儘管近期全球科技股受到AI類股獲利不如預期影響,引發估值過高疑慮而回檔修正,但統一投信認為AI仍是長線軍備競賽的重心,建議投資人逢低布局。統一投信看好五大子領域的業績將持續加速成長,並建議投資人透過優質基金分批布局全球科技股的跌深反彈行情,並以定期定額參與長線大多頭列車。
統一投信表示,市場對於AI投資回報的質疑,恐抑制科技股第4季評價上行的空間。但AI仍是長線軍備競賽的重心,逢拉回找買點的操作策略不變。
至於市場對於CSP(雲端服務供應商)的資本支出是否能跟上AI伺服器的出貨規模存疑,統一投信指出,去(2023)年底,美國四大CSP的資本支出都已跟上預期;惟今年資本支出的高增速墊高了基期,明(2025)年可能會看到增速放緩。但預期明年的CSP資本支出仍有上調空間,且AI伺服器的採購需求將擴散到更多元化客群,顯示需求依舊強勁。
此外,統一投信也強調AI投資長線具有戰略意義,硬體建置與軟體應用缺一不可,相輔相成。 AI伺服器展望維持樂觀,且主戰場從訓練端轉向推理側,硬體需求持續快速發展。軟體方面,生成式AI從基建部署階段進入平台及應用程式開發期,產業能見度與可預測性持續提高。聯準會將進入降息周期,也會帶動科技類股評價回升。
統一投信分析,儘管短期市場對科技股的展望存在一些不確定性,但AI技術的發展仍然是長期的趨勢。建議投資人可以趁此機會逢低布局,並把握科技股的長線成長機會。