ETF常見問題解答：新手必學！一次搞懂ETF投資的完整攻略

面對琳瑯滿目的投資選項，許多人開始關注ETF。但什麼是ETF？又該如何選擇適合自己的ETF？這份指南正是為了回答這些「ETF常見問題解答」而生。它不僅涵蓋了ETF的基本概念、交易方式，更深入剖析不同類型ETF的特性與風險，讓你對ETF有更全面的認識。

我會從過往的經驗出發，建議新手投資者在踏入ETF市場前，務必釐清自身的風險承受能力和投資目標。不要盲目追求高報酬，而是應該選擇與自身需求相符的ETF。此外，定期檢視投資組合，適時調整配置，才能在ETF投資的道路上穩健前行。這份指南將帶領你一步步瞭解ETF，助你做出更明智的投資決策。

這篇文章的實用建議如下(更多細節請繼續往下閱讀)

1. 投資前務必評估風險承受能力：許多人搜尋「ETF常見問題解答」是為了了解ETF的潛在風險。請在投資任何ETF之前，誠實評估自己的風險承受度。你是保守型、穩健型還是積極型投資者？這將直接影響你選擇ETF的類型和配置比例。例如，風險承受度低的投資者應避免槓桿型或集中度高的ETF，轉而選擇追蹤大盤指數、分散風險的ETF。
2. 關注ETF的流動性、追蹤誤差與折溢價：流動性影響買賣難易度，追蹤誤差影響報酬是否貼近指數，折溢價則關乎買賣價格是否合理。在選擇ETF時，務必觀察其成交量（判斷流動性）、比較不同ETF的追蹤誤差，並關注IOPV（即時估計淨值）以判斷折溢價幅度。避免買賣流動性差、追蹤誤差大、折溢價高的ETF，尤其在市場波動劇烈時更要謹慎。
3. 持續學習並定期檢視投資組合： ETF市場不斷變化，新的產品和策略不斷湧現。 投資後，要定期檢視你的投資組合，確認ETF的表現是否符合你的預期，以及是否需要根據市場變化和自身情況進行調整。 透過持續學習和定期檢視，你才能在ETF投資的道路上穩健前行，實現你的財務目標。

ETF常見問題解答：投資前必知的風險評估

在您踏入ETF投資的世界之前，充分了解潛在的風險至關重要。如同任何投資一樣，ETF並非穩賺不賠，瞭解並評估風險是成功投資的基石。本節將深入探討ETF投資中常見的風險類型，協助您做出明智的投資決策。

流動性風險

流動性風險是指ETF在市場上買賣的難易程度。一般來說，大型、追蹤熱門指數的ETF具有較高的流動性，而小型、追蹤冷門標的的ETF則可能面臨較低的流動性。流動性較低的ETF可能導致:

• 買賣價差擴大：買入價與賣出價之間的差距增大，增加交易成本。
• 難以成交：在您希望的價格下，可能難以買入或賣出足夠數量的ETF。

如何評估流動性風險？

• 觀察成交量：成交量是衡量流動性的重要指標，成交量越大，流動性通常越好。
• 查看買賣價差：比較不同ETF的買賣價差，價差越小，流動性越好。

追蹤誤差風險

追蹤誤差風險是指ETF的實際表現與其追蹤指數之間的差異。ETF的目標是複製指數的表現，但由於管理費用、交易成本、以及基金公司的操作策略等因素，ETF的報酬率往往無法完全等同於指數的報酬率。 追蹤誤差可能導致:

• 報酬率低於預期：ETF的報酬率可能低於其追蹤指數的報酬率。
• 投資組合表現不佳：若投資組閤中包含多個追蹤誤差較大的ETF，可能影響整體投資組合的表現。

如何降低追蹤誤差風險？

• 選擇追蹤誤差較小的ETF：在選擇ETF時，應比較不同ETF的追蹤誤差，選擇追蹤誤差較小的產品。
• 關注基金公司的管理能力：優秀的基金公司通常具有更強的管理能力，能夠更好地控制追蹤誤差。

折溢價風險

折溢價風險是指ETF的市場價格與其淨值（Net Asset Value, NAV）之間的差異。當ETF的市場價格高於淨值時，稱為溢價；反之，則稱為折價。折溢價可能導致:

