儘管 AMD 公布的第三季財報符合預期,但其對第四季的展望卻低於市場預期,儘管 AI 營收上調,AMD 股價仍下跌。分析師指出,AMD 第三季營收 68.2 億美元,季增 17%、年增 18%,毛利率季增至 53.6%、去年同期為 51.1%,non-GAAP EPS(每股獲利)0.92 美元,大致符合市場共識的營收 67 億美元與 non-GAAP EPS 0.92 美元。
然而,AMD 預估第四季營收將介於 75 億美元正負 3 億美元之間,中位數季增 10%、年增 22%,毛利率 54%,整體展望低於市場預期,導致 AMD 股價盤後下跌約 7~8%。
儘管如此,法人機構仍看好 AMD 的相關供應鏈,認為 AMD 在資料中心、client 與嵌入式業務的未來成長機會仍值得關注。法人機構認為,AMD 在 PC X86 性能超越英特爾,後續市占仍有提升空間,趨勢有利南橋晶片組代工的祥碩,而 AI GPU 持續推陳出新亦有利半導體先進封裝,持續看好祥碩、弘塑與由田等營運表現。
值得注意的是,AMD 資料中心營收達 35.5 億美元,季增 25%、年增 122%,顯示其在資料中心市場的強勁成長。然而,AMD 庫存攀高至 53.7 億美元,季增 8%、年增 21%,顯示 AMD 在庫存管理方面仍需努力。
總體而言,儘管 AMD 第四季展望低於市場預期,但其在資料中心、client 與嵌入式業務的未來成長機會仍值得關注。法人機構看好其相關供應鏈,例如祥碩、弘塑與由田等,將受惠於 AMD 未來成長。