投資台灣高股息ETF時，不少人會在0056和00878之間猶豫，就像周瑜和諸葛亮一樣，都是各自領域的佼佼者，但各有優缺點。究竟「0056和00878有什麼不同？」，簡單來說，兩者都是高股息ETF，但0056追蹤台灣50成分股，以大盤股為主要投資標的，偏向穩健型；而00878則追蹤台灣中小型企業，風險較高，但潛在報酬也更高。從網路搜尋熱度來看，0056和00878的關注度相當，顯示投資人對兩者的興趣都不低，最終選擇哪一款，取決於您的投資目標和風險承受度。
0056和00878有什麼不同?
在三國演義裡面，周瑜 (將軍)和諸葛亮（丞相），一看就知道兩位是不同背景的人，不過這兩個人物都是非常有謀略、有才能的人，但是彼此一直在競爭，所以才有「既生瑜何生亮」（後用以感慨人外有人，天外有天；強中自有強中手）這句話。 以 高股息 ETF來講已經有0056國民ETF這麼好的產品了，為什麼還要出現00878這樣的產品出現；讓投資人難以選擇，所以0056跟00878就有那麼一點「既生瑜何生亮」的味道。 從Google Trends來看0056跟00878它們在網路搜尋上，曲線可以說是相近的，代表著兩檔ETF都受到投資人的關注，也反映出市場上對於高股息ETF的需求仍然旺盛。
0056和00878都是台灣市場上熱門的高股息ETF，兩者都以追蹤台灣高股息股票為目標，但卻有著不同的投資策略和產品特色。 0056是台灣第一檔高股息ETF，上市時間較早，也累積了較高的知名度，被許多投資人視為高股息ETF的代表。 而00878則是後起之秀，上市時間較晚，但憑藉著其獨特的投資策略，迅速獲得投資人的青睞。 對於投資人來說，選擇0056還是00878，就如同選擇周瑜還是諸葛亮，都是各有優缺點，需要根據自己的投資目標和風險偏好來做出選擇。
接下來，我們將深入探討0056和00878的投資策略、產品特色、優缺點比較，以及市場表現，幫助投資者了解兩者的差異，並做出明智的投資決策。
0056的選股邏輯與投資策略
0056 元大高股息 ETF 的選股邏輯與其他高股息 ETF 有所不同，它並非單純追蹤過去高股息發放的公司，而是更注重預測未來股息表現。元大高股息 ETF 的選股策略主要基於以下幾個關鍵要素：
- 預測未來股息： 0056 的選股邏輯是預測未來股息表現，而不是僅依賴過去的股息發放記錄。這意味著 ETF 管理團隊會分析公司的財務狀況、產業趨勢、營運策略等因素，以預測未來可能的股息發放情況。
- 成分股的產業分布： 0056 的成分股主要集中在資訊產業，佔比超過 65%。這與其他高股息 ETF，例如 00701 國泰低波股利精選 30，以金融產業為最大佔比有所不同。0056 重視資訊產業，主要看中該產業的成長潛力以及未來可能帶來的豐厚股息收益。
- 股利成長潛力： 0056 選擇的成分股通常具有較高的股利成長潛力。這意味著這些公司預計未來會持續增加股息發放，為投資者帶來穩定的收益。
- 風險管理： 0056 在選股過程中也會考慮風險管理因素，例如公司的財務狀況、產業競爭力、市場風險等。這有助於降低投資組合的整體風險，確保投資者獲得穩定的收益。
0056 的選股策略可以說是「先下手為強」，提前預測出哪家公司發放的股利表現好，搶先卡位。雖然這種策略存在一定的風險，但元大高股息 ETF 長年的歷史表現也證明其採用方法有其獨特之道。投資者在選擇 0056 時，需要了解其選股邏輯，並根據自身風險承受能力和風險管理策略做出明智的投資決策。
0056和00878有什麼不同?. Photos provided by unsplash
兩者配息機制差異的影響
00878和0056雖然都屬於高股息ETF，但兩者在配息機制上存在差異，這也可能影響投資人對於未來配息的預期。0056採用的是「收益平準金」機制，簡單來說，就是將當期盈餘的一部分保留下來，作為未來配息的準備金。如果當期盈餘不足以支付預期的配息，則可以動用平準金來補足。而00878則沒有採用收益平準金機制，而是將當期盈餘全部分配給投資人。
因此，在市場波動較大的時候，0056的配息可能更加穩定，因為它可以利用平準金來維持配息率。但是，如果市場持續低迷，平準金也可能被消耗殆盡，導致未來配息率下降。反之，00878的配息則會隨著當期盈餘而波動，在市場好的時候配息率可能較高，但市場不好的時候配息率也可能較低。
不過如同文章前面說的，資金規模越是龐大，配息率的波動自然會變小，所以這個制度是對於小規模的基金差異比較大，資金規模越是龐大，除非湧入極大量資金，否則目前00878與0056資金規模至少都逼近1,500億，在台灣市場來說規模不算小，也很難再出現巨幅變化。 目前用長期觀點來看，即使在平準金規則部分有差異，但對兩者報酬應該不會有顯著的差異。
完整的ETF收益平準金解析，可閱讀： 收益平準金是什麼？
| 項目 | 0056 | 00878 |
|---|---|---|
| 配息機制 | 收益平準金 | 無收益平準金 |
| 配息穩定性 | 較穩定，但平準金可能被消耗殆盡 | 隨著當期盈餘波動 |
| 配息率 | 可能受平準金影響，在市場低迷時可能下降 | 在市場好的時候可能較高，市場不好的時候可能較低 |
| 資金規模影響 | 規模較大時，配息率波動較小 | 規模較大時，配息率波動較小 |
| 長期報酬 | 受平準金機制影響，可能與00878略有差異 | 受平準金機制影響，可能與0056略有差異 |
00878成分股有什麼差異?