• 不合理的買入價格：以溢價買入ETF，相當於以高於實際價值的價格購入資產。
• 不合理的賣出價格：以折價賣出ETF，相當於以低於實際價值的價格出售資產。

如何應對折溢價風險？

• 關注IOPV： IOPV（Indicative Optimized Portfolio Value，即時估計淨值）是盤中即時估算的ETF淨值，可以作為判斷折溢價的參考。
• 選擇折溢價幅度較小的ETF：在選擇ETF時，應關注其折溢價幅度，選擇折溢價幅度較小的產品。
• 避免在市場波動劇烈時交易：市場波動劇烈時，折溢價幅度可能擴大，應避免在此時交易。

其他風險

除了上述風險外，ETF投資還可能面臨以下風險：

• 市場風險：股票型ETF受市場整體走勢影響，可能面臨股價下跌的風險。
• 利率風險：債券型ETF受利率變動影響，可能面臨債券價格下跌的風險。
• 信用風險：投資於高收益債券的ETF可能面臨發行人違約的風險。
• 集中度風險：某些ETF可能集中投資於特定產業或公司，若該產業或公司表現不佳，可能影響ETF的表現。
• 槓桿風險：槓桿型ETF通過借貸放大投資收益，但也同時放大了投資風險。

風險揭露： 投資前應詳閱公開說明書，充分瞭解投資標的之風險屬性，並考量自身風險承受能力。

更多關於ETF風險評估的資訊，您可以參考香港交易所 – 交易所買賣產品的風險，或者諮詢專業的財務顧問。

ETF常見問題解答：挑選ETF的五大關鍵

選擇適合自己的ETF是投資成功的關鍵一步。面對琳瑯滿目的ETF產品，新手投資者常常感到困惑。別擔心！以下為您整理了挑選ETF的五大關鍵，幫助您做出明智的選擇：

1. 確認投資目標與風險承受能力

在開始挑選ETF之前，首先要明確自己的投資目標。您是為了長期儲蓄退休金、追求穩健的收益，還是希望抓住短期市場機會？不同的投資目標適合不同類型的ETF。例如，如果您是為了長期儲蓄，可以考慮追蹤大盤指數的ETF，如富時全球全市場指數 (FTSE Global All Cap Index)，或者MSCI ACWI，這些ETF分散投資於全球各地的股票，風險較低。如果您希望追求更高的收益，可以考慮投資於特定產業或主題的ETF，但同時也要注意風險較高。

此外，風險承受能力也是重要的考量因素。如果您是風險厭惡型投資者，應選擇波動性較低的ETF，如追蹤債券指數的ETF。如果您可以承受較高的風險，可以考慮投資於新興市場或小型股的ETF，但也要做好虧損的準備。

2. 瞭解ETF追蹤的指數

ETF的表現與其追蹤的指數息息相關。因此，在選擇ETF時，務必瞭解其追蹤的指數。不同的指數有不同的成分股和權重，會影響ETF的收益和風險。您可以透過ETF的公開說明書或發行商的網站查詢相關資訊。例如，您想了解追蹤標普500指數 (S&P 500)的ETF，可以到標普道瓊斯指數公司 (S&P Dow Jones Indices)的網站查詢該指數的成分股、權重、歷史表現等。

3. 比較ETF的費用

ETF的費用會直接影響您的投資收益。常見的ETF費用包括管理費、保管費、交易費用等。管理費是ETF發行商收取的費用，用於支付ETF的管理和運營成本。保管費是支付給保管銀行的費用，用於保管ETF的資產。交易費用是在買賣ETF時產生的費用，如券商的手續費。在選擇ETF時，應比較不同ETF的費用，選擇費用較低的產品。不過，費用並非唯一的考量因素，還要綜合考慮ETF的追蹤效果、流動性等因素。

4. 注意ETF的流動性

流動性是指ETF在市場上買賣的容易程度。流動性高的ETF，買賣價差較小，交易成本較低。流動性低的ETF，買賣價差較大，交易成本較高，甚至可能無法順利成交。您可以透過觀察ETF的成交量和買賣價差來判斷其流動性。成交量越大、買賣價差越小，表示流動性越高。一般而言，追蹤大型指數的ETF流動性較高，而追蹤小型指數或特定主題的ETF流動性較低。

5. 關注追蹤誤差

追蹤誤差是指ETF的實際表現與其追蹤的指數之間的差異。理想情況下，ETF應該完全複製其追蹤的指數的表現。然而，由於各種因素的影響，如費用、交易成本、現金管理等，ETF的實際表現往往會與指數存在一定的差異。追蹤誤差越小，表示ETF的追蹤效果越好。您可以透過比較ETF的歷史表現與其追蹤的指數的歷史表現來評估其追蹤誤差。

