可供交易的股數。市場深度越大，流動性越好。您可以通過查看 ETF 的報價單（order book）來瞭解市場深度。

實際案例分析

假設您想買入 10,000 股的 S&P 500 ETF。如果選擇 SPY，由於其高流動性，您可能可以以非常接近當前市場價格的價格完成交易。然而，如果選擇 VOO 或 IVV，由於其流動性稍低，您可能需要支付稍高的價格才能完成交易。這就是流動性差異對交易成本的影響。

總而言之，SPY 在流動性方面具有明顯優勢，更適合頻繁交易者和大額交易者。而 VOO 和 IVV 的流動性也足以滿足大多數長期投資者的需求。在選擇 S&P 500 ETF 時，您需要根據自身的交易頻率、交易規模和投資目標來綜合考量流動性因素。建議投資者在交易前仔細觀察 ETF 的買賣價差和成交量，以確保獲得最佳的交易價格。您可以在例如納斯達克等網站上找到相關的即時資訊。

追蹤S&P 500指數基金比較：追蹤誤差與績效表現

除了費用率和流動性，追蹤誤差和績效表現也是選擇S&P 500指數基金時需要仔細考量的關鍵因素。追蹤誤差指的是基金的實際回報與其追蹤的S&P 500指數回報之間的偏差。理想情況下，指數基金應該完全複製指數的表現，但由於各種因素（例如基金管理費用、交易成本、以及抽樣複製等），完全精準的複製是不太可能。因此，瞭解並比較不同基金的追蹤誤差，有助於投資者評估其複製指數的效率。

什麼是追蹤誤差？

簡單來說，追蹤誤差衡量的是基金錶現與其基準指數之間的差異。舉例來說，如果S&P 500指數在一年內上漲了10%，而某S&P 500指數基金的回報率為9.8%，那麼該基金就存在0.2%的追蹤誤差。追蹤誤差通常以百分比表示，較低的追蹤誤差意味著基金更有效地複製了指數的表現。
追蹤誤差是評估一個ETF複製指數表現效率的重要指標。 追蹤誤差越小，代表ETF的報酬越接近指數的報酬。

追蹤誤差從何而來？

• 管理費用： 雖然指數基金的管理費用通常很低，但仍然會對追蹤誤差產生影響。較高的管理費用會直接降低基金的回報，從而導致更大的追蹤誤差。
• 交易成本： 基金在買賣股票以複製指數時會產生交易成本，這些成本也會影響基金的回報，從而導致追蹤誤差。
• 抽樣複製： 有些基金可能不會完全持有S&P 500指數中的所有500支股票，而是選擇持有其中一部分最具代表性的股票。這種抽樣複製的方法可以降低交易成本，但同時也可能導致追蹤誤差。
• 現金管理： 基金需要持有少量現金以應對投資者的申購和贖回。持有現金可能會導致基金錯過部分市場上漲的機會，從而產生追蹤誤差。
• 股息再投資： 指數基金收到成分股的股息後，需要時間才能將其再投資於市場。在股息再投資完成之前，現金部位可能會產生少許的追蹤誤差。
• 四捨五入：ETF的投資組合經理在調整ETF的投資組合以反映指數的權重時，需要將權重四捨五入到小數點後幾位。 這些四捨五入的誤差加總起來，可能會導致ETF的追蹤誤差。

SPY、VOO、IVV的追蹤誤差比較

一般來說，SPY的追蹤誤差會略高於VOO和IVV。 ETF.com指出，SPY由於其較高的費用率和結構，存在輕微的追蹤誤差，這意味著其表現可能與S&P 500指數略有偏差。VOO由於其較低的費用和具有稅務效率的結構，往往具有更接近S&P 500的追蹤準確性。 uSMART盈立證券也指出，SPY具有最大的追蹤誤差，而IVV和VOO的追蹤誤差極低，儘管今年它們之間的差距正在縮小。First Ascent Asset Management也指出，由於SPY的構建方式與基準非常相似，因此其追蹤誤差非常低，為0.04。

根據過去的數據，VOO和IVV往往展現出更低的追蹤誤差，這意味著它們在複製S&P 500指數的表現方面更為精準。然而，需要注意的是，追蹤誤差並非一成不變，它會受到市場環境和基金管理策略的影響而有所波動。因此，投資者應該定期關注基金的追蹤誤差數據，以便做出更明智的投資決策。