雖然0056和00878都是追蹤高股息的ETF，但兩者在成分股的選擇上還是有些差異。不過剛好這次撰文當下的時期，成分股中有許多週期性股票，殖利率的影響較明顯，可以看到成分股有些差異。例如0056的成分股中，長榮、日月光、友達、聯電、和碩、亞泥等等公司，在00878的成分股中沒有出現。進一步探究原因，因為00878的選股邏輯包括了ESG條件、EPS為負值、及3年的殖利率平均值，會排除掉少部分標的。
00878的選股標準中加入了ESG因素，這意味著它會優先考慮那些在環境、社會和治理方面表現良好的公司。例如，00878的成分股中，台積電、聯發科、中華電信等等公司，都是ESG評分較高的企業。而0056則沒有特別強調ESG因素，因此其成分股中可能包含一些ESG評分較低的公司。
此外，00878的選股標準中也包含了EPS為負值的條件，這意味著它會排除掉那些過去三年平均淨利為負的公司。這項標準可以有效地篩選出一些財務狀況不佳的公司，降低投資風險。而0056則沒有這項條件，因此其成分股中可能包含一些財務狀況較差的公司。
最後，00878的選股標準中還包含了3年的殖利率平均值，這意味著它會優先考慮那些過去三年平均殖利率較高的公司。這項標準可以有效地篩選出一些高股息的公司，提高投資報酬率。而0056則沒有這項條件，因此其成分股中可能包含一些殖利率較低的公司。
總而言之，00878的選股標準比0056更加嚴格，它會優先考慮那些ESG評分高、過去三年平均淨利為正、且過去三年平均殖利率較高的公司。這也導致了兩者成分股的差異，例如00878的成分股中，台積電、聯發科、中華電信等等公司，都是ESG評分較高的企業，而0056的成分股中則沒有這些公司。
00929可以取代0056嗎?
00929的出現，確實讓不少投資人開始思考，是否可以取代0056？ 畢竟00929的投資策略更偏向於長期穩定，剔除了景氣循環股，集中於電子科技業，也納入了股息變異性作為選股條件，乍看之下似乎更具吸引力。然而，00929能否完全取代0056，還需從多個角度來分析。
首先，0056經歷了10多年的多空市場考驗，累積了豐富的歷史數據，並在投資人心中建立了穩固的信賴感。其高流動性讓投資人可以輕鬆進出，加上股價高低點區間容易掌握，方便投資人制定投資策略。雖然0056會選到景氣循環股，導致波動較大，但在空頭時期，跌幅也不至於大幅落後大盤，這也是許多投資人選擇0056的重要原因。
其次，00878雖然上市時間較短，但其報酬率優於大盤，且在去年整年空頭時表現出較強的抗跌性，吸引了許多追求高報酬的投資人。00878的流動性也相當高，投資人可以輕鬆進出。然而，00878也同樣會選到景氣循環股，且上市時間較短，股價高低點區間尚未穩定，投資人需要更謹慎地評估風險。
00929雖然近年來規模迅速擴大，成為高股息ETF的「三哥」，流動性也相對較高，但其投資策略較新，上市時間不到3個月，實際成效還需觀察。此外，00929全部集中於電子科技業，雖然能有效降低波動，但也可能導致投資組合過於集中，缺乏多元性。更重要的是，00929一年才調整一次成分股，投資人需要更長時間才能觀察其投資策略的成效。
因此，00929能否取代0056，取決於投資人的投資目標和風險偏好。若追求長期穩定且低波動的投資，00929或許是一個不錯的選擇。但若追求高報酬或需要更靈活的投資策略，0056和00878仍然具有其優勢。投資人應根據自身需求，仔細評估各檔ETF的優缺點，才能做出最符合自身利益的投資決策。
0056和00878有什麼不同?結論
0056和00878都是台灣市場上備受關注的高股息ETF，兩者都以追蹤台灣高股息股票為目標，但選股邏輯和投資策略卻各有特色，如同周瑜和諸葛亮，都是各自領域的佼佼者。
0056 偏向穩健型，追蹤台灣50成分股，以大盤股為主要投資標的，適合追求穩健收益的投資者。 00878 則追蹤台灣中小型企業，風險較高，但潛在報酬也更高，適合追求高報酬的投資者。
選擇0056還是00878，取決於您的投資目標和風險承受度，沒有哪一款ETF是絕對的「最佳選擇」。 建議您根據自身需求和投資目標，深入了解兩者的差異，並做出明智的投資決策。
除了0056和00878之外，市場上還有許多其他高股息ETF，例如00929等，投資者可以根據自己的需求選擇適合自己的產品。
0056和00878有什麼不同? 常見問題快速FAQ
0056 和 00878 究竟哪個比較好？
0056 和 00878 兩檔高股息 ETF 都各有優缺點，無法直接說哪個比較好。 0056 的配息更穩定，適合追求穩定收益的投資人；00878 則有較高的成長潛力，適合風險承受度較高的投資人。最終選擇哪一款，取決於您的投資目標和風險承受度。
0056 和 00878 投資的風險有哪些？
高股息 ETF 雖然有機會帶來穩定收益，但仍需注意投資風險。 0056 和 00878 都可能面臨配息率波動、股價下跌、市場風險等因素。建議您在投資前做好功課，了解投資風險，並根據自身情況制定合理的投資策略。
0056 和 00878 的配息率會一直維持嗎？
0056 和 00878 的配息率會受到市場狀況、公司盈餘以及 ETF 管理團隊的策略影響而有所波動。 過去的配息率不代表未來一定會維持。 建議您定期關注 ETF 的相關資訊，了解最新的配息狀況。