• 總結：挑選ETF時，要綜合考慮投資目標、風險承受能力、追蹤指數、費用、流動性和追蹤誤差等因素。
• 建議：新手投資者可以從追蹤大盤指數、費用較低、流動性較高的ETF入手。
• 提醒：ETF投資有風險，投資前請務必充分了解相關產品資訊，並諮詢專業人士的意見。

ETF常見問題解答：交易ETF的實用技巧

掌握ETF的交易技巧，能幫助您更有效地進行投資，降低交易成本，並提升投資效率。

瞭解ETF的交易時間與市場

ETF的交易時間與追蹤的指數或成分股的交易時間息息相關。一般來說，ETF的交易時間與股票市場相同。但在特殊情況下，例如追蹤海外市場的ETF，可能會因為時差或當地市場休市而有所不同。因此，交易前務必確認ETF的交易時間，避免在非交易時間下單，導致交易失敗。

• 台灣ETF交易時間：一般與台灣股市交易時間相同，為星期一至星期五的上午9:00至下午1:30。
• 美股ETF交易時間：通常與美股交易時間相同，但需注意夏令時間和冬令時間的差異。建議參考各交易所公告。

選擇適合的交易方式

ETF的交易方式與股票類似，可以透過以下幾種方式進行：

• 現股交易：以市價或限價買賣ETF。
• 定期定額：定期買入固定金額的ETF，分散投資風險。
• 盤後交易：在股市收盤後進行交易，但需注意流動性可能較低。

選擇交易方式時，應考量自身的投資目標、風險承受能力和交易習慣。例如，若追求長期投資，定期定額可能是一個不錯的選擇。若希望快速成交，市價交易可能更適合。

掌握交易成本

交易ETF會產生一些成本，包括：

• 交易手續費：券商收取的手續費，通常按交易金額的一定比例計算。
• 交易稅：政府課徵的稅，目前股票及ETF的交易稅率為千分之3。
• 管理費：ETF發行商收取的管理費用，通常已包含在ETF的淨值中，但仍需注意。
• 追蹤誤差：ETF的實際報酬與追蹤指數報酬之間的差異，可能受到管理費、交易成本等因素影響。

交易成本會直接影響投資報酬，因此在交易前應仔細評估各項成本，選擇費用較低的ETF或券商，以降低交易成本。關於ETF的費用，可以參考投信公司網站上的公開說明書，例如元大台灣50 (0050) 的公開說明書，裡面會詳細說明管理費、保管費等等費用。

注意流動性風險

流動性是指ETF在市場上買賣的難易程度。流動性高的ETF，成交量較大，買賣價差較小，較容易以理想的價格成交。流動性低的ETF，成交量較小，買賣價差較大，可能難以成交或以不理想的價格成交。因此，在選擇ETF時，應注意其流動性，選擇成交量較大的ETF，以降低流動性風險。一般來說，可以觀察ETF的平均每日成交量，成交量越大，流動性越好。

善用限價單

限價單是指設定一個您願意買入或賣出的價格，當市場價格達到或優於您設定的價格時，才會成交。善用限價單可以避免以過高的價格買入或過低的價格賣出，有助於控制交易成本。但需注意，若市場價格一直未達到您設定的價格，則可能無法成交。

關注折溢價

折溢價是指ETF的市價與淨值之間的差異。當ETF的市價高於淨值時，稱為溢價；當ETF的市價低於淨值時，稱為折價。合理的折溢價範圍通常很小，但若折溢價過大，可能表示市場對該ETF的需求或供給出現異常。在交易ETF時，應關注其折溢價情況，避免在高溢價時買入或在低折價時賣出。可以在各券商的網站查詢ETF的即時淨值及折溢價資訊。

定期檢視與調整

投資ETF並非一勞永逸，應定期檢視投資組合的表現，並根據市場變化和自身需求進行調整。例如，若發現某檔ETF的表現不如預期，或與自身投資目標不符，可以考慮轉換至其他更適合的ETF。此外，也應定期檢視自身的風險承受能力，並調整投資組合的風險配置。

ETF常見問題解答：稅務與ETF投資的關係

投資ETF除了要考量報酬率與風險外，稅務也是不可忽略的一環。瞭解ETF的稅務規定，可以幫助你更有效地進行資產配置，並最大化投資收益。以下針對ETF投資中常見的稅務問題進行解答：