績效表現：長期回報與風險調整回報

除了追蹤誤差，長期回報也是評估S&P 500指數基金的重要指標。投資者可以比較不同基金在過去3年、5年、10年甚至更長時間的回報率，以瞭解其長期表現。同時，也需要關注風險調整回報，例如夏普比率（Sharpe Ratio），它衡量的是每承受一單位風險所獲得的超額回報。較高的夏普比率意味著基金在承擔相同風險的情況下，能夠提供更高的回報。
根據Stock Analysis的數據，在過去一年中，IVV的總回報率為6.69%，略高於SPY的6.61%。在過去10年中，IVV的年化平均回報率為11.85%，而SPY為11.81%。這些數字都經過股票分割調整，並包含股息。

績效比較：SPY、VOO、IVV

由於SPY、VOO和IVV追蹤相同的指數並具有幾乎相同的持股，因此它們的表現大體相似。
Syfe指出，SPY的5年年化回報率為16.76%，略低於VOO，但仍高於15.31%的基準。 雖然回報令人印象深刻，但與VOO和IVV相比，較高的費用率可能會隨著時間的推移而侵蝕您的利潤。
uSMART SG指出，多年來，IVV在表中所顯示的5年期間內的追蹤誤差為0.04%，與0.03%的費用率相似。 VOO過去五年的追蹤誤差為0.04%，僅比0.03%的原始費用率高0.01%。 追蹤誤差非常小。

總結： 在選擇S&P 500指數基金時，投資者不應只關注費用率，還需要綜合考量追蹤誤差和績效表現。選擇追蹤誤差較低、長期回報穩健且風險調整回報較高的基金，有助於提高投資組合的整體效益。

追蹤S&P 500指數的指數基金比較結論

經過對 SPY、VOO 和 IVV 這三檔追蹤 S&P 500 指數的指數基金的深入比較，相信您對它們的特性有了更清晰的認識。從基金規模、成立時間、費用率、流動性到追蹤誤差和績效表現，每一項指標都影響著最終的投資決策。

在進行追蹤S&P 500指數的指數基金比較時，我們發現沒有哪一款 ETF 是絕對完美的，關鍵在於找到最符合自身需求的產品。如果您是長期投資者，對交易頻率不高，那麼費用率更低的 VOO 或 IVV 無疑是更具吸引力的選擇。它們能夠最大程度地降低投資成本，讓您長期累積更多財富。

相反地，如果您是活躍的交易者，需要頻繁買賣，那麼流動性極高的 SPY 可能更適合您。它能確保您以合理的價格快速成交，降低交易滑點的風險。當然，稍微高一點的費用率也需要納入考量。

無論您最終選擇哪一款 ETF，請記住，投資是一個長期的過程，需要持續關注市場動態，定期檢視投資組合的表現。並根據自身的風險承受能力和投資目標，適時調整投資策略。透過深入瞭解 ETF 的特性，並結合自身的投資需求，您一定能建立一個穩健且具有增長潛力的投資組合。

投資理財是一場馬拉松，而不是短跑衝刺。選擇適合自己的 S&P 500 指數基金，並持之以恆地投入，相信您一定能實現財務自由的目標！祝您投資順利！

追蹤S&P 500指數的指數基金比較 常見問題快速FAQ

Q1: SPY、VOO 和 IVV，哪個追蹤S&P 500指數的指數基金費用最低？

VOO (Vanguard S&P 500 ETF) 和 IVV (iShares Core S&P 500 ETF) 的費用率相同，都是0.03%，是三者之中最低的。SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust) 的費用率則為0.0945%，相對較高。

Q2: 如果我想要頻繁交易，應該選擇哪個追蹤S&P 500指數的指數基金？

對於頻繁交易者，SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust) 是最佳選擇，因為它具有最高的流動性，交易量非常大，能降低交易滑點的風險。雖然費用率較高，但高流動性對於頻繁交易來說更為重要。

Q3: 追蹤誤差是什麼？為什麼需要關注它？

追蹤誤差是指ETF的實際回報與其追蹤的S&P 500指數回報之間的偏差。關注追蹤誤差是因為它代表了ETF複製指數表現的精準程度。追蹤誤差越小，代表ETF的報酬越接近指數的報酬，這對於追求被動投資的投資者來說很重要。VOO 和 IVV 往往展現出更低的追蹤誤差。