ETF的配息需要繳稅嗎？

ETF的配息是需要繳稅的。ETF的配息來源可能是成分股的股息、債券的利息，或是資本利得等。在台灣，配息會被視為投資者的所得，需要依照相關稅法規定繳納所得稅。

• 境內ETF：配息所得會併入個人綜合所得總額，依照所得級距課徵所得稅。此外，單次領取的配息超過新台幣2萬元，還需要扣繳2.11%的二代健保補充保費。
• 海外ETF：配息所得屬於海外所得，如果全年海外所得超過新台幣100萬元，就需要申報海外所得，並計入最低稅負制計算。

提醒：不同國家或地區的稅法規定不同，投資海外ETF時務必瞭解當地的稅務規定，以免產生稅務上的困擾。

交易ETF的資本利得需要繳稅嗎？

交易ETF的資本利得（也就是買賣價差）在台灣目前是暫免徵收證券交易所得稅的。也就是說，如果你買入ETF後，價格上漲，賣出時賺取的價差目前不需要繳稅。但要留意的是，這項規定可能會隨著稅法修改而有所變動，投資人需要隨時關注相關資訊。

補充說明：雖然目前免徵證券交易所得稅，但交易ETF時仍需繳納證券交易稅，稅率為千分之1。

如何利用ETF進行稅務規劃？

透過適當的稅務規劃，可以降低ETF投資的稅負，增加實質收益。

需要注意的稅務細節

• 保管憑證：妥善保管ETF交易的相關憑證，例如交易紀錄、配息通知等，以便日後申報所得稅時使用。
• 諮詢專業人士：如果對ETF的稅務問題有任何疑問，建議諮詢稅務專業人士，尋求專業的建議。

免責聲明：以上資訊僅供參考，不構成任何投資建議。投資人應自行評估風險，並為自己的投資決策負責。稅法相關規定可能隨時變動，請以最新法令為準。

ETF常見問題解答結論

恭喜你！透過這篇「ETF常見問題解答」，相信你對ETF投資已經有了更深入的瞭解。從認識ETF的基本概念、風險評估，到學習挑選ETF的技巧、掌握交易策略，以及瞭解稅務相關知識，這份攻略涵蓋了ETF投資的各個面向。

當然，投資是一條持續學習的道路。市場瞬息萬變，新的ETF產品和投資策略不斷湧現。建議您持續關注市場動態，並根據自身的情況適時調整投資組合。

最重要的是，切記沒有一種投資策略是萬能的。適合別人的ETF，不一定適合你。在投資前，務必做好功課，仔細評估自身的風險承受能力和投資目標，並諮詢專業人士的意見，才能做出最明智的投資決策。希望這篇「ETF常見問題解答」能成為您ETF投資旅程中的得力助手，祝您投資順利，財源廣進！

ETF常見問題解答 常見問題快速FAQ

Q1：ETF投資有哪些常見的風險？

A1：ETF投資常見的風險包括流動性風險、追蹤誤差風險、折溢價風險、市場風險、利率風險、信用風險、集中度風險和槓桿風險。投資前務必瞭解這些風險，並評估自身風險承受能力。

Q2：挑選ETF時，應該注意哪些關鍵因素？

A2：挑選ETF的五大關鍵包括：

• 確認投資目標與風險承受能力： 根據自身需求選擇適合的ETF類型。
• 瞭解ETF追蹤的指數： 不同的指數代表不同的投資標的，影響ETF的收益和風險。
• 比較ETF的費用： 管理費、保管費、交易費用等都會影響投資收益。
• 注意ETF的流動性： 流動性高的ETF更容易買賣，交易成本也較低。
• 關注追蹤誤差： 追蹤誤差越小，ETF的表現越接近其追蹤的指數。

Q3：ETF的配息需要繳稅嗎？交易ETF的資本利得需要繳稅嗎？

A3：

• ETF的配息需要繳稅：
  • 境內ETF：配息所得會併入個人綜合所得總額，依照所得級距課徵所得稅，單次領取的配息超過新台幣2萬元，還需要扣繳2.11%的二代健保補充保費。
  • 海外ETF： 配息所得屬於海外所得，如果全年海外所得超過新台幣100萬元，就需要申報海外所得，並計入最低稅負制計算。
• 交易ETF的資本利得（買賣價差）目前暫免徵收證券交易所得稅。 但交易ETF時仍需繳納證券交易稅，稅率為千分之1